## Путь инвестора из Тайваня на американском рынке: зарубежные брокеры VS доверительное управление, что выбрать?

Для тайваньских инвесторов выбор входа на рынок акций США кажется простым, но на самом деле за этим скрывается многомерный баланс между затратами, рисками и гибкостью торговли. Хотите инвестировать в Amazon, Apple, S&P500 и другие американские продукты — через внутреннее доверительное управление или напрямую через зарубежных брокеров? Этот вопрос волнует многих.

### Два пути инвестирования в американские акции: выбор между затратами и операционной гибкостью

Тайваньские инвесторы обычно сталкиваются с двумя путями: первый — поручить внутреннему брокеру выполнение ордеров (доверительное управление), второй — торговать самостоятельно на платформах зарубежных брокеров. Эти способы имеют свои преимущества и недостатки, основные различия — в комиссиях, гибкости сделок, временных затратах и регулировании.

#### Особенности доверительного управления: стабильность и высокая стоимость

**Внутреннее доверительное управление** предполагает, что тайваньский брокер выступает посредником, помогает инвестору покупать акции на зарубежных рынках. Преимущество — простота процесса: инвестор не занимается обменом валют, международными переводами и сложными операциями — всё делает специалист.

Однако за удобство приходится платить. Комиссия за доверительное управление обычно составляет около 0.5%, что значительно выше, чем у зарубежных брокеров. Кроме того, используется режим расчетов T+1 для покупки и T+3 для продажи, что означает задержки при реагировании на рыночные колебания. Для крупных инвестиций или низкочастотных сделок такой подход приемлем, но для краткосрочной торговли может стать тяжелым бременем.

#### Преимущества зарубежных брокеров: гибкость и низкие издержки

В отличие от этого, **зарубежные брокеры** предоставляют более открытые условия торговли. Большинство из них уже реализовали нулевые комиссии за сделки, остаются только расходы на валютный обмен (обычно менее 0.1%) и вывод средств. Более того, сроки расчетов сокращены до T+1, ордера исполняются мгновенно, что позволяет инвестору сразу реагировать на рыночные возможности.

Также зарубежные брокеры предлагают инструменты, недоступные при доверительном управлении — маржинальное кредитование, шортинг, опционы, фьючерсы и другие производные инструменты, что важно для продвинутых трейдеров.

### Безопасность и регулирование зарубежных брокеров: как избежать ловушек

Перед выбором зарубежного брокера важно ознакомиться с его регуляторным статусом. В США основные брокеры регулируются FINRA (Финансовая индустриальная регуляторная служба) и SIPC (Ассоциация защиты инвесторов в ценные бумаги), что гарантирует разделение клиентских средств и активов компании, минимизируя риск банкротства. Австралийские или британские платформы (например, eToro, Mitrade) регулируются FCA или ASIC, стандарты которых также очень строгие.

Выбирайте брокеров с крупным капиталом, хорошей репутацией и строгим регулированием — это главный способ снизить риски. Брокеры с капиталом свыше 100 миллиардов долларов практически не рискуют разорением, что особенно важно.

### Полный обзор семи зарубежных брокеров для американских акций

Исходя из критериев безопасности, стоимости, ассортимента и пользовательского опыта, ниже представлен список из семи зарубежных брокеров, подходящих для тайваньских инвесторов:

| Название брокера | Регулятор | Листинг | Комиссия за сделку | Вывод средств | Минимальный депозит | Основные особенности |
|------------------|--------------|--------------|---------------------|----------------|---------------------|---------------------|
| Charles Schwab | FINRA, SIPC | NYSE | 0 | $25 | $25,000 | Самый крупный по активам, карта VISA |
| Interactive Brokers | FINRA, SIPC | NASDAQ | $0.005/акция (минимум $1) | $10 | 0 | Максимальная международная интеграция, профессиональные инструменты |
| TD Ameritrade | FINRA, SIPC | Влито в Charles Schwab | 0 | $25 | 0 | Самое богатое предложение инструментов, интеграция с Charles Schwab |
| Firstrade | FINRA, SIPC | Нет | 0 | $25 | 0 | Самый долгий опыт поддержки на китайском, быстрая регистрация |
| Fidelity | SEC, FINRA, SIPC | Нет | 0 | $10 | 0 | Преимущество в фондах и пенсионных счетах 401(k) |
| eToro | FCA, ASIC | Нет | 0.09% (спред) | $5 | $50 | Уникальная социальная торговля, копирование сделок |
| Mitrade | ASIC, CIMA | Нет | 0.01-0.015% (спред) | 0 | $50 | Простая платформа, инструменты управления рисками |

### Глубокий разбор семи брокеров

#### 1. Charles Schwab: эталон надежности

Основанная в 1971 году, Charles Schwab — крупнейший в США брокер по активам, превышающим 3.8 трлн долларов, рыночная капитализация — 575 млрд долларов. После поглощения TD Ameritrade укрепил свои позиции. Уникальное преимущество — карта VISA, позволяющая снимать наличные в любой стране, что удобно для международных инвестиций.

Минимальный депозит — $25,000, подходит для инвесторов с крупным капиталом. Есть онлайн и офлайн-открытие счетов, интерфейс частично на китайском.

#### 2. Interactive Brokers: профессиональный выбор для глобальных инвесторов

Основана в 1978 году, один из самых активных брокеров мира. Обрабатывает около 2 миллионов сделок в день, активы клиентов — свыше 296 млрд долларов. Поддерживает торговлю на 135+ рынках в 33 странах, включает акции, ETF, опционы, облигации, фьючерсы, валюту.

