4 стратегии портфолио ETF на 2026 год: за пределами доминирования технологий

Ротация рынка только начинается

2025 год создал обманчивую картину для инвесторов в акции. Хотя основные индексы, такие как S&P 500 и Nasdaq-100, показали хорошие результаты, приросты были в значительной степени сосредоточены в технологиях, акциях крупных компаний и секторах роста. Инвесторы, владеющие акциями стоимости, акциями с дивидендными выплатами или защитными позициями, испытали разочарование.

По мере того, как мы переходим в 2026 год, рыночные динамика указывает на то, что фундаментальный сдвиг уже происходит. Учитывая, что оценки в сфере технологий становятся растянутыми, а экономические показатели остаются поддерживающими — стабильный рост ВВП, сдержанная инфляция и исторически низкие уровни безработицы — условия способствуют более широкому ралли в различных классах активов и рыночных капитализациях.

Вопрос не в том, вырастут ли акции в 2026 году, а в том, какие сегменты возглавят этот процесс.

Играть на безопасной стороне: Общая рыночная экспозиция как ваша основа

Для инвесторов, которым некомфортно отказываться от инвестиций в акции крупных компаний, Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) предлагает элегантный компромисс. Этот строительный блок портфеля из 3 ETF сохраняет значительное веса акций крупных компаний, одновременно вводя скромные доли в сегменты средне- и малокапитализированных компаний. Это тонкая переориентация, а не драматическая переработка — она захватывает возникающие возможности в недооцененных рыночных нишах, не заставляя полностью покидать знакомую территорию.

Стратегия 1: Ценные акции средней капитализации - Идеальное место для роста

Большинство стратегий формирования портфеля сосредоточены на дихотомии между крупными и мелкими капитализациями, упуская из виду убедительный профиль акций средней капитализации. Vanguard Mid-Cap Value ETF (VOE) эффективно заполняет этот пробел.

Компании со средней капитализацией демонстрируют достойные темпы роста без повышенного уровня риска, характерного для многих убыточных компаний с малой капитализацией, входящих в индекс Russell 2000. Их коэффициенты оценки рассказывают важную историю: P/E фондов составляет 18, что значительно ниже коэффициента 28 индекса S&P 500, что предполагает наличие значительной неиспользованной стоимости.

Состав сектора подтверждает возможность. Промышленность (17.4%) и финансы (15.1%) — самые крупные доли фонда — продемонстрировали устойчивость на протяжении 2025 года и обычно выигрывают, когда экономический рост замедляется от своего пика. Если крупные инвесторы перейдут к защите во время спада, акции средних компаний представляют собой естественную зону приземления.

Стратегия 2: Дивидендная доходность - Восстановление после длительного недохода

После трех последовательных лет низких рыночных доходностей стратегии, ориентированные на дивиденды, готовы к признанию. Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) представляет собой один из самых сбалансированных подходов, выбирая акции с выше среднего доходом из широкого спектра акций США, избегая чрезмерной защитной ориентации.

Смешение секторов портфеля (финансовый 21,1%, технологии 14,1%, промышленность 13,5%, здравоохранение 12,3%) выявляет важную тенденцию, уже находящуюся в стадии реализации: капитал систематически переместился в сектора, которые ранее были затенены доминированием технологий. Промышленный сектор превосходит индекс S&P 500 с начала года до начала декабря 2025 года, в то время как здравоохранение выделилось как выдающийся участник в последние месяцы. Эти ротации, вероятно, продолжатся в 2026 году.

Стратегия 3: Международная диверсификация - Развивающиеся рынки без воздействия Китая

Для опытного инвестора, стремящегося к международному росту, Vanguard Emerging Markets ex-China ETF (VEXC), запущенный ранее в этом году, занимает оптимальное положение на пересечении возможностей и управления рисками.

Наконец, в 2025 году развивающиеся рынки привлекли внимание инвесторов, поскольку денежные условия по всему миру улучшились, высвободив накопленную за годы недоходности стоимость. Тем не менее, несмотря на ралли этого года, P/E мультипликатор фонда составляет 17 — примерно на 40% ниже S&P 500 — что свидетельствует о значительном потенциале роста.

Преднамеренное исключение китайского воздействия отражает разумную осторожность. Слабость в производстве сохраняется в этом регионе, и полные последствия трудностей с недвижимостью в Китае остаются неясными. Хотя существует значительный потенциал, если эта экономика приблизится к стабилизации, риски снижения также значительны. Увеличение цен на развивающиеся рынки, избегая неопределенности, связанной с Китаем, создает более сбалансированный профиль рисков и вознаграждений.

Создание вашего 3 ETF портфеля для рыночной широты

Путь вперед включает в себя признание того, что лидерство 2026 года, вероятно, будет исходить из секторов и капитализаций, которые ранее были проигнорированы во время технологического ралли. Портфель из 3 ETF, сочетающий в себе экспозицию на акции средней капитализации, ориентированную на дивиденды позицию и международную диверсификацию, позволяет инвесторам извлечь выгоду из естественной ротации рынка, которая начинает укореняться по мере изменения условий.

Экономическая обстановка остается поддерживающей, но состав выигрышных позиций, безусловно, будет выглядеть иначе, чем концентрированное руководство 2025 года.