Понимание степени серьезности недавних банкротств банков: анализ на основе данных

Закрытие Silicon Valley Bank и Signature Bank в марте 2023 года вызвало значительную озабоченность в финансовом секторе, однако чтобы полностью понять их влияние, необходимо рассмотреть их в историческом контексте. С 2000 года в США произошло 565 банкротств — цифра, которая выявляет важные закономерности о том, когда и где происходят банковские кризисы.

Почему два банкротства вызвали широкую паніку

Обвал SVB 10 марта 2023 года стал вторым по величине банкротством банка в истории США, его активы на декабрь 2022 года составляли $209 миллиардов. Следующий за ним всего через 48 часов Signature Bank стал третьим по величине банкротством, с активами $110 миллиардов. Для сравнения, Washington Mutual в 2008 году остается крупнейшим, с активами $307 миллиардов на момент его закрытия.

Масштаб важен, потому что большинство банкротств связаны с региональными учреждениями, о которых общественность знает мало. Kansas-based Almena State Bank, закрытый в 2020 году, имел всего $69 миллионов в активах. В тот же год три других банка обанкротились с активами $136 миллионов, $156 миллионов и $101 миллионов соответственно. Silicon Valley Bank был примерно в 2000 раз крупнее этих недавних закрытий.

До банкротства SVB прошло более десяти лет с тех пор, как любой банк в США с активами $7 миллиардов обанкротился. Даже в 2010 году — году, когда пик банкротств достиг 157 за один год — их совокупные активы составляли менее половины от того, что держал SVB один.

Циклическая природа банкротств

Банкротства не являются случайными событиями; они следуют определенным закономерностям, связанным с экономическими циклами. С 2001 по 2007 год страна в среднем сталкивалась всего с 3,57 банкротствами в год. Это резко изменилось, когда США вошли в рецессию в декабре 2007 года. В период с 2008 по 2012 год число банкротств выросло до среднего значения 93 в год — резкий скачок, вызванный кризисом на рынке жилья и финансовым кризисом.

Период после кризиса показывает стабилизацию: с 2015 по 2020 год менее пяти банков обанкротились ежегодно. Самое удивительное — в 2021 и 2022 годах не было ни одного банкротства. Из 565 всего случаев с 2000 года, 465 — или 82% — произошли именно в тот четырехлетний период с 2008 по 2012 год.

Банкротства марта 2023 года завершили 867-дневный период без закрытий банков, что является вторым по длине засухой с 1933 года. Самая длинная пауза длилась с июня 2004 по февраль 2007 года — почти три года — сразу перед Великой рецессией.

Время и паттерны по дням недели

Удивительная деталь проявляется при анализе времени возникновения банкротств. Пятница — overwhelmingly — день, когда происходят закрытия, составляя 95% всех случаев с 2000 года. Это отражает стратегию регулирования: FDIC сознательно назначает объявления на пятницу, чтобы использовать выходные для урегулирования счетов, ликвидации активов и перехода руководства перед возобновлением торгов в понедельник, минимизируя паніку и предотвращая массовые бегства вкладчиков.

Signature Bank стал исключением, обанкротившись в воскресенье, 13 марта 2023 года — единственное закрытие в воскресенье за весь набор из 565 случаев. Регуляторы приняли это необычное решение, чтобы предотвратить каскадный эффект по всему банковскому сектору после быстрого ухудшения ситуации с SVB.

Сезонно банкротства сосредоточены вокруг начала кварталов. Январь, апрель, июль и октябрь исторически показывают повышенные показатели закрытий, хотя закрытия в марте не являются необычными.

Географическая концентрация риска

Банкротства не равномерно распределены по всей стране. Четыре штата — Калифорния, Флорида, Джорджия и Иллинойс — составляют непропорциональную долю: только в Калифорнии с 2000 года произошло 42 банкротства, включая сам SVB. Удивительно, что Нью-Йорк — традиционная банковская столица Америки и дом Signature Bank — за этот период имел всего шесть банкротств.

Джорджия и Флорида вместе составляют примерно 30% всех банкротств банков в США за этот век. Оба штата понесли тяжелые потери в банковском секторе с 2008 по 2012 год из-за кризиса на рынке жилья и связанных с этим проблем с кредитованием.

Контекст сегодняшних опасений

Хотя два значительных банкротства в 2023 году, безусловно, вызвали тревогу у общественности, это значительно ниже исторических норм. 25 банкротств ежегодно — это средний показатель с 2000 года, что делает начало 2023 года статистически мягким, несмотря на медийное внимание. Понимание того, что 82% всех банкротств произошли за четырехлетний период рецессии, напоминает, что текущие условия, хотя и вызывают опасения, остаются управляемыми по историческим меркам. Огромные размеры SVB и Signature Bank — вот что их отличает, а не частота самих банкротств.