Почему эти 2 технологические гиганты, основанные на ИИ, привлекают внимание элитных инвесторов в 2026 году

Сила квартальных отчетов для инвестиционных инсайтов

Когда институциональные инвесторы с $100 миллионами или более активов подают свои квартальные раскрытия формы 13F в SEC, они предоставляют прозрачное окно в инвестиционные решения самых успешных управляющих фондами Уолл-стрит. Эти отчеты раскрывают, какие акции, ETF и стратегические опционы накапливаются или сокращаются самыми проницательными капиталовложителями рынка. Для розничных инвесторов, ищущих сигналы о перспективных возможностях, отслеживание этих движений от проверенных управляющих может быть бесценным.

Помимо Уоррена Баффета из Berkshire Hathaway, другие видные фигуры в управлении инвестициями создали внушительные показатели. Среди них — Билл Актман из Pershing Square Capital Management, инвестор, известный своим активистским подходом и способностью выявлять недооцененные активы с значительным потенциалом роста. Его недавние портфельные движения привели к яркому фокусу на двух привлекательных возможностях, связанных с ИИ.

Amazon: Гигант облачной инфраструктуры, переосмысливающий корпоративный ИИ

Amazon (NASDAQ: AMZN) представляет одну из самых интригующих позиций для опытных инвесторов, изучающих экспозицию к ИИ. В то время как компания доминирует в электронной коммерции с прогнозами, показывающими, что она захватит более 40% рынка онлайн-ритейла в США к 2025 году, ее истинный трансформационный движитель находится в другом месте.

Amazon Web Services (AWS) стал краеугольным камнем финансовых показателей компании. Несмотря на то, что он составляет всего 18,5% чистых продаж за первые девять месяцев 2025 года, AWS внесла значительный вклад — 60,3% операционной прибыли. Ключевое отличие: по мере интеграции возможностей ИИ в платформу — предлагая клиентам генеративный ИИ и решения на базе больших языковых моделей — траектория роста AWS ускоряется по сравнению с историческими нормами. AWS поддерживает рост продаж на 20% в год, и спрос, связанный с ИИ, ожидается, усилит этот импульс.

Оценочное предложение оказалось особенно привлекательным, когда институциональные деньги начали входить в позиции в середине 2025 года. Исторический прецедент показывает, что акции Amazon обычно оценивались в 30-кратный мультипликатор по денежным потокам в течение 2010-х годов. Однако в недавний период акции были доступны примерно по 10-кратному мультипликатору по будущему денежному потоку. Даже на 9 декабря оценки оставались привлекательными — примерно в 12 раз по прогнозируемому денежному потоку за 2026 год, что говорит о том, что рынок все еще недооценивает потенциал генерации наличных средств за счет расширения ИИ AWS.

Pershing Square Capital Management вложила значительный капитал, приобретя 5 823 316 акций в июньском квартале, что составляет примерно 1,3 миллиарда долларов вложенного капитала к концу сентября. Помимо AWS, доходы от рекламы Amazon и модель подписки Prime продолжают получать выгоду от миллиардов посетителей на рынке и потокового контента — оба являются привлекательными целями для рекламодателей и подписчиков, готовых платить премиальные цены за удобство и качество контента.

Uber Technologies: переосмысление мобильности и логистики через интеграцию ИИ

Второй инвестиционный объект, связанный с ИИ, который выходит из элитной портфельной активности — Uber Technologies (NYSE: UBER). Многие воспринимают Uber в основном как приложение для совместных поездок, но за этим скрывается гораздо более сложное предприятие.

Доминирование Uber в сфере совместных поездок свидетельствует о его операционном превосходстве: рыночные данные показывают, что он удерживает долю 68-76% в активности по совместным поездкам в США в период с 2017 по 2024 год, достигая пиков в 76% в марте 2024 года. Однако эта защита значительно расширяется при рассмотрении того, как искусственный интеллект поддерживает основной бизнес. Платформа использует ИИ для алгоритмов подбора водителей и пассажиров, оптимизации маршрутов, прогнозирования спроса и персонализированного бронирования, что постоянно повышает удовлетворенность клиентов.

Общий адресный рынок представляет собой значительный потенциал роста. Глобальный рынок совместных поездок, по прогнозам, увеличится в десять раз и достигнет примерно $918 миллиардов к 2033 году по сравнению с уровнями 2025 года. Однако стратегические инициативы Uber выходят далеко за рамки традиционных совместных поездок. Платформа Uber Eats и операции по грузовой логистике создают диверсификацию, связывающую показатели компании с более широкими экономическими циклами.

Самое интригующее — амбиции Uber в области автономных транспортных средств. В июле компания завершила соглашения с производителем электромобилей Lucid Group и технологической компанией Nuro о развертывании как минимум 20 000 робо-такси Lucid Gravity в течение следующих шести лет. Этот проект представляет собой передовую возможность, где ИИ и автономные системы могут изменить экономику транспортных услуг.

Во время деятельности Pershing Square за первый квартал Актман организовал покупку 30 270 518 акций Uber, сделав ее крупнейшей по рыночной капитализации позицией фонда. Стратегия отражает уверенность в трансформации Uber под руководством CEO Дару Хосровшахи, который преобразовал исторически убыточное предприятие с высоким уровнем сжигания наличных в устойчивую и высокодоходную операцию. В сочетании с расширяющейся ролью ИИ в оптимизации и автономных системах Uber представляет собой, по мнению многих, привлекательную акцию с потенциалом роста до 2026 года и далее.

При этом Pershing Square Capital Management удерживает 11 позиций с общей стоимостью около 14,6 миллиарда долларов по состоянию на конец сентября, что свидетельствует о высокой уверенности в их ростовых траекториях, основанных на ИИ.