Комиссия — $0.005 за акцию (минимум $1), что выгодно для высокочастотных трейдеров. Мощная платформа, 60 типов ордеров, подходит профессионалам. Минимальный депозит — 0, вывод — $10.

#### 3. TD Ameritrade: богатство инструментов

Более 24 миллионов клиентов, одна из самых популярных платформ в США. В 2019 году приобретена Charles Schwab, но программное обеспечение осталось — thinkorswim. Предлагает акции, ETF, фонды, фьючерсы, более 100 безкомиссионных фондов, подходит для долгосрочных инвесторов.

Для краткосрочной и высокочастотной торговли комиссии увеличиваются, что делает платформу менее подходящей для таких стратегий.

#### 4. Firstrade: пионер китайской поддержки

Основана в 1985 году, обслуживает китайскую диаспору в Северной Америке. Быстрое онлайн-открытие счетов, без минимального баланса, торговля акциями, ETF, опционами — без комиссии.

Обратите внимание, что Firstrade отменил онлайн-чат, при возникновении вопросов помощь может задерживаться. За вывод — $35 за операцию, что выше среднего.

#### 5. Fidelity: рай для инвесторов в индексные фонды

Основана в 1946 году, крупный финансовый холдинг. Преимущество — широкий выбор фондов и ETF, крупнейший в США провайдер пенсионных счетов 401(k). В Тайване можно покупать зарубежные фонды через официальный сайт, открыть акции нельзя.

Минимальный депозит — $0, комиссия — $0, вывод — $10.

#### 6. eToro: инновации в социальной торговле

Создана в 2007 году, глобальный социальный брокер, предлагает CFD. Уникальность — социальные функции: можно наблюдать за стратегиями других трейдеров и копировать сделки. Это снижает порог входа, но требует осторожности из-за рисков копирования.

Торговые издержки — спред 0.09%, минимальный депозит — $50, вывод — $5. Регулируется FCA и ASIC, что обеспечивает безопасность.

#### 7. Mitrade: простая и удобная мобильная платформа

Основана в 2011 году, зарегистрирована в Австралии, штаб-квартира — Австралия. Отличается простым интерфейсом, подходит для мобильных устройств. Интегрирует TradingView, экономический календарь, индексы настроений, торгует акциями, Гонконгскими акциями, валютой, индексами, сырьем, криптовалютами через CFD.

Спред — 0.01-0.015%, без комиссии, вывод — бесплатно. Минимальный депозит — $50, есть защита от отрицательного баланса и стоп-лоссы.

### Три ключевых критерия выбора брокера

#### Совпадение торговых инструментов и стилей

Разные стратегии требуют разных инструментов. Для долгосрочного владения акциями и ETF достаточно Firstrade или Fidelity; для опционов, фьючерсов или маржинальной торговли — лучше TD Ameritrade или Interactive Brokers; для простых CFD — Mitrade или eToro.

#### Прозрачность стоимости

Брокеры с нулевыми комиссиями могут скрывать расходы в спредах, комиссиях за вывод или валютных операциях. При оценке затрат важно учитывать все компоненты, а не только комиссию за сделку.

#### Надежность регулирования и безопасность

Выбирайте брокеров с двойным регулированием — FINRA/SIPC или строгим регулированием FCA/ASIC. Это гарантирует безопасность ваших средств. Избегайте платформ с неясным статусом или низкой репутацией регуляторов.

### Скрытые риски инвестирования через зарубежных брокеров

#### Языковой и правовой барьер

Многие инвесторы сталкиваются с языковыми трудностями и недостаточным знанием зарубежных правовых систем, что повышает риск дезинформации или мошенничества. Важно проверять источники информации, отдавать предпочтение официальным документам.

#### Наследование счетов

При доверительном управлении в случае смерти инвестора наследники могут напрямую взаимодействовать с брокером. В случае зарубежных брокеров процедура наследования сложнее, требует много времени и документов, возможна блокировка активов.

#### Налоговые сложности

Доверительное управление — удобно, так как брокер занимается налогами. В случае зарубежных брокеров инвестору придется самостоятельно подавать налоговые декларации, учитывать 30% налог на дивиденды и ежегодную отчетность, что сложно для обычных инвесторов.

#### Колебания курса и издержки обмена валют

Курс доллара к новому тайваньскому доллару влияет на стоимость инвестиций и доходность. При международных переводах возможны банковские сборы, а комиссии за валютные операции у некоторых брокеров могут быть выше ожидаемого.

### Какой вариант выбрать?

**Для доверительного управления:** крупные суммы (более 50万 юаней), низкая частота сделок (менее 10 в год), отсутствие терпения к сложным операциям, желание получать профессиональное сопровождение.

**Для зарубежных брокеров:** средний и выше капитал, средняя и высокая частота сделок, необходимость быстрого реагирования на рынок, использование кредитного плеча и продвинутых инструментов, важен мобильный опыт.

В конечном итоге выбор зависит от вашего капитала, стиля торговли, технических навыков и уровня риска. Для большинства тайваньских инвесторов преимущества зарубежных брокеров — низкие издержки, высокая гибкость и богатство инструментов — делают их более привлекательными по сравнению с доверительным управлением. Но важно выбирать надежные платформы с четким регулированием и заранее учитывать правовые и налоговые обязательства.