Спот рынок для начинающих: понимание мгновенной торговли с нуля

Предупреждение: содержание довольно длинное. Спотовая торговля - это процесс прямой покупки и продажи финансовых инструментов и цифровых активов, таких как криптоактивы, форекс, акции и облигации. Обычно передача активов происходит мгновенно. Спотовая торговля происходит на спотовом рынке, который может быть как биржевым, так и внебиржевым (прямые сделки между трейдерами). При торговле на спотовом рынке вы можете использовать только свои собственные активы - без использования плеча или маржи. Чтобы упростить процесс торговли, централизованные торговые платформы обеспечивают соответствие, безопасность и предоставляют услуги по хранению активов. В ответ платформа взимает торговую комиссию. Децентрализованные биржи предлагают аналогичные услуги через смарт-контракты в блокчейне.

Почему спотовая торговля привлекательна

При входе в сферу криптоактивов большинство людей сначала сталкивается со спотовой торговлей — например, покупая BNB по рыночной цене и удерживая его на длительный срок. Спотовый рынок охватывает множество классов активов, включая криптоактивы, акции, товары, форекс и облигации. Вы, возможно, более знакомы со спотовым рынком, чем думаете. Такие известные мировые рынки, как Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), являются платформами для спотовой торговли.

Определение спотового рынка

Спотовый рынок является открытым финансовым рынком, на котором активы торгуются мгновенно. Покупатель приобретает актив у продавца, используя фиатные деньги или другие активы для оплаты. Доставка обычно происходит немедленно, но это зависит от типа активов, участвующих в сделке. Спотовый рынок также называется денежным рынком, так как трейдеры должны оплачивать заранее.

Спотовый рынок существует в различных формах. В большинстве случаев сделки упрощаются третьей стороной, называемой биржей. Кроме того, вы также можете торговать напрямую с другими трейдерами через внебиржевую торговлю (OTC).

Ядро механизма спотовой торговли

Цель спотовых трейдеров заключается в том, чтобы получить прибыль, покупая активы и ожидая, что их цена вырастет. Когда цена растет, они могут продать по выгодной цене. Спотовые трейдеры также могут продавать активы в короткую — это включает продажу активов, а затем выкуп их, когда цена падает.

Текущая рыночная цена актива называется спотовой ценой. С помощью рыночных ордеров вы можете покупать и продавать активы по оптимальной спотовой цене на бирже. Но имейте в виду, что рыночная цена может изменяться в процессе выполнения ордера. Кроме того, если доступной ликвидности недостаточно, ваш ордер может не быть полностью выполнен по целевой цене.

Например, если вы размещаете заказ на покупку 10 ETH, но в этом ценовом диапазоне есть только 3 ETH на продажу, оставшаяся часть будет исполнена по разным ценам. Спотовая цена обновляется в реальном времени и продолжает изменяться в процессе сопоставления заказов.

Внебиржевая спотовая торговля осуществляется по-другому: трейдеры могут получать фиксированное количество активов от контрагента, цена фиксирована, и нет необходимости использовать книгу заказов. В зависимости от типа актива, доставка может быть выполнена немедленно или в течение T+2 дней (T+2 означает текущую дату плюс два рабочих дня).

Исторически, для торговли акциями требовалось передавать физические сертификаты, а для торговли на форексе — осуществлять денежные переводы или банковские трансакции. Сегодня электронные системы позволяют выполнять доставку практически мгновенно. Рынок криптоактивов работает круглосуточно, что позволяет проводить мгновенные сделки в любое время. В то же время, доставка при внебиржевой или пиринговой торговле занимает больше времени.

Места торговли: Централизованные и Децентрализованные

спотовая торговля не ограничивается конкретным местом. Хотя большинство людей ведут спотовую торговлю на торговой платформе, вы также можете торговать напрямую с другими трейдерами, без участия третьей стороны. Такие сделки называются Внебиржевая торговля. Каждый спотовый рынок имеет свои уникальные характеристики.

