Экономический цунами: Как понять эволюцию Великой депрессии

Обзор — Глобальные экономические изменения

Великая депрессия является самой глубокой экономической катастрофой XX века, начавшейся в 1929 году и продолжавшейся до конца 1930-х годов, беспокоя мир. Эта кризис вызвал резкое падение уровня занятости, коллапс промышленного производства и резкое снижение уровня жизни. Когда фондовый рынок рухнул, банковская система распалась, а международная торговля иссякла, правительства стран были вынуждены пересмотреть свои экономические управленческие системы. Позднейшие реформы Нового курса и мобилизация промышленности во время Второй мировой войны заложили основу для постепенного восстановления экономики. Эта история также оказала глубокое влияние на создание современных систем социального обеспечения и финансового регулирования.

Детонатор: накопление рисков под видимым процветанием

1929 год: начало краха фондового рынка

Великая депрессия не наступила внезапно, а поджидала в течение многих лет под кажущимся процветанием. В 20-х годах в США произошел беспрецедентный инвестиционный бум, в который массово вошли розничные инвесторы, многие из которых даже использовали заемные средства для торговли. Цены на активы серьезно отклонились от реальной стоимости, и рынок уже находился в состоянии пузыря.

Черный вторник октября 1929 года стал началом всего разрушения. Доверие инвесторов рухнуло, началась волна продаж акций, и рынок вошел в свободное падение. Миллионы американцев мгновенно потеряли свои сбережения, при этом большинство из них даже не знали, сколько они задолжали по финансовому кредиту.

Эффект домино в банковской системе

Крах фондового рынка — это всего лишь начало. Депозиторы в панике устремляются в банки, чтобы забрать свои вклады, в то время как сами банки уже оказались в ловушке из-за плохих кредитов и инвестиций в акции. При отсутствии страхования вкладов и эффективного регулирования, банкротство одного банка часто вызывает цепную реакцию. Вся Америка оказалась в порочном круге банковского панического вывода средств — банкротство банков вызывает еще большую панику среди депозиторов, а паника ускоряет банкротство еще большего числа банков.

Каналы кредитования исчерпаны. Компании не могут получить оборотные средства для повседневной деятельности, не говоря уже о расширении производства. Это еще больше снижает экономический рост, а уровень безработицы стремительно растет.

Глобальная передача торговых барьеров

Экономический кризис вовсе не должен был стать глобальным, но протекционистская политика изменила всё. Принятый в США Закон о тарифах Смутта-Хоули (1930 года) ввёл высокие пошлины на импортные товары, пытаясь защитить отечественную промышленность. Но этот шаг разозлил торговых партнёров. Европейские страны, Япония, Канада и другие начали вводить ответные пошлины на американские товары.

Глобальный объем торговли резко упал. Экономики Европы, зависимые от экспорта (многие страны все еще восстанавливаются после Первой мировой войны), понесли значительные потери. Разрыв цепочек поставок, исчезновение заказов на фабриках и рост безработицы распространились на другую сторону Атлантики.

Спиральный спад спроса

С учетом закрытия банков и роста уровня безработицы, потребители и предприятия погрузились в паническое сбережение. Каждый затягивает пояс, что напрямую приводит к резкому падению спроса на товары. Заводы сокращают производство или даже закрываются из-за низких продаж, что еще больше усугубляет безработицу. Безработные не могут потреблять, и спрос продолжает снижаться. Это создает труднопреодолимый порочный круг.

Социальные издержки: жизненные проблемы за цифровыми технологиями

Цифры говорят: безработица и бедность

В некоторых странах уровень безработицы достигает 25%. В таких промышленных странах, как США и Германия, каждый четвертый человек безработный. Бездомные заполонили городские улицы, длинные очереди к благотворительным столовым стали повседневным зрелищем. Фермеры обанкротились из-за崩盘 цен на сельскохозяйственную продукцию, городские рабочие потеряли свои заработки.

Семья разрушена. Положение мужчин как традиционных экономических опор подорвано, многие испытывают стыд за то, что не могут обеспечить семью. Дети страдают от недоедания, образование прерывается. Медицинские услуги также становятся недоступными из-за финансовой неспособности семей.

