SEC публикует рекомендации по регулированию криптоактивов: последние требования к соблюдению для брокеров, торговых пар и приложений DLT

2025-12-18 13:44:17

【链文】Американская Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) недавно опубликовала ответы на часто задаваемые вопросы о криптоактивах и технологии распределенного реестра, прояснив несколько ключевых вопросов соответствия для участников рынка.

Границы ответственности брокеров? Неклассические ценные бумаги не подпадают под ограничения статьи 15c3-3 Закона о ценных бумагах. Однако при наличии “криптоактивов, являющихся ценными бумагами”, брокеры могут установить механизм “контроля” в соответствии с этим положением для соблюдения требований. SEC заявила, что не возражает против хранения активов в некнижной форме.

Как защищены активы клиентов? Защита SIPC (Фонд защиты инвесторов ценных бумаг) ограничена — если криптоактивы не зарегистрированы в соответствии с Законом о ценных бумагах, они не получают защиту SIPC. Какое решение? SEC рекомендует рассматривать неклассические криптоактивы как “финансовые активы” в соответствии с правилом 8 Устава о торговле универсальных торговых систем (UCC), размещая их в “счете ценных бумаг”, что обеспечивает лучшую защиту при ликвидации или банкротстве.

Что могут делать биржи? Национальные фондовые биржи и альтернативные торговые системы теперь могут предоставлять услуги по парной торговле “криптоценных бумаг/неклассических активов”, при условии соблюдения законности и прозрачного раскрытия информации о сделках в формах ATS или ATS-N.

Об использовании блокчейн-реестров Если агент по переводам занимается переводом ценных бумаг для эмитентов криптоактивов и соответствующие активы являются зарегистрированными ценными бумагами по разделу 12, необходимо зарегистрироваться в SEC. Использование блокчейна в качестве основного реестра допустимо, при условии соблюдения всех требований федеральных нормативов по хранению записей и надзору.

Как обрабатывать клиринги и ETP? Зарегистрированные брокеры, управляющие альтернативными торговыми системами, могут осуществлять клиринг сделок клиентов прямо в своих учетных записях, SEC не требует обязательной регистрации в качестве специальной клиринговой организации. Что касается торговых продуктов, отслеживающих криптоактивы (ETP), SEC не возражает против их обработки по аналогии с подходом к товарным ETP 2006 года.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

7 Лайков