Проектирование тарифов для вечных контрактов должно было обеспечить разумный спред между спот и фьючерсами, но механизм почасового расчета полностью опровергает эту логику. Достаточно посмотреть на результаты Pippin за последние несколько дней — частые начисления, но признаков возврата цены нет, этот метод коррекции давно сведён к инструменту для манипуляций рынком.

С тех пор как некоторые проекты обнаружили рутину отрицательного отбора ставок, вся экосистема контрактов начала меняться. Валюты, такие как TRB и Pippin, часто устраивают ту же драму, и биржи начали получать свою долю — говорят, что коэффициент акций достигает 37%. Результат? Большинство розничных инвесторов не хотят открывать заказы, как только видят эту валюту, опасаясь быть отрезанными как лук-порей.

Это иронично. Если биржа получает прибыль, обрабатывая комиссии, какова польза от такого манипуляционного метода для отпугивания пользователей и предотвращения открытия ордеров непосредственно бирже? Если только биржа не хочет попробовать откусывать булочки, приготовленные на пару в человеческой крови. Некоторые пользователи просто вздохнули: Если вы продолжаете играть в таком виде, лучше вернуться к A-шерам — по крайней мере, надзор строгий, а такие вещи вообще нельзя играть.