CEX или DEX? В этой статье разберемся в сущностных различиях между этими двумя способами торговли.

В мире криптоактивов выбор правильной торговой платформы напрямую влияет на ваш инвестиционный опыт. Центральные биржи (CEX) и децентрализованные биржи (DEX) могут позволить вам покупать и продавать криптоактивы, но их логика функционирования, риски и доходы совершенно разные. Если вы все еще сомневаетесь, какую из них использовать, эта статья поможет вам прояснить мысли.

Основные отличия двух торговых режимов

CEX：Централизованный способ торговли

Централизованная биржа управляется централизованной организацией и предоставляет возможность сертифицированным пользователям осуществлять сделки с криптоактивами. Логика работы CEX схожа с традиционным фондовым рынком — платформа поддерживает книгу заказов, сопоставляя заявки покупателей и продавцов, при этом с каждой сделки взимается определенная комиссия.

При использовании CEX вам необходимо зарегистрироваться и пройти идентификацию, а затем внести средства на счет биржи. Биржа выступает в роли “доверительного управляющего”, управляя вашими активами. Эта модель дружелюбна для новичков — вам не нужно понимать основы блокчейна, достаточно начать торговать, как если бы вы открывали банковский счёт.

DEX: Модель торговли, основанная на смарт-контрактах

Децентрализованные биржи полностью отличаются. Они основаны на смарт-контрактах блокчейна и не требуют центрального управляющего. DEX обычно используют модель автоматизированного маркетмейкера (AMM) — торговля осуществляется через пулы ликвидности, а поставщики ликвидности зарабатывают комиссии, предоставляя средства.

Условия для начала использования DEX очень низкие: вам нужен только криптовалютный кошелек и некоторые криптоактивы (включая оплату газа). Регистрация аккаунта не требуется, идентификация не нужна, вы полностью самостоятельно управляете своими активами.

Пять причин, по которым новичкам стоит начинать с централизованной биржи

Удобство является главным преимуществом

Некоторые крупные централизованные биржи предлагают полный набор инструментов для новичков и профессиональных трейдеров. Новички могут использовать простую функцию обмена токенов, в то время как опытные трейдеры могут воспользоваться такими продвинутыми функциями, как спотовая торговля. Более того, большинство централизованных бирж поддерживают покупку с помощью кредитных и дебетовых карт, что является огромным преимуществом для тех, кто впервые сталкивается с криптоактивами.

Безопасность и поддержка клиентов

Ошибки на DEX могут быть необратимыми. Например, неправильный ввод адреса кошелька, потеря приватного ключа, ошибка в расчете комиссии за газ — никто не сможет помочь вам с этим. В отличие от CEX, служба поддержки может помочь восстановить аккаунт и решить финансовые проблемы.

Интегрированная экосистема

Крупные CEX не только являются торговыми платформами, но и объединяют несколько продуктов: стекинг, торговлю NFT, платформу для первичного размещения токенов, P2P-торговлю и т.д. Пользователи могут переводить средства на одной и той же платформе, что значительно упрощает процесс.

Высоколиквидный рынок

Если вы хотите совершать крупные сделки или вам нужно меньшее проскальзывание, то глубокая книга заказов CEX может предложить лучшие цены. Профессиональные трейдеры обычно выбирают ликвидные централизованные биржи.

Баланс контроля активов

Хотя передача активов на биржу означает, что вы отказываетесь от части контроля, это также означает, что вам не нужно беспокоиться о хранении приватных ключей или о совершении необратимых ошибок.

Основные преимущества DEX для привлечения пользователей

Полное право собственности на активы

При торговле на DEX у вас всегда есть полный контроль над вашими приватными ключами и активами. Это истинное “самостоятельное хранение” — никто из посредников не может заморозить или ограничить ваши средства.

Конфиденциальность и безопасность данных

DEX не требует от вас предоставления личной информации. Это снижает риск кражи личных данных, а также означает, что ваша торговая деятельность имеет более высокую степень анонимности.

