Что делать, когда американский рынок продолжает падать? Инвесторам нужно понять эти базовые принципы

В глобальных финансовых рынках американский фондовый рынок всегда играл роль индикатора настроений. Независимо от того, замедляется ли экономический рост или меняется геополитическая обстановка, эти изменения быстро отражаются на динамике американских акций. Однако многие инвесторы при резком падении рынка сталкиваются с дилеммой: продавать или покупать на откатах. Чтобы принимать рациональные решения, важно понять истинные движущие силы снижения американского рынка.

Основные факторы, влияющие на падение американского рынка

Динамика американского рынка не происходит из ниоткуда — каждое значительное снижение имеет свои глубокие причины. Понимание этих факторов — первый шаг к избеганию рисков.

Экономические показатели — самый прямой фактор влияния. Замедление роста ВВП, сокращение числа занятых, снижение потребительского доверия — при ухудшении этих показателей прогнозы прибыли компаний пересматриваются в сторону понижения, что оказывает давление на рынок. Особенно, когда индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе опускается ниже 50, или инфляция остается высокой, участники рынка начинают заранее перестраивать свои стратегии для снижения рисков.

Политика Федеральной резервной системы также играет важную роль. В цикле повышения ставок стоимость заимствований для бизнеса растет, спрос со стороны потребителей ослабевает, что напрямую снижает оценки акций. В то же время снижение ставок может стимулировать ликвидность. В сентябре 2024 года ФРС объявила о снижении ставки на 50 базисных пунктов, и такие сигналы сразу же влияют на ожидания инвесторов относительно дальнейшего развития рынка.

Геополитические риски и рыночное настроение также нельзя игнорировать. Напряженность международной обстановки, изменения в торговой политике, паника инвесторов — все это вызывает быстрое падение американских акций. Индекс страха VIX растет, что обычно свидетельствует о повышенной волатильности рынка. В такие моменты особенно важно аккуратно распределять капитал.

Что показывает история

Два ярких примера крупных падений американского рынка демонстрируют его уязвимость.

Финансовый кризис 2008 года — крах рынка субстандартных ипотек вызвал цепную реакцию. С конца 2007 до конца 2008 года индекс Dow Jones упал более чем на 33%, а Nasdaq — более чем на 40%. Долговые обязательства банков и финансовых институтов привели к глобальному кредитному сжатию, экономика вошла в рецессию.

Пандемия COVID-19 в 2020 году — рынок также пережил сильное падение. С 19 февраля по 23 марта индекс Dow Jones снизился с 29551 до 18591 пункт, что составляет 37%. Глобальная экономическая активность практически остановилась, спрос резко сократился.

Эти события подтверждают важный принцип: внутренние риски системы или внешние шоки могут спровоцировать обвал рынка. Но для инвестора главное — это решения, принимаемые после падения.

Ключевые решения при падении: продавать или покупать

При резком снижении рынка инвесторы часто оказываются перед выбором: продавать или накапливать позиции.

Искушение продать — инстинктивное. Когда убытки растут, многие стремятся зафиксировать убытки, чтобы избежать дальнейших потерь. Однако история показывает, что после сильных падений рынок обычно идет на восстановление. Если в этот момент паниковать и выходить из рынка, можно пропустить последующий рост и в итоге понести еще большие убытки.

Возможность купить на откатах также есть. Падение цен означает, что многие качественные компании недооценены. Для аналитически подкованных инвесторов снижение — хорошая возможность для покупки. Но для этого нужны достаточные финансовые ресурсы и психологическая устойчивость.

Правильный выбор зависит от инвестиционного горизонта и уровня риска. Долгосрочные инвесторы могут увеличивать позиции в фундаментально сильных акциях, даже если они временно просели; краткосрочные трейдеры должны быть более гибкими; инвесторы с низкой толерантностью к рискам лучше воздержаться или держать небольшие позиции.

Использование хеджирующих инструментов для управления рисками

Когда рынок падает, но вы не хотите полностью выходить, важно использовать инструменты хеджирования.

Контракты CFD благодаря высокой кредитной нагрузке и низкому порогу входа — популярный инструмент для хеджирования. Например, при падении индекса S&P 500, Nasdaq или Dow Jones можно открыть короткую позицию, чтобы компенсировать убытки по портфелю.

Допустим, инвестор использует кредитное плечо для шортинга S&P 500. При снижении индекса его прибыль по короткой позиции увеличивается пропорционально плечу, что может полностью компенсировать убытки по отдельным акциям. В отличие от опционов и фьючерсов