Огромное сокращение бизнеса

От розничных продавцов до тяжелой промышленности, от финансовых учреждений до сельскохозяйственных предприятий, тысячи компаний обанкротились всего за несколько лет. Малые магазины закрываются, фабрики останавливаются, каждая звено цепочки поставок оказывается в параличе. Экономическая экосистема местных сообществ рушится.

Политические и социальные волнения

Экономическое отчаяние порождает политический радикализм. В некоторых странах наблюдается рост экстремистских движений — фашизм получает поддержку в Европе, многие люди обращаются к сильным лидерам с обещанием восстановить порядок и процветание. Демократические институты сталкиваются с вызовами в некоторых местах, а диктаторские режимы используют это, чтобы расширить свое влияние. Социальные классовые противоречия обостряются, революционные идеи получают пространство для распространения.

Путь к прорыву: новая парадигма государственного вмешательства

Эксперимент новой политики

Президент США Франклин Д. Рузвельт осознал, что саморегуляция рынка потерпела неудачу, и правительству необходимо вмешательство. Он предложил ряд реформ, известных как “Новый курс”. Эти меры включали крупномасштабные программы общественных работ (такие как строительство плотин, прокладка дорог), создание временных рабочих мест для безработных. Правительство также создало новые регулирующие органы для упорядочивания банковской системы и фондового рынка, чтобы восстановить доверие инвесторов.

Появились страхование по безработице, пенсионные планы и другие системы социального обеспечения. Эти инновации на тот момент были радикальными и представляли собой коренную перемену в роли правительства — от пассивного хранителя до активного экономического управляющего и защитника общества. Другие развитые страны также последовали примеру США, внедрив свои собственные программы социального обеспечения.

Переломный момент в производстве войны

Экономическое восстановление еще не завершилось, но приход Второй мировой войны изменил ситуацию. Воюющие страны начали массово инвестировать в военно-промышленный комплекс и строительство инфраструктуры. Заводы работали на полную мощность, производя оружие, оборудование и материалы для войны. Проблема безработицы быстро исчезла благодаря мобилизации во время войны — миллионы людей были призваны на военную службу или вошли в отрасли, связанные с войной.

Хотя это не является планом восстановления в мирное время, восстановление производственных мощностей и рост занятости знаменуют собой подлинное завершение Великой депрессии. После войны экономические системы многих стран были восстановлены, и был установлен новый международный экономический порядок.

Историческое наследие: институциональные инновации и рефлексия политики

Великая депрессия оставила глубокое институциональное наследие. Для предотвращения повторения подобных кризисов страны создали следующие защитные механизмы:

Финансовая регуляторная структура: Государство начало регулировать банковский сектор, создав систему страхования депозитов для предотвращения системных рисков, вызванных банковскими паниками.

Социальная сеть безопасности: страхование по безработице, пенсионные выплаты и социальные программы стали основой современного государства благосостояния, обеспечивая базовую жизненную защиту в условиях экономического кризиса.

Антимонопольное и рыночное регулирование: фондовые биржи подвергаются более строгому контролю, запрещены многие спекулятивные действия, приводящие к образованию пузырей.

Инструменты макроэкономической политики: Правительство научилось использовать фискальные расходы и денежную политику для стабилизации экономических циклов.

С этого момента степень вмешательства правительств стран в экономику значительно возросла. Прошлый laissez-faire, основанный на принципе “пустить на самотек”, был отвергнут и заменен более активным макроэкономическим управлением.

Заключение

Великая депрессия была катастрофой, изменившей современные экономические системы. Она продемонстрировала, насколько хрупкими могут быть неконтролируемые финансовые рынки и экономические системы, лишенные социальной защиты. Хотя прошло почти столетие, эта история по-прежнему предоставляет ценнейшие уроки современным политикам. Каждый раз, когда современная экономика сталкивается с новыми вызовами, люди неизменно обращаются к Великой депрессии, размышляя о том, как избежать повторения ошибок прошлого. Эта история напоминает нам: процветание и упадок могут быстро сменять друг друга, и только создание надежных институтов и систем регулирования может защитить экономику от системных рисков.