Руководство по выбору между обычными и привилегированными акциями в зависимости от вашего инвестиционного профиля

Когда обычные и привилегированные акционеры принимают инвестиционные решения, они сталкиваются с фундаментальным вопросом: какой тип акции лучше всего соответствует моим финансовым целям? Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо понять, что публичные компании выпускают различные структуры акционерного капитала, каждая с правами и преимуществами.

Дилемма инвестора: доходность vs. стабильность

Представим двух совершенно противоположных инвесторов. Один ищет агрессивный рост капитала и готов принять значительные риски. Другой предпочитает предсказуемые потоки доходов и безопасность. Этот фундаментальный контраст объясняет, почему на рынке существуют две основные категории акций.

Обычные акционеры в основном стремятся к долгосрочной оценке капитала. Эти инвесторы принимают волатильность рынка в обмен на потенциально более высокие доходы. В то время как те, кто ищет регулярные доходы и меньшие риски, находят в привилегированных акциях более консервативную альтернативу.

Основные характеристики каждого типа

Обычные акции: путь к росту

Обычные акции представляют собой наиболее базовое участие в компании. Их основные характеристики включают:

• Право голоса на собраниях акционеров, позволяющее инвесторам влиять на важные корпоративные решения
• Дивиденды, меняющиеся в зависимости от финансовых результатов компании
• Больший потенциал роста капитала, напрямую связанный с успехом бизнеса
• В случае банкротства получение компенсации только после долгов и привилегированных акций
• Высокая ликвидность на основных рынках, обеспечивающая быстрые сделки

Привилегированные акции: вариант надежного дохода

Привилегированные акции занимают промежуточное положение между долгом и капиталом. Их отличительные особенности:

• Отсутствие права голоса, уменьшающее влияние на корпоративные решения
• Фиксированные или заранее установленную ставку дивидендов, часто накопительные
• Приоритет в выплате дивидендов и при ликвидации по сравнению с обычными акциями
• Меньший потенциал роста, хотя и с более предсказуемыми доходами
• Обычно ограниченная ликвидность по сравнению с обычными акциями

Специальные классификации внутри каждой категории

Компании предлагают варианты, адаптированные к разным стратегиям. Среди привилегированных акций встречаются накопительные (где невыплаченные дивиденды переносятся на будущие периоды), конвертируемые (превращающиеся в обыкновенные акции при определенных условиях), выкупные (выкупаемые компанией) и участнические (связанные с конкретными финансовыми результатами).

В случае обычных акций существуют акции без права голоса и структуры с несколькими классами, позволяющие определенным группам сохранять контроль над компанией без обладания большинством акций.

Приоритетные права в критические моменты

Во время ликвидации компании иерархия ясна: сначала платятся кредиторы, затем облигационеры, далее привилегированные акционеры и, наконец, обычные акционеры. Эта структура объясняет, почему привилегированные акции считаются менее рискованными.

Что касается дивидендов, привилегированные акционеры имеют абсолютный приоритет. Если у компании возникают финансовые ограничения, держатели привилегированных акций получают выплаты раньше, чем держатели обычных.

Сравнительный анализ исторической динамики

Индекс S&P U.S. Preferred Stock Index, который примерно составляет 71% рынка привилегированных акций, торгуемых в США, дает ценное представление. За пятилетний период этот индекс снизился на 18,05%, в то время как индекс S&P 500 вырос на 57,60%. Эта разница отражает, как эти два типа инвестиций по-разному реагируют на изменения в денежно-кредитной политике.

Когда ставки растут, привилегированные акции склонны к падению стоимости, ведя себя подобно облигациям. Это явление в основном влияет на инвесторов, ищущих краткосрочную прибыль.

Стратегии в зависимости от профиля инвестора

Для инвесторов с высоким уровнем риска

Обычные акционеры, стремящиеся к агрессивному росту, обычно находятся на ранних или средних этапах своих финансовых путей. У них широкий временной горизонт для восстановления после колебаний рынка. Эти инвесторы ставят приоритет на рост капитала, а не на немедленные доходы.

Для консервативных инвесторов

Инвесторы, ценящие стабильность, часто находящиеся на этапах сохранения капитала или близкие к выходу на пенсию, находят в привилегированных акциях идеальное решение. Они ориентированы на регулярные и предсказуемые потоки доходов, принимая меньшие возможности роста в обмен на защиту.

Как начать инвестировать в оба типа

Процесс приобретения похож для обеих категорий:

Шаг 1: Выберите надежного брокера

Выберите регулируемую платформу, которая предоставляет доступ к обоим типам акций и предлагает подходящие инструменты анализа.

Шаг 2: Создайте и пополните счет

Завершите регистрацию, указав свои личные и финансовые данные, внесите начальный депозит в соответствии со своей возможностью.

Шаг 3: Определите свою инвестиционную стратегию

Тщательно проанализируйте интересующие компании: их финансовые показатели, секторную позицию, перспективы роста и политику дивидендов.

Шаг 4: Выполняйте свои ордера

Через платформу выберите между рыночными ордерами (по текущей цене) или лимитными (по заданной вами цене). Некоторые платформы также предлагают CFD на эти акции, позволяя торговать без прямого владения ими в портфеле.

Важность диверсификации

Рекомендуемая стратегия — сочетать оба типа акций в вашем портфеле. Смесь обычных и привилегированных акций позволяет сбалансировать риск и доходность, пользуясь волатильностью первых без полного риска. Такой подход снижает вероятность значительных потерь, одновременно сохраняя возможности для роста.

Регулярно пересматривайте свои инвестиции и корректируйте стратегию в зависимости от изменений рыночных условий и вашей личной финансовой ситуации.

Заключение: выбирайте то, что подходит именно вам

Различие между обычными и привилегированными акциями не является академическим; оно имеет реальные последствия для ваших доходов. Обычные и привилегированные акционеры руководствуются разными мотивациями: одни ищут рост, другие — безопасность. Ключ в том, чтобы соотнести ваш выбор акций с вашими финансовыми целями, временным горизонтом и уровнем риска. Нет универсального варианта; есть только правильный выбор для каждого инвестора в каждый момент его финансовой жизни.