Институциональная мощь вливается в Ethereum: $4 миллиардов долларов в ETF сигнализируют о следующем криптовалютном взлёте в конце 2024 года

Следы денег: почему ETH становится любимой альткоиной Уолл-стрит

Ethereum вошел в критическую фазу накопления, которой аналитики не видели со времен начала институционального внедрения. Данные от SoSoValue показывают поразительное расхождение в потоках средств: в то время как ETF на Ethereum привлекли $4 миллиардов чистых притоков за весь август, аналоги Bitcoin ETF столкнулись с $800 миллионами оттоков — потенциальный сигнал о перераспределении капитала институциональных инвесторов с BTC в ETH.

Этот импульс притока ускорился только в среду, когда было зафиксировано $309 миллионов новых капиталовложений, что стало пятым подряд днем с положительным чистым притоком. Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хуган прямо выразил рыночное настроение: «В данный момент идет неуклонный спрос на ETH [в данный момент].»

Институциональные игроки, движущие этим спросом, не вызывают сомнений. Аналитик Bloomberg Джеймс Сейффарт в своем недавнем разборе институциональных активов назвал среди крупнейших держателей ETH ETF такие компании, как Goldman Sachs, Jane Street, Millennium Management и DE Shaw по состоянию на Q2. Их аппетит отражает интерес крупных Ethereum-инвесторов — так называемых китов, обладающих от 10 000 до 100 000 ETH каждый.

Активность китов ускоряется: за август собрано 1,44 миллиона ETH

Группа китов стала основным двигателем накоплений. За всего три дня эти крупные держатели приобрели более 340 000 ETH, доведя их месячный итог до 1,44 миллиона ETH — ошеломительный объем, подчеркивающий уверенность. Согласно отслеживанию балансов CryptoQuant, такое поведение свидетельствует о доверии к среднесрочным перспективам Ethereum, особенно в контексте оценки следующих криптовалют, способных взорваться.

Добавляя масла в огонь этой истории накоплений, несколько казначейств Ethereum, возглавляемых BitMine Immersion (BMNR) и SharpLink Gaming (SBET), расширили свои совокупные запасы ETH до 3,3 миллиона токенов стоимостью примерно $15 миллиардов, достигнутых всего за три месяца. Это говорит о скоординированной институциональной и казначейской уверенности.

Тезис “Токен Уолл-стрит” набирает популярность

Генеральный директор VanEck Ян Ван Эк недавно назвал Ethereum «токеном Уолл-стрит», ссылаясь на его доминирование в инфраструктуре стейблкоинов. В комментарии CNBC он изложил ключевую гипотезу: в течение следующих 12 месяцев компаниям потребуется внедрять технологии, обеспечивающие масштабное использование стейблкоинов. Победителем, по его мнению, станет тот, кто построит основу — а Ethereum, функционирующий через совместимые с EVM цепочки, занимает центральное место в этой инфраструктуре.

«Если я хочу отправить вам стейблкоины, ваш банк должен это уметь делать, или вы найдете другую организацию для этого», — объяснил Ван Эк. «Победитель — это тот, кто будет строить на этих блокчейнах. Это будет Ethereum или что-то, использующее методологию Ethereum.»

Ценовое давление и технические препятствия

Несмотря на силу накоплений, ETH сталкивается с краткосрочными препятствиями на уровне $4 500. В настоящее время токен торгуется около этого уровня, который защищает 14-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA). Сопротивление обусловлено фиксацией прибыли: за последние пять дней реализовано почти $1 миллиардов прибыли. Фьючерсные рынки отражают это напряжение: за последние 24 часа произошло $88 миллионов ликвидаций, разделенных между $63 миллионами длинных и $25 миллионами коротких позиций.

После отката чуть выше $4 600 Ethereum протестировал поддержку около $4 500. Пробой ниже 14-дневной EMA и неспособность удержать уровень в $4 000 могут привести к снижению ETH к 50-дневной простой скользящей средней (SMA). Пробитие этого уровня может привести к цене в $3 470.

Для быков критическим остается уровень исторического максимума. Твердый пробой этого уровня, закрепленный в качестве поддержки, откроет дорогу к новому росту. В настоящее время индекс относительной силы (RSI) и стохастический осциллятор остаются в диапазоне, близком к нейтральному, что сигнализирует о нерешительности трейдеров.

Понимание основной инфраструктуры Ethereum

Ethereum функционирует как децентрализованный, открытый блокчейн, созданный для смарт-контрактов — самовыполняющихся кодов, автоматизирующих соглашения при выполнении заранее заданных условий. Его нативный токен, Ether (ETH), занимает второе место по рыночной капитализации среди криптовалют и является ведущей альткоиной в мире.

Сеть обеспечивает работу децентрализованных финансов (DeFi), игровых токенов (GameFi), невзаимозаменяемых токенов (NFTs) и децентрализованных автономных организаций (DAOs). Разработчики используют Solidity и Ethereum Virtual Machine (EVM), что позволяет создавать приложения без центрального управления.

В важный момент Ethereum перешел с Proof-of-Work на Proof-of-Stake 15 сентября 2022 года во время «The Merge». Это обновление снизило барьеры входа для валидаторов, заменив дорогостоящее оборудование на крипто-стейкинг, позволяющий пользователям зарабатывать доход, блокируя токены на определённый срок, обеспечивая безопасность сети.

Gas — это единица транзакционных сборов в Ethereum. Во время перегрузки сети стоимость газа возрастает, вынуждая валидаторов приоритизировать транзакции с более высоким сбором.

Вердикт: накопление встречается с технической реальностью

Совпадение $4 миллиардов притоков ETF, 1,44 миллиона ETH, накопленных китами, и сильных институциональных позиций делает Ethereum кандидатом, способным превзойти показатели в следующем цикле криптовалют. Однако краткосрочная динамика цен зависит от защиты уровня $4 500-$4 000. Пробой может сбросить технические показатели, тогда как удержание этого диапазона и продолжение притоков могут вновь разжечь бычью историю, на которую явно делают ставки институциональные игроки.