Торговля вне официальных часов: премаркет в традиционном и крипто-секторе

Основная информация

Премаркет представляет собой торговую деятельность, которая разворачивается за пределами стандартного торгового расписания. На классических фондовых биржах это происходит в ранние утренние часы перед запуском торговых сессий на таких площадках, как NYSE и NASDAQ. В экосистеме криптовалют концепция премаркета приобрела иное содержание — здесь речь идет о торговле токенами, которые еще не получили официального статуса и не размещены на основных биржевых платформах.

Как функционирует премаркет-торговля в криптопространстве?

Криптовалютные премаркеты работают на принципах, похожих на одноранговые платформы, но специализируются исключительно на инструментах предлаунча. Когда новый проект анонсирует выпуск токена через IEO, перед тем как токены поступят в официальное обращение, создается премаркет на децентрализованной или централизованной платформе. Это позволяет ранним инвесторам начать торговлю еще невыпущенными активами, устанавливать первоначальную стоимость и тестировать рыночный интерес до официального листинга.

Некоторые премаркеты также расширяют свое предложение, включая торговлю протокольными пунктами, которые впоследствии могут использоваться в качестве условий для аирдропов.

Функционирование премаркета на традиционных рынках

На фондовых рынках премаркет организуется через электронные коммуникационные сети (ECN), которые создают связь между потенциальными участниками сделок. Условия торговли здесь отличаются от стандартных — другой уровень ликвидности, отличная волатильность и специфические правила заключения контрактов.

Цены, сформированные в период премаркета, часто становятся ориентиром для курса открытия и определяют начальное направление торговли в течение дня. Например, если компания опубликовала отчет о результатах выше ожидаемых после закрытия рынка, инвесторы могут начать накапливать позиции в ее акциях с утра на премаркете. Такой рост спроса потенциально воздействует на цену актива еще до официального начала торгов.

Преимущества торговли во время премаркета

Формирование начальной оценки активов

Премаркет дает возможность участникам оценить влияние различных внешних факторов и событий на стоимость инструментов. Трейдеры получают сигналы о потенциальных ценовых движениях и могут прогнозировать направление рынка для основной торговой сессии.

Быстрая адаптация к переменам

Инвесторы могут своевременно пересматривать свои подходы и реагировать на события, произошедшие вне стандартных торговых промежутков. Корректировка позиций до открытия рынка помогает минимизировать потери, связанные с рыночной турбулентностью.

Расширенная доступность для трейдеров

Благодаря более длительным торговым окнам, участники рынка получают возможность совершать сделки в удобное для них время, независимо от временных ограничений официального расписания.

Какие риски несет премаркет?

Недостаток ликвидности и высокие спреды

Торговля в период премаркета характеризуется меньшим объемом участников и более редкими сделками. Это приводит к расширению спредов между ценами покупки и продажи, а крупные ордера способны значительно переместить цены в сравнении со стандартными торговыми часами.

Низкая репрезентативность котировок

В премаркете участвует ограниченное количество профессиональных и частных трейдеров, поэтому ценовые движения могут не отражать истинные условия более широкого рынка и вводить участников в заблуждение. Кроме того, тенденции, наблюдаемые на премаркете, нередко кардинально меняются, когда открывается основная торговая сессия и присоединяется массив новых участников.

Заключительные мысли

Премаркет — это важный инструмент современной торговли как в традиционном секторе, так и в криптовалютной индустрии. Он предоставляет трейдерам возможность получить преимущество благодаря раннему ценообразованию, гибкости в планировании стратегий и доступности торговли в любое удобное время. Однако необходимо осознавать, что предпремаркет-торговля связана с более высокими рисками, включая снижение ликвидности и потенциальную неточность котировок. Участники должны внимательно оценивать условия премаркета и использовать соответствующие меры управления рисками при принятии торговых решений.