Ликвидность指标：инвесторы должны знать финансовый диагностический инструмент

Хотите определить, сможет ли компания безопасно пережить финансовый кризис? Показатели ликвидности — это ваш «финансовый медицинский чек». Эти значения наглядно отражают краткосрочную платежеспособность компании и состояние ее денежных резервов, что имеет решающее значение для оценки инвестиционных рисков.

Три основных показателя ликвидности

Ликвидность: самый полный стандарт оценки

Коэффициент ликвидности является наиболее распространенным показателем платежеспособности, используемым для оценки способности компании покрывать текущие обязательства текущими активами.

Формула расчета: Ликвидность = Оборотные активы ÷ Оборотные пассивы

Этот показатель включает все краткосрочные активы компании (включая наличные, дебиторскую задолженность, запасы и т. д.), поэтому он может дать более полное представление. Чем выше коэффициент, тем больше возможностей у компании погасить краткосрочные долги.

Коэффициент ликвидности: более строгая оценка

Если ликвидность — это “смотреть в целом”, то быстрота ликвидности — это “смотреть придирчиво”. Она исключает такие активы, как запасы, которые имеют низкую ликвидность, и рассматривает только ту часть, которая действительно легко конвертируется в наличные.

Формула расчета: коэффициент быстрой ликвидности = ( نقدные средства + рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность ) ÷ текущие обязательства

Этот более консервативный показатель может более точно отражать реальную способность компании к денежным платежам и является необходимым дополнением к анализу финансового состояния компании.

Кеш-коэффициент: самый консервативный ориентир

Коэффициент наличности учитывает только наличные средства и эквиваленты в корпоративных счетах, полностью игнорируя другие активы, и является самым строгим критерием из трех показателей.

Формула расчета: коэффициент наличности = наличные и эквиваленты наличных ÷ Ликвидность

Хотя этот показатель является самым строгим, он может наглядно показать, действительно ли у компании достаточно наличных для реагирования на чрезвычайные ситуации.

Как правильно интерпретировать эти числа

Когда показатель ликвидности равен 1, активы компании точно покрывают её долговые обязательства, находясь в равновесии. Значение ниже 1 означает риск, и компания может столкнуться с краткосрочными финансовыми трудностями. Наилучший сценарий — это показатель, явно превышающий 1, что свидетельствует о наличии у компании достаточного буфера для погашения долгов.

Однако следует отметить, что требования к показателям ликвидности в различных отраслях сильно различаются. Разумный диапазон для розничных компаний и производственных компаний может быть совершенно разным. Поэтому одного лишь взгляда на эти цифры недостаточно; необходимо учитывать средний уровень в отрасли, исторические данные компании и другие финансовые показатели для комплексной оценки.

Чтобы получить точное понимание финансового состояния компании, показатели ликвидности должны использоваться совместно с показателями рентабельности, показателями платежеспособности и показателями эффективности, образуя полную финансовую аналитическую структуру.