Централизованная биржа

Централизованные торговые платформы делятся на два типа: централизованные и децентрализованные. Централизованные платформы управляют торговлей активами, включая криптоактивы, форекс и товары. Платформа выступает в качестве посредника между участниками рынка и хранит торговые активы. Для использования централизованной платформы необходимо сначала пополнить счет фиатной валютой или криптоактивами.

Крупные централизованные платформы должны обеспечивать непрерывное выполнение сделок, соответствовать требованиям регулирования, завершать проверку KYC пользователей (узнай своего клиента), поддерживать справедливое ценообразование, гарантировать безопасность и защиту клиентов. В качестве компенсации платформа взимает торговые комиссии, сборы за добавление токенов и другие сборы за торговую деятельность. Из-за большого числа пользователей и объема торгов платформа может получать стабильный доход от комиссий как в бычьем, так и в медвежьем рынках.

Децентрализация биржа

Децентрализованные биржи (DEX) – это еще один распространенный способ торговли криптоактивами. DEX предоставляет большинство услуг централизованных платформ, основное отличие заключается в том, что он использует технологии блокчейн для сопоставления ордеров на покупку и продажу. Пользователи DEX обычно не обязаны создавать аккаунты, могут свободно торговать друг с другом, а активы не нужно переводить на платформу.

Торговля происходит непосредственно между кошельками трейдеров с помощью смарт-контрактов — автоматически исполняемого кода в блокчейне. Многие пользователи предпочитают DEX, поскольку он предлагает лучшую конфиденциальность и свободу. Однако эти преимущества имеют свою цену: в случае проблем отсутствие KYC и поддержки клиентов может стать серьезным недостатком.

Некоторые DEX используют модель ордеров. Существует также более новая модель, называемая автоматическим маркет-мейкером (AMM), которая использует различные механизмы ценообразования через смарт-контракты. Покупатели получают средства из ликвидностного пула для обмена токенов. Поставщики ликвидности взимают торговые сборы с пользователей из пула.

Внебиржевая торговля

С другой стороны, также существует Внебиржевая торговля (OTC). В этом случае сделки с финансовыми активами и ценными бумагами проходят напрямую между брокерами, трейдерами и торговцами. Спотовая торговля вне биржи организована с использованием различных средств связи, включая телефон и мгновенные сообщения.

Внебиржевая торговля имеет несколько преимуществ, не связанных с ограничениями традиционной книги заказов. Если вы торгуете активами с низкой ликвидностью, такими как токены с малой капитализацией, крупные заказы могут привести к проскальзыванию. Биржи часто не могут полностью выполнить заказы по ожидаемой цене, поэтому оставшаяся часть должна принимать менее выгодную цену. Таким образом, крупные сделки через внебиржевую торговлю часто могут получить более выгодную цену.

Стоит отметить, что даже такие ликвидные активы, как BTC, могут испытывать проскальзывание при слишком больших заказах. Поэтому крупные заказы на BTC также получают выгоду от Внебиржевой торговли.

Спотовый рынок и фьючерсный рынок: ключевые различия

Мы уже обсуждали, что спотовая торговля осуществляется практически мгновенно и быстро производится доставка. В отличие от этого, контракты на фьючерсном рынке имеют задержку в оплате. Продавцы и покупатели соглашаются обменяться определенным количеством товаров по заранее установленной цене в будущем. Когда контракт истекает, стороны обычно производят расчет наличными, а не доставку активов.

Различия между спотовой торговлей и торговлей с использованием кредитного плеча

Маржинальная торговля доступна на некоторых спотовых рынках, но она принципиально отличается от спотовой торговли. Как упоминалось ранее, спотовая торговля означает, что вы полностью владеете активом и получаете его немедленно. В отличие от этого, маржинальная торговля позволяет вам занимать средства у третьей стороны с уплатой процентов, что позволяет вам открывать более крупные позиции.

Заимствование предоставляет трейдерам с кредитным плечом возможность получать более высокую прибыль. Однако это также увеличивает потенциальные убытки, поэтому необходимо действовать осторожно, чтобы избежать потери первоначальных инвестиций.

