Два пути к доминированию в области ИИ: стратегия потребителя Alphabet против гибридной модели корпоративного облака Microsoft

Расхождение в гонке ИИ

Конкуренция в области искусственного интеллекта между технологическими гигантами сформировалась в два принципиально разных подхода. Alphabet’s Gemini стремится к агрессивному проникновению на рынок потребителей, в то время как Microsoft использует сочетание интеграции корпоративного программного обеспечения и глубокого партнерства с OpenAI для создания доходных потоков на базе облачных технологий. Эти противоположные стратегии предлагают разные сроки достижения трансформирующего роста доходов.

Модель доходов Microsoft с многоуровневым ИИ

Подход Microsoft к монетизации ИИ выходит далеко за рамки его помощника Copilot. В то время как Copilot обслуживает примерно 150 миллионов пользователей в рамках интегрированной экосистемы Office 365, настоящая возможность получения дохода кроется в другом.

Партнерство компании с OpenAI дает структурное преимущество: Microsoft обеспечила $250 миллиардов долларов по контрактным обязательствам за услуги облачных вычислений Azure. Эта договоренность превращает инфраструктурное подразделение Microsoft в косвенный источник доходов от ИИ. Azure растет на 40% в годовом выражении, значительно опережая конкурентов и принося более $15 миллиардов квартального дохода.

Кроме того, интеграция Copilot непосредственно в корпоративные продукты Microsoft — Excel, Outlook, Teams и Word — создает встроенную ценность для корпоративных клиентов. Организации приобретают дорогие премиум-лицензии для внедрения возможностей ИИ в существующие рабочие процессы. Такой фокус на корпоративных клиентах, хотя и ограничивает массовое потребительское внедрение, обеспечивает высокомаржинальный повторяющийся доход от закрепленной базы клиентов.

Преимущество Alphabet в потребительском распространении

Gemini захватил значительно большую долю потребительского рынка — 650 миллионов активных пользователей в месяц по последнему квартальному отчету. Это один из самых быстрых сценариев внедрения в истории потребительского интернета.

Преимущество продукта в распространении обусловлено владением Alphabet крупнейшей в мире поисковой платформой. Четыре с половиной миллиарда долларов квартального дохода от поиска Google обеспечивают встроенный канал распространения — Gemini получает видимость через результаты поиска Google, Gmail, Android и экосистему Chrome, достигая миллиарды пользователей органически.

Недавний запуск версии 3 Gemini вызвал рост загрузок в магазинах приложений, позиционируя его как второго по популярности AI-ассистента на iOS после ChatGPT. Мобильное приложение, в сочетании с интеграцией доходов от подписок в линию сервисов Google (которая выросла на 21% в годовом выражении до $12.87 миллиардов), демонстрирует, что прямая монетизация начинает масштабироваться.

Помимо прямых доходов от подписок, Gemini обеспечивает работу сервисов Google Cloud (в настоящее время приносящих $15.1 миллиарда квартально с ростом 34% в год) и влияет на алгоритмическое ранжирование в органическом поиске — создавая несколько точек дохода из одной инвестиции в инфраструктуру ИИ.

Траектория роста доходов: кто достигнет 100% первым?

При сравнении прямых вкладов в ускорение роста доходов, Gemini, по-видимому, сможет первым обеспечить ускоренный рост для Alphabet. База пользователей продукта превосходит Copilot, а его траектория роста указывает на путь к 1 миллиарду пользователей. Прямая монетизация через подписки Google, облачные сервисы и улучшение поискового алгоритма создает сразу несколько векторных источников дохода.

Однако более широкая картина усложняет это сравнение. Вся система доходов от ИИ Microsoft может обеспечить более быстрый абсолютный рост в общих показателях компании. Расширение Azure на 40% в сочетании с контрактными обязательствами OpenAI создает эффект множителя доходов. В то время как проникновение Copilot среди потребителей отстает, позиционирование в корпоративном секторе и доходы от облачной инфраструктуры могут ускорить общий рост выручки Microsoft быстрее, чем Gemini продвинет Alphabet.

В подтверждение: Microsoft отчиталась о росте выручки на 17% в годовом выражении за последний квартал (в постоянной валюте), опередив расширение Alphabet на 15%, несмотря на доминирование Gemini среди потребителей.

Вердикт: разные конкурентные арены

Эти компании не конкурируют на абсолютно одинаковых условиях. Alphabet ориентируется на масштаб потребителей и интеграцию экосистемы, в то время как Microsoft выстроила стратегию ИИ, ориентированную на предприятия и инфраструктуру. Ответ на вопрос, кто достигнет 100% роста доходов первым, зависит от того, какая бизнес-модель масштабируется быстрее: беспрепятственное внедрение потребителями или контрактные обязательства предприятий и облака.

Обе технологические лидеры настроены на значительный рост за счет ИИ в течение этого десятилетия, но пути их развития значительно различаются по философии, клиентской базе и механике доходов.