Как играть при дисбалансе спроса и предложения? Советы по балансировке рынка, которые должен знать инвестор

Говоря о соотношении спроса и предложения, многие считают, что это всего лишь учебный материал по экономике, далекий от инвестиций. Но если вы хотите зарабатывать на рынке, необходимо понять эту базовую логику — суть колебаний цен акций заключается в борьбе двух сил: спроса и предложения.

Что такое соотношение спроса и предложения

Проще говоря, соотношение спроса и предложения — это борьба сил. Сторона спроса — это количество желающих купить, сторона предложения — это количество желающих продать. Когда эти две силы выходят из равновесия, цена начинает двигаться.

Сторона спроса: сколько людей хотят купить

Спрос (Demand) отражает количество, которое покупатели готовы приобрести при разных ценах. График этой зависимости — кривая спроса (Demand Curve).

Основной закон спроса очень прост: чем ниже цена, тем больше желающих купить; чем выше цена, тем меньше желающих. За этим стоят два движущих фактора:

Эффект дохода (Income Effect) — при снижении цены ваши деньги становятся “ценнее”, покупательная способность увеличивается, и вы естественно хотите купить больше.

Эффект замещения (Substitution Effect) — когда какой-то товар становится дешевле, вы склонны заменить им более дорогие альтернативы.

На спрос влияют также: уровень дохода, цены на другие связанные товары, предпочтения потребителей, количество участников рынка, ожидания по будущим ценам и др. В реальности сезонные изменения, политика, технологические новшества и даже психологическое состояние потребителей могут менять спрос.

Сторона предложения: сколько людей хотят продать

Предложение (Supply) показывает количество, которое продавцы готовы предоставить при разных ценах. Кривая предложения (Supply Curve) отображает эту зависимость.

Логика предложения обратная: чем выше цена, тем больше продавцы готовы предложить; чем ниже цена, тем меньше. Это связано с тем, что высокая цена обеспечивает большую прибыль.

Ключевые факторы, влияющие на предложение: издержки производства, цены на заменяющие товары, уровень конкуренции, доступные технологии, ожидания по будущим ценам и др. В реальности природные катаклизмы, налоговая политика, колебания валютных курсов, доступность финансирования — всё это влияет на объем предложения.

Точка равновесия: где находится ценовая власть

Кривая спроса и предложения пересекаются в одной точке — это точка равновесия (Equilibrium). Эта точка определяет рыночную цену и объем сделок.

Почему точка равновесия стабильна? Потому что рынок обладает саморегуляцией:

• При слишком высокой цене: предложение увеличивается, спрос снижается → избыточные запасы → цена вынуждена снизиться до равновесия
• При слишком низкой цене: спрос растет, предложение сокращается → дефицит товаров → цена поднимается до равновесия

Вот почему рынок редко задерживается на экстремальных ценах надолго.

Динамика спроса и предложения на финансовых рынках

Акции и другие финансовые активы тоже подчиняются законам спроса и предложения. Понимание факторов, движущих эти рынки, поможет вам точнее предсказывать направление цен.

Факторы, стимулирующие спрос

Макроэкономическая среда — при росте экономики инвесторы склонны к риску, спрос на акции растет; при рецессии — наоборот. При снижении ставок доходность облигаций падает, деньги идут в рынок акций в поисках большей прибыли.

Ликвидность рынка — чем больше активных средств, тем выше спрос на рискованные активы. Политика смягчения, новые заимствования увеличивают ликвидность.

Настроения инвесторов — один из самых недооцениваемых, но мощных факторов. Оптимизм подталкивает к массовым покупкам; пессимизм вызывает распродажи. Ожидания по экономике, результатам компаний или политической ситуации влияют на желание покупать или продавать.

Факторы, стимулирующие предложение

Капитальные операции компаний — эмиссия акций увеличивает предложение на рынке; обратный выкуп — уменьшает количество обращающихся акций. Это напрямую влияет на объем предложения.

IPO — выход новых компаний на рынок увеличивает общее число доступных для торговли акций.

Регуляторные меры — ограничения на торговлю, изменения в правилах финансирования влияют на желание продавцов выставлять активы на продажу.