Как проводить спотовую торговлю на платформе

Выполнение спотовой торговли на любой официальной платформе очень просто, достаточно зарегистрировать аккаунт. Давайте разберемся в макете торгового интерфейса и в том, как выполнять спотовую торговлю.

Чтобы войти на платформу для торговли, откройте главную страницу платформы, перейдите в торговую зону и выберите спотовую торговлю. Вы увидите торговый интерфейс, состоящий из нескольких частей:

1. В верхней части страницы отображаются торговые пары криптоактивов и рыночная информация, включая дневные изменения и объем торгов.

2. Ордербук перечисляет и сортирует все ордера на покупку и продажу данного актива по цене. Зеленые заказы представляют собой ордера на покупку, красные - на продажу. Когда вы размещаете рыночный ордер на покупку, вы выбираете самую низкую цену. Если ликвидности недостаточно для полного исполнения заказа, будет использована следующая по низкой цене.

3. График цен демонстрирует настраиваемые исторические данные о ценах. Интегрированные инструменты технического анализа предоставляют широкий спектр аналитических возможностей.

4. Поиск торговых пар находится в правом верхнем углу и позволяет вам выбирать торговые пары и отмечать их как избранные. Вам не нужно покупать криптоактивы за фиатную валюту — если у вас есть другие криптоактивы, вы можете обменивать их напрямую на целевой токен на спотовом рынке.

5. Панель создания заказа используется для размещения ордеров на покупку и продажу. Вы можете выбрать лимитный ордер, рыночный ордер или стоп-лимитный ордер. Давайте рассмотрим самый простой спотовая торговля: рыночный ордер.

Предположим, вы хотите купить биткойн (BTC) за 1000 долларов США в USDT. Просто введите 1000 в поле общей суммы и нажмите «Купить». Платформа немедленно переведет USDT продавцу, и вы получите BTC на сумму 1000 долларов.

Анализ преимуществ спотового рынка

Преимущества спотовой торговли

1. Цены прозрачны и определяются спросом и предложением на рынке

Это резко контрастирует с рынком фьючерсов, где существует несколько справочных цен. Например, помеченная цена фьючерсов определяется комбинацией ставки финансирования, ценового индекса и скользящей средней базисного уровня. В некоторых традиционных рынках процентные ставки также могут влиять на помеченную цену.

2. Правила просты, риски и доходы предсказуемы

Если вы инвестируете 500 долларов в спотовом рынке для покупки BNB, вы можете легко рассчитать риск на основе цены входа и текущей цены.

3. Удобство “после настройки не беспокойтесь”

В отличие от производных финансовых инструментов и маржинальной торговли, спотовые трейдеры не должны беспокоиться о ликвидации или дополнительной марже. Вы можете легко входить и выходить из позиций в любое время. Если вы не планируете краткосрочную торговлю, вам не нужно беспокоиться о количестве доступных средств.

Анализ недостатков спотового рынка

Недостатки спотовой торговли

1. Возможно, потребуется нести ответственность за физические активы

Это зависит от объекта ваших торгов. Например, если вы покупаете сырую нефть на спотовом рынке, вам нужно будет принять физическую доставку. Для криптоактивов хранение токенов и монет делает вас ответственным за их безопасность. А с помощью производных инструментов на фьючерсы вы также можете получить доступ к этим активам, но с расчетом наличными.

2. Некоторые сущности нуждаются в стабильности цен

Например, международным компаниям необходимо получить иностранную валюту. Если полагаться на спотовый рынок, планирование доходов и расходов станет крайне нестабильным.

3. Ограниченный потенциал прибыли

Потенциальная прибыль от спотовой торговли значительно ниже, чем от торговли фьючерсами и с использованием кредитного плеча. На рынках фьючерсов и с кредитным плечом вы можете торговать большими позициями с тем же капиталом.

Резюме

Спотовая торговля на рынке является одним из самых распространенных способов торговли, особенно для начинающих. Хотя спотовая торговля кажется простой, всегда полезно понимать ее преимущества, недостатки и потенциальные стратегии. Кроме овладения базовыми знаниями, также стоит рассмотреть изучение технического анализа и фундаментального анализа, что поможет вам принимать более обоснованные торговые решения.