Бум инфраструктуры ИИ: где умные деньги сейчас формируют позиции

Возможности на рынке, за которыми следит каждый

Волна инфраструктуры искусственного интеллекта создает беспрецедентные возможности для накопления богатства для инвесторов, готовых смотреть за пределы очевидных игр. В то время как большинство сосредоточено на разработчиках моделей ИИ, настоящие победители появляются среди компаний, создающих чипы, сетевые системы и поддерживающую инфраструктуру, которая питает всю эту экосистему. Вот что стоит инвестировать прямо сейчас, по мере развития этого цикла.

Трансформация Alphabet: от гиганта поиска к мощной силе ИИ

Год назад Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) вызывала вопросы о том, сможет ли ее доминирование в поиске выжить в эпоху ИИ. Сегодня ситуация полностью изменилась.

Компания внедрила свою модель Gemini [большая языковая модель (LLM)]( во всю свою продуктовую экосистему — от Google Search до мобильных устройств на Android — одновременно разрабатывая собственный силикон. Эти тензорные вычислительные блоки (TPUs) сейчас признаются самыми мощными конкурентами для (NASDAQ: NVDA) [GPU]( доминирования Nvidia. Созданные как [ASIC]( оптимизированные для фреймворка TensorFlow в Google Cloud, эти чипы обеспечивают превосходную энергоэффективность и меньшую общую стоимость владения, что особенно важно по мере перехода индустрии к задачам inference.

Гениальность позиции Alphabet заключается в вертикальной интеграции — владении как мировыми моделями и собственным силиконовым решением для их эффективного запуска. Это создает структурное преимущество, которое конкуренты просто не могут воспроизвести. Компания может управлять своей ИИ-инфраструктурой с меньшими маржами, сохраняя при этом более высокую прибыльность, и использовать эту эффективность в поиске, [облачных вычислениях]( и корпоративных сервисах.

Даже после значительного роста акций, это позиционирует Alphabet как многолетнего бенефициара ИИ, делая его привлекательной возможностью для формирования экспозиции.

Broadcom: основа развития инфраструктуры ИИ

Broadcom (NASDAQ: AVGO) занимает другую, но не менее важную позицию. Будучи архитектором разработки TPU для Alphabet, компания сейчас является предпочтительным партнером для организаций, создающих собственные чипы — создавая то, что руководство определяет как $60 миллиардный рыночный потенциал к 2027 году, примерно вдвое превышающий текущий годовой доход.

Масштаб становится ошеломляющим при рассмотрении конкретных побед: заказ на $10 миллиард от четвертого клиента, а также реализованное партнерство, обеспечивающее 10 гигаватт мощности чипов (эквивалентно примерно $350 миллиарду потенциального годового спроса). Помимо собственных чипов, Broadcom занимает лидирующие позиции в [оборудовании для дата-центров]( — Ethernet-коммутаторах и оптических межсоединениях, которые эффективно передают данные через крупные кластеры ИИ. Этот сегмент демонстрирует взрывной рост наряду с расширением инфраструктуры.

Дивизион программного обеспечения компании — с фокусом на виртуализационной платформе VMware — добавляет еще один уровень. Перевод VMware на модель подписки и продвижение его решения Cloud Foundation помогают предприятиям управлять задачами ИИ в гибридных облачных средах, избегая зависимости от одного поставщика. Это особенно актуально в эпоху, когда предприятия требуют гибкости и контроля затрат.

Сочетание роста собственных чипов, доминирования в сетевых технологиях и увеличения доходов от подписок на программное обеспечение создает множество путей расширения бизнеса Broadcom, оправдывая увеличение инвестиционной позиции в компании.

Основной вывод

Сегмент инфраструктуры ИИ создает возможности для создания поколенческого богатства для инвесторов с уверенностью. И Alphabet, и Broadcom демонстрируют характеристики долгосрочных победителей эпохи ИИ: устойчивые конкурентные преимущества, расширяющиеся рынки и пути к значительному росту маржи. Для тех, кто задается вопросом, во что инвестировать прямо сейчас, эти компании являются ключевыми активами в любом перспективном портфеле.