Налоговые правила вызывают бум криптовалютных деривативов в Индии

Рынок криптовалютных деривативов в Индии переживает неожиданный рост, отчасти благодаря 30% налоговой политике страны на доходы от цифровых активов. Хотя налоговая система была разработана для регулирования сектора, она непреднамеренно создала уникальные стимулы, которые делают торговлю с использованием заемных средств более привлекательной по сравнению с традиционными криптоактивами.

Почему высокая кредитная нагрузка привлекает индийских инвесторов

По словам Нитина Камата, генерального директора известной индийской брокерской компании Zerodha, сочетание высокой кредитной нагрузки и благоприятного налогового режима на деривативы стало магнитом для богатых людей и институциональных инвесторов. Несмотря на то, что деятельность в этой сфере находится в серой зоне регулирования, платформы для торговли криптовалютами по всей Индии отмечают ускорение активности на рынках фьючерсов и опционов.

Привлекательность очевидна: торговля деривативами с значительным кредитным плечом предлагает потенциал для существенной прибыли по сравнению с покупками Bitcoin и других активов на спотовом рынке. В то же время, 30% налог на прибыль от криптовалют — в сочетании с дополнительным 1% TDS на транзакции свыше 50 000 рупий — создает налогово эффективную среду для определенных стратегий деривативов, которые не могут быть реализованы на традиционных рынках акций.

Изменения в управлении богатством в Индии

Менеджеры активов по всей Индии все чаще включают в портфели клиентов Bitcoin, криптовалютные фонды и продвинутые торговые инструменты. Это представляет собой фундаментальный сдвиг по сравнению с прошлыми годами, когда цифровые активы занимали лишь небольшие доли. Совмещение рекордных цен на Bitcoin, улучшенной доступности платформ и поддерживающих регуляций на глобальных рынках укрепило эту тенденцию.

Теперь криптовалютная налоговая система в Индии требует, чтобы трейдеры платили фиксированные 30% со всех доходов от торговли, продажи или использования криптовалюты, а также учитывали порог в 1% TDS. Парадоксально, что эта структура стимулировала участие в деривативах, а не отпугнула участников рынка.

SEBI рассматривает расширение рамок деривативов

Совет по ценным бумагам Индии (SEBI) одновременно изучает, как расширить и усовершенствовать свои правила по деривативам на акции. Глава SEBI Тухин Канта Пандей заявил, что совет планирует проконсультироваться с участниками рынка по вопросам калибровки сроков реализации деривативных продуктов для лучшей поддержки хеджирования и долгосрочных инвестиционных стратегий, а также для управления рисками серого рынка.

Эта эволюция регулирования в традиционном рынке деривативов Индии отражает растущее внимание к криптовалютному сектору, что свидетельствует о более широком институциональном признании торговли с использованием заемных средств в различных классах активов.