Колебания цен на золото в 2025 году: анализ феномена постоянного роста

Золото достигает беспрецедентных скачков

Рынок золота в 2025 году демонстрирует необычный восходящий тренд, поскольку его цены увеличились более чем на 47% с начала года, что обеспечивает показатели, превосходящие большинство основных финансовых активов. Этот резкий рост вновь привлекает внимание к роли драгоценного металла как безопасного убежища для инвесторов в периоды нестабильности.

Экономические факторы, лежащие в основе роста

Таможенные пошлины и торговая защита

С начала 2025 года администрация Трампа ввела широкомасштабные пошлины на импорт из различных стран, что вызвало явную тревогу у инвесторов и финансовых институтов. Эти торговые меры подтолкнули капиталы к поиску безопасных активов, и золото стало первым выбором, что напрямую отразилось на росте спроса и цен.

Снижение американских процентных ставок

Федеральная резервная система США начала указывать на возможность снижения ставок из-за относительной слабости рынка труда и экономической активности. 17 сентября ФРС объявила о снижении ставки с 4,5% до 4,25%, что стимулировало рост цен на золото примерно на 22,9% только за тот месяц.

Продолжающаяся глобальная инфляция

Несмотря на первоначальные ожидания снижения инфляции, уровни глобальной инфляции остались относительно высокими. МВФ прогнозирует, что глобальная инфляция останется около 4,2% в 2025 году, что выше исторического среднего уровня и поддерживает спрос на золото как средство защиты от покупательной способности.

Геополитика разжигает рынки

Напряженность на Ближнем Востоке

Обострение военных столкновений в регионе, особенно в июне, когда были нанесены целенаправленные удары по важным объектам, вызвало опасения по поводу сбоев в морских торговых путях и поставках энергии, что способствовало росту спроса на безопасные активы.

Американский политический кризис

Неудача американских институтов договориться о продлении бюджета привела к частичному правительственному закрытию 1 октября, что создало неопределенность в отношении курса экономики США и увеличило неопределенность для монетарных решений.

Усиление напряженности между крупными державами

Россия пообещала расширить конфликт в Украине, а США пригрозили ввести дополнительные пошлины в размере 100% на товары из Китая, что предвещает дальнейшую нестабильность на международной арене.

Поведение рынка золота с точки зрения спроса

Институциональные покупатели активно покупают

По данным Совета по золоту, золото выросло на 26% в первой половине 2025 года. Одновременно объемы ежедневных торгов достигли 329 миллиардов долларов, что отражает беспрецедентный интерес со стороны институциональных инвесторов.

Расширение ETF на золото

Объем активов в ETF на золото вырос на 41%, достигнув 383 миллиарда долларов, что свидетельствует о сильном доверии со стороны институциональных инвесторов.

Центробанки продолжают покупать

Центральные банки продолжают увеличивать свои резервы в золоте как часть стратегии защиты от внешних шоков и колебаний валютных курсов.

Технический анализ цены золота

Общий тренд — сильный рост

С середины 2024 года золото движется в устойчивом восходящем тренде, постоянно превышая скользящую среднюю за 100 дней, и пробивая сильные уровни сопротивления на 3700 и 3800 долларов.

Текущие уровни сопротивления и поддержки

В настоящее время цена сталкивается с сильным сопротивлением на 4050 долларов (верхняя граница полосы Боллинджера) и психологическим сопротивлением на 4000 долларов. Уровни поддержки расположены на 3900, 3819 и 3700 долларов, при этом 3700 считается критическим уровнем поддержки.

Индикаторы импульса

Индикатор MACD показывает положительные сигналы, однако гистограмма начала указывать на замедление покупочного импульса, что может предвещать коррекцию вблизи уровня 3820 долларов.

Возможные сценарии на ближайшие месяцы

Первый сценарий: относительная стабилизация

Если экономическая и геополитическая ситуация останется стабильной без дальнейшего обострения, цены на золото могут колебаться в боковом диапазоне между 3500 и 3600 долларов, при этом годовая доходность составит около 34% к концу 2025 года.

Второй сценарий: эскалация и стагфляция

Этот сценарий кажется наиболее вероятным исходя из текущей ситуации. Мировая экономика может столкнуться с стагфляцией (замедлением экономики при росте цен), что может привести к пробою уровня 4000 долларов и достижению 4100-4400 долларов к концу года, с доходностью до 56%.

Среднесрочный технический взгляд

Наиболее вероятный сценарий предполагает, что золото:

• Октябрь: пройдет техническую коррекцию к диапазону 3820-3900 долларов
• Ноябрь: накопит импульс и вернется к росту к 3900-4100 долларов
• Декабрь: продолжит рост в направлении 4100-4200 долларов

Инвестиционные стратегии в золото

Долгосрочная торговля

Инвесторы, ориентированные на долгий срок, держат золото в течение более года, чтобы сохранить реальную ценность сбережений против инфляции. Этот подход используют центральные банки, коммерческие банки и управляющие инвестиционными фондами.

Краткосрочная торговля

Заключается в покупке и продаже золота несколько раз в короткие периоды, включая спекуляции на ежедневных движениях цен. Требует внимательного отслеживания и высокого мастерства в техническом и фундаментальном анализе.

Альтернативные способы инвестирования

Вместо покупки физического золота инвесторы могут:

• вкладывать в ETF на золото
• приобретать акции горнодобывающих компаний
• использовать CFD для спекуляций на ценовых движениях

CFD позволяют использовать кредитное плечо, но сопряжены с высокими рисками, требующими опыта и профессиональных навыков управления капиталом и рисками.

Основные принципы диверсификации портфеля

Советуют выделять не менее 15-20% инвестиционного портфеля на золото, поскольку оно обладает ценными защитными свойствами против неожиданных экономических и политических шоков.

Итог

Цены на золото в 2025 году отражают сложную смесь экономических и геополитических факторов. Прогнозы указывают на вероятную стабилизацию цены около 4100 долларов в ближайшие три месяца. Однако для реальной выгоды от этих возможностей необходимо глубокое понимание рыночных механик и использование профессиональных аналитических инструментов.