Как Aave стал безусловным лидером рынка DeFi-кредитования с общим заблокированным объемом (TVL) $41.1 млрд

24 августа Aave превзошел важную веху, достигнув $41,1 миллиарда в общей заблокированной стоимости (TVL), закрепив за собой позицию доминирующей силы в экосистеме децентрализованного кредитования. Это достижение подчеркивает впечатляющий рост протокола и возможности инфраструктуры уровня институциональных стандартов, которые все больше привлекают участников традиционных финансов.

Доминирование на рынке за счет масштаба

Теперь протокол кредитования контролирует примерно половину всей TVL рынка DeFi-кредитования, которая на конец августа составляла $81,5 миллиарда. Эта доминирующая доля означает, что депозиты Aave почти равны суммарным депозитам всех конкурирующих протоколов. Ближайший конкурент, Morpho, значительно отстает с всего лишь $7 миллиардом в депозитах — что делает Aave примерно в шесть раз крупнее по сравнению.

Чтобы понять масштаб, TVL Aave сопоставима с средними по размеру коммерческими банками США. Согласно данным Федеральной резервной системы от 30 июня, протокол занял бы 54-е место среди крупнейших коммерческих банков США по общим депозитам, опередив Prosperity Bank с $38,4 миллиарда и едва не достигнув порога Bank OZK. Среди 2156 зарегистрированных федеральных коммерческих банков в стране, это ставит Aave в топ-2,5% по размеру — впечатляющее достижение для децентрализованного протокола.

Активное кредитование стимулирует рост протокола

Помимо активов на депозите, активность кредитования Aave демонстрирует устойчивое использование рынка. Задолженность достигла $28,9 миллиарда к концу августа, немного ниже рекордных $29,1 миллиарда, зафиксированных несколько дней ранее. В совокупности с TVL эта сумма заимствований могла бы поднять эффективный размер протокола примерно до $71,1 миллиарда — что ставит его на 37-е место среди крупнейших коммерческих банков США по аналогичным показателям.

Протокол недавно достиг нескольких последовательных вех: 15 августа он превысил $3 триллион в совокупных депозитах и к середине августа превысил $29 миллиард в активных кредитах. Эти достижения подчеркивают ускорение принятия пользователями и устойчивый приток капитала.

Институциональный капитал меняет DeFi

Расширение отражает фундаментальный сдвиг в сторону участия институциональных игроков. Nasdaq-листинг BTCS использует Aave для получения дохода на Ethereum, демонстрируя, как традиционные финансовые структуры теперь интегрируют децентрализованное кредитование в стратегии управления казначейством. Аналогично, экосистема USDe от Ethena разместила $6,4 миллиарда активов по всему платформе, что свидетельствует о доверии со стороны крупных участников экосистемы.

Сам токен AAVE привлек интерес инвесторов к этим фундаментальным аспектам, хотя текущие рыночные условия снизили ранее зафиксированные прибыли. В настоящее время токен торгуется по цене $181,43 (на последних данных), что отражает общие рыночные тенденции, в то время как протокол продолжает реализовывать свою позицию лидера на рынке.

Эволюция Aave от экспериментального протокола до инфраструктуры финансового уровня институциональных стандартов представляет собой важный момент для децентрализованного кредитования, демонстрируя, как прозрачные, проверенные смарт-контракты вытесняют традиционных посредников на рынках капитала.