Низкий порог входа

Люди из любой точки мира могут получить доступ к DEX с помощью кошелька и криптоактивов, без географических или регуляторных ограничений. Это особенно ценно для пользователей, находящихся в финансово неразвитых или ограниченных регионах.

Канал для доступа к ранним проектам

Многие новые токены с низкой рыночной капитализацией сначала будут торговаться на DEX, а не ждать выхода на другие платформы. Это означает, что у пользователей DEX есть возможность участвовать на ранних стадиях проекта.

Механизм дохода поставщиков ликвидности

Если вы хотите не только торговать, но и зарабатывать на комиссионных, вы можете предоставить средства в ликвидный пул — это способ заработка, который отсутствует на централизованной бирже.

Риски централизованной биржи нельзя игнорировать

Безопасность как централизованная цель

Крупные биржи, управляющие значительными объемами средств, часто становятся мишенью для атак хакеров. Несмотря на то, что платформа вкладывает большие ресурсы в защиту, полностью исключить риски невозможно. В истории уже произошло несколько крупных краж с бирж.

Скрытая структура сборов

Почти все услуги, предлагаемые централизованными биржами,收费. Некоторые сборы очевидны, а некоторые скрыты в обменных курсах. Сумма этих сборов может значительно снизить вашу прибыль.

Проблема собственности на активы

Когда вы вносите средства на централизованную биржу, вы на самом деле доверяете этой платформе, что с ней не возникнет проблем. Если биржа обанкротится или не сможет произвести выплаты, ваши средства окажутся под угрозой — это похоже на ситуацию, с которой сталкиваются вкладчики при банкротстве банка.

Реальные вызовы DEX

Крутая обучающая кривая

Использование DEX связано с несколькими техническими концепциями: газовые сборы, ликвидные фонды, проскальзывание, управление кошельком и т.д. Новичкам потребуется потратить довольно много времени и сил, чтобы понять это.

Невозможно купить напрямую за фиат

Большинство DEX не поддерживают кредитные карты или банковские переводы. Хотя есть сторонние службы, которые могут помочь, процесс сложен и не так интуитивно понятен, как у CEX. Это создает препятствия для тех, кто хочет напрямую купить криптоактивы за фиатные деньги.

Проблемы, вызванные недостаточной ликвидностью

Объем торгов на DEX, как правило, меньше, чем на крупных CEX, что означает, что вы можете столкнуться с большим проскальзыванием (разница между фактической ценой сделки и ожидаемой ценой). Влияние крупных сделок на цену также более заметно.

Как выбрать: советы для разных пользователей

Вы должны выбрать CEX, если:

• Это твоя первая покупка Криптоактивов
• Вы хотите купить напрямую с помощью фиатной валюты (банковской карты)
• Вы хотите иметь профессиональную поддержку службы поддержки
• Вы хотите более стабильный и предсказуемый торговый опыт
• Вам необходимо получить доступ к различным криптоактивам и услугам

Вы должны выбрать DEX, если:

• Вы хотите раннего участия в новых проектах с низкой капитализацией
• Вы цените конфиденциальность и полный контроль над своими активами
• Вы готовы потратить время на изучение экосистемы и инструментов DeFi
• Вы хотите стать поставщиком ликвидности и зарабатывать доход
• Вам нужен торговый канал, не ограниченный географией

Практические советы: не обязательно выбирать одно из двух

Многие опытные трейдеры на самом деле используют оба варианта. Новички могут начать изучать основы на Ценрализованной бирже, а после накопления определенного опыта перейти в мир DEX. Если вы решите попробовать DEX, обязательно сначала глубоко изучите связанные концепции, чтобы убедиться, что вы понимаете значение каждого шага.

Помните: CEX и DEX имеют свои преимущества, выбор зависит от ваших торговых потребностей, способности к риску и уровня экспертизы. Нет абсолютно “лучшего” выбора, есть только “более подходящий” выбор.