Анализ графиков для понимания столкновения сил спроса и предложения

Использование свечных графиков для оценки борьбы быков и медведей

Каждая свеча — это борьба спроса и предложения:

Зеленая свеча (цена закрытия выше открытия) = победа покупателей, цена идет вверх. Значит спрос превысил предложение.

Красная свеча (цена закрытия ниже открытия) = победа продавцов, цена идет вниз. Значит предложение превысило спрос.

Доджи (открытие и закрытие на одном уровне) = равновесие сил, краткосрочная неопределенность.

Тренды и инерционные силы

Восходящий тренд — цена постоянно обновляет максимум, показывая, что спрос постоянно превосходит предложение. Пока эта картина сохраняется, покупатели в преимуществе.

Нисходящий тренд — цена постоянно обновляет минимумы, предложение побеждает спрос. Продавцы доминируют.

Флэт (боковик) — цена колеблется в диапазоне, силы спроса и предложения сбалансированы, победителя нет.

Значения уровней поддержки и сопротивления

Уровень поддержки — цена, на которой явно сосредоточен спрос. Исторически сюда приходили покупатели, и при падении цены они могут снова войти.

Уровень сопротивления — цена, на которой сосредоточена активность продавцов. Те, кто уже заработал, хотят зафиксировать прибыль, новые продавцы считают цену высокой.

Использование дисбаланса спроса и предложения для поиска торговых возможностей

Метод 1: Взрыв за критическую точку (реверсные сделки)

Отскок после падения (Demand Zone Drop Base Rally - DBR)

• Первый этап: избыток предложения, резкое падение цены
• Второй этап: на дне продавцы устают, покупатели начинают входить, цена в диапазоне
• Третий этап: при накоплении покупательной силы цена пробивает верхнюю границу диапазона и начинает ралли

Торговая стратегия: вход в лонг при пробое вверх, стоп — под нижней границей диапазона.

Коррекция после роста (Supply Zone Rally Base Drop - RBD)

• Первый этап: спрос сильный, цена резко растет
• Второй этап: на вершине спрос ослабевает, продавцы начинают выходить, формируется диапазон
• Третий этап: при полном высвобождении предложения цена пробивает нижнюю границу диапазона и идет вниз

Торговая стратегия: вход в шорт при пробое вниз, стоп — над верхней границей.

Метод 2: Вход по тренду при откатах

Покупка при откате в восходящем тренде (Rally Base Rally - RBR)

Общий сценарий: рост → формирование диапазона на вершине → продолжение роста

Это говорит о том, что даже при небольшом откате основной тренд не меняется. Такой откат — хорошая точка для входа с меньшими рисками.

Продажа при откате в нисходящем тренде (Drop Base Drop - DBD)

Общий сценарий: падение → формирование диапазона на дне → продолжение падения

Это означает, что даже при небольшом отскоке основной тренд нисходящий. Такой откат — хорошая точка для выхода с меньшими рисками.

Применение теории на практике

Поняв соотношение спроса и предложения, практическое использование делится на два уровня:

Фундаментальный анализ — понимание причин изменений спроса и предложения. Улучшают ли показатели компаний спрос? Есть ли переизбыток мощностей в отрасли? Политика уменьшает или увеличивает ликвидность рынка?

Технический анализ — использование графиков для выявления сигналов дисбаланса. Что означает пробой уровня поддержки? Каково значение направления после склеивания скользящих средних?

Только сочетание двух подходов позволяет принимать решения с высокой вероятностью успеха.

Итоговые ключевые моменты

• Соотношение спроса и предложения — базовая логика ценового движения, применимая как к товарам, так и к акциям
• Несбалансированность спроса и предложения движет ценой, пока не достигнет нового равновесия
• На финансовых рынках спрос и предложение зависят от макроэкономики, ликвидности, психологических ожиданий и других факторов
• Графики, тренды, уровни поддержки и сопротивления помогают выявлять сигналы спроса и предложения
• Стратегии реверса и трендового следования основаны на дисбалансе сил

Чтобы стабильно зарабатывать на рынке, нужно превратить понятия спроса и предложения из экономической теории в торговую интуицию. Чем больше вы смотрите на графики, анализируете рынок — тем лучше будете видеть каждое ценовое движение глазами спроса и предложения.