ETF полупроводников: Почему инвестиции в чипы могут стать вашей игрой в AI (Не прямые акции AI )

2025-12-22 13:53:57

Реальная возможность инфраструктуры ИИ

Революция искусственного интеллекта меняет инвестиционные ландшафты. В то время как большинство инвесторов сосредоточено на прямых вложениях в ИИ, фактическая инфраструктура, поддерживающая этот технологический бум, рассказывает другую историю. Ожидается, что глобальный рынок ИИ вырастет с $189 миллиардов в 2023 году до поразительных 4,8 триллиона долларов к 2033 году — 25-кратное увеличение — согласно данным Конференции ООН по торговле и развитию весной 2025 года.

Тем не менее, определить, какие компании в области ИИ будут процветать, остается непредсказуемым. Лидеры сектора сегодня часто становятся неудачниками завтра. Эта реальность побудила опытных инвесторов исследовать диверсифицированные подходы, а не концентрировать капитал в отдельных акциях технологий.

Почему экспозиция на чипы важнее прямых инвестиций в ИИ

Полупроводники представляют собой истинную основу инфраструктуры искусственного интеллекта. Каждый дата-центр, облачный сервер, смартфон, автономное транспортное средство и появляющийся гуманоидный робот зависят от передовой чиповой технологии. Цепочка поставок полупроводников охватывает три критических уровня: дизайнеры чипов (, такие как производители графических процессоров ), заводы (, производственные партнеры ) и производители оборудования (, инструменты, которые производят чипы ).

Диверсифицированный полупроводниковый фонд охватывает всю эту экосистему, а не делает ставку на отдельные компании. За последние три года, с ноября 2022 года по ноябрь 2025 года, производительность сектора полупроводников значительно опередила более широкий рынок. Комплексные доходы сектора затмевают S&P 500 на нескольких временных интервалах.

Кейс исследования ETF на полупроводники VanEck

Среди биржевых фондов, ориентированных на полупроводники, VanEck Semiconductor ETF (SMH) выделяется по существенным причинам, помимо яркого маркетинга.

Показатели производительности:

Доходность с начала года (2025): 40,1%, или в 2,6 раза больше, чем 15,3% у S&P 500
Однолетняя доходность: 39,3% против 13,8% для широкого индекса
Трехлетняя доходность: 210% против 73,9% для S&P 500
Пятилетняя доходность: 245% против 98.6%
Десятилетняя доходность: 1,310% против 282%

Структура фонда и механика:

Запущенный в конце 2011 года, ETF отслеживает индекс MVIS US Listed Semiconductor 25, предоставляя подлинную историческую перспективу, отсутствующую у новых конкурентов. Фонд использует модифицированное взвешивание по рыночной капитализации с ограничением в 20% на любую отдельную позицию, обеспечивая разумную диверсификацию, несмотря на концентрацию в мегакапитализации. При годовой комиссии 0,35% расходы остаются конкурентоспособными для тематических инвестиций.

Общие активы под управлением достигли 34,8 миллиарда долларов к концу ноября 2025 года, что свидетельствует о значительном институциональном принятии и ликвидности.

Архитектура портфеля: Где живет рост

Топ-10 активов ETF демонстрируют цепочку создания стоимости полупроводников в действии:

Проектировщики чипов: Nvidia занимает 18,50% веса с впечатляющей рыночной капитализацией в $4,4 триллиона. Ее графические процессоры доминируют в реализации ИИ в центрах обработки данных, поддерживаемые полностековым программным обеспечением и высокопроизводительными сетевыми возможностями. За три года акции Nvidia принесли 1,010%.

Broadcom (8.44% вес, рыночная капитализация $1.8 триллиона) поставляет специализированные ИИ-чипы и Ethernet-инфраструктуру для центров обработки данных наряду с преимуществами приобретения программного обеспечения VMware, обеспечивая 645% доходности за три года.

Advanced Micro Devices (5.86% доля, $351 миллиард рыночная капитализация ) увеличилась на 181% за три года благодаря конкуренции в разработке чипов с Nvidia и партнерствами с TSMC.

Операции по литью: Taiwan Semiconductor Manufacturing (9.69% доля, рыночная капитализация $1.2 триллиона ) представляет собой крупнейшего в мире контрактного производителя чипов, производящего разработки для Nvidia, Qualcomm, Apple и других крупных клиентов. TSMC повысилась на 265% за три года.

Уровень оборудования для производства: Applied Materials (5.66% вес, ASML )5.59% вес, Lam Research (5.48% вес и KLA Corp )4.81% вес представляют собой производителей оборудования, чьи инструменты создают чипы. Эта группа обеспечила доходность 120%, 67.8%, 237% и 203% соответственно за три года.

Наследственные игроки: Intel (5.42% доля, ) миллиард рыночной капитализации ( показала скромную доходность за три года в 24.9%, иллюстрируя, как даже наследственные лидеры полупроводников не дотянули во время эры генеративного ИИ ), измеряемой с момента запуска ChatGPT в ноябре 2022 года (.

В Emerging Growth: Micron Technology $170 6,11% веса, ) миллиард капитализации рынка ( вырос на 286% за три года благодаря спросу на микросхемы памяти.

Топ-10 активов составляют 75,56% портфеля, обеспечивая концентрированное воздействие на наиболее уверенные возможности, сохраняя при этом широкое представительство по секторам.

Преимущество диверсификации

Покупка отдельных акций полупроводниковых компаний подвержена специфическим рискам исполнения. Поставщики оборудования сталкиваются с циклическими паттернами спроса. Дизайнеры чипов зависят от устойчивых отношений с клиентами и технологических переходов. Полупроводниковые фабрики ориентируются на геополитическую сложность.

Подход ETF распределяет эти риски по всей экосистеме. Если одна компания терпит неудачу, портфель получает прибыль в других местах. Это структурное преимущество становится очевидным при анализе продолжительных периодов доходности — доходность сектора полупроводников на протяжении времени неизменно превышала результаты индивидуального выбора акций.

Инвестиционная теза по инфраструктуре остается неизменной

Крупные технологические компании продолжают наращивать капиталовложения в инфраструктуру ИИ. Легализация беспилотных автомобилей продвигается по юрисдикциям США. Развертывание гуманоидной робототехники происходит быстрее, чем предполагали предыдущие прогнозы. Каждая из этих тенденций направляет спрос на передовые полупроводниковые технологии.

Трехлетняя история началась именно тогда, когда генеративный ИИ привлек внимание широкой аудитории. Акции полупроводниковых компаний охватили всю кривую создания стоимости, а не упустили начальный всплеск. Это преимущество в позиционировании сохраняется до 2026 года и далее, поскольку расширение инфраструктуры продолжается.

Финальная перспектива

Экспозиция в полупроводниковом секторе через диверсифицированные структуры ETF предлагает значительное снижение рисков по сравнению с концентрацией на отдельных акциях. ETF VanEck Semiconductor обеспечивает внедрение институционального качества благодаря 14-летней истории работы, разумной структуре затрат и проверенной производительности в различных рыночных циклах. Для инвесторов, стремящихся к прямому участию в приростах инфраструктуры ИИ без чрезмерной волатильности отдельных компаний, фонды полупроводникового сектора представляют собой конструктивный подход к позиционированию.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .