Nvidia и акции полупроводников недавно привлекли новый интерес, подтолкнув цены вверх. Но вот в чем дело — остается довольно сомнительным, является ли это настоящим поворотным моментом для торговли AI.

Подумайте: мы уже видели такие внезапные ралли раньше. Несколько уверенных отчетов о доходах, оптимистичные комментарии от крупных игроков, и вдруг все снова вкладываются. Однако базовая картина продолжает меняться. Продолжается ли ускорение строительства инфраструктуры AI или мы сталкиваемся с убывающей отдачей? Оценки уже стали довольно растянутыми, и легкие деньги, возможно, уже заложены в цену.

Что важно для нас — это более широкая психология рынка. Сила чипов часто сигнализирует о настроении риск-он — хорошо для активов роста, возможно, и для тайминга криптовалют. Но это также может быть временным облегчением перед очередным проверкой реальности. Настоящий вопрос: когда цикл ажиотажа неизбежно остынет, куда на самом деле пойдет капитал? Вот за этим стоит следить.