Предстоящий макроэкономический поединок: ставки ФРС на снижение усиливаются на фоне приближающейся недели экономических данных

Рынок криптовалют входит в критическую фазу, поскольку макроэкономические сигналы доминируют в торговом настроении. Bitcoin и Ethereum оба сталкиваются с техническими препятствиями после отката на этой неделе, при этом цифровые активы оказались под гравитационным воздействием предстоящих решений Федеральной резервной системы и индикаторов рынка труда.

Позиционирование на рынке: осторожность перед штормом

Недавние ценовые движения Bitcoin нарисовали тревожную техническую картину — появление потенциальной двойной вершины указывает на значительное сопротивление впереди. Ethereum, несмотря на относительную силу по сравнению с более крупным собратом, остается привязанным к направлению Bitcoin. Сниженная волатильность отражает подготовку участников рынка к воздействию, поскольку ожидание ключевых макроэкономических публикаций на следующей неделе продолжает нарастать.

Экономический календарь, который важен

Предстоящая неделя разворачивается как мастер-класс по зависимости от данных. В среду вечером в 21:00 президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Мусаллем выступит с речью, посвященной экономическим условиям США и траектории денежно-кредитной политики. В тот же вечер в 22:00 на рынок выйдут два важных индикатора рынка труда: показатели вакансий JOLTS за июль и данные по заказам на фабриках, оба служащие прокси для экономического импульса.

Четверг становится решающим днем. Ранние утренние выступления президента Федерального резервного банка Миннеаполиса Кашкари и публикация «Бежевой книги» Федеральной резервной системы о состоянии экономики зададут тон перед открытием рынка. Позже вечером в 20:30 появятся данные по первоначальным заявкам на пособие по безработице и торговому балансу США за июль — цифры, которые могут либо оправдать, либо снизить ожидания по снижению ставки. Вечернее выступление президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса в Economic Club добавит еще один уровень руководства по будущей политике.

Пятница принесет главный момент: в утреннее время выступит президент Федерального резервного банка Чикаго Гулсби, но все взгляды будут прикованы к отчету по занятости в 20:30. Уровень безработицы за август, сезонно скорректированные показатели добавления рабочих мест вне сельского хозяйства и средняя почасовая заработная плата определят, превратится ли сентябрьское заседание Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы в катализатор разворота рынка или его продолжения.

Нарратив о снижении ставки усиливается

Выступление Пауэлла на Джексон-Хоул уже задал направление: опасения по инфляции могут ослабевать, в то время как риски для занятости сместились в сторону понижения. Слабость в данных по рынку труда не только поддержит ожидания одного снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре — она может вновь активировать ставки на третье снижение в квартале до конца года. Особенно важны данные по среднему почасовому заработку для оценки динамики заработной платы и цен, которые могут либо оправдать, либо оспорить «мягкую» поворотную политику.

Для трейдеров криптовалют этот экономический календарь представляет как возможности, так и опасности. Вероятность снижения ставки обратно пропорциональна оценкам криптовалют в краткосрочной перспективе, делая предстоящие публикации данных потенциальными точками разворота для позиционирования перед решением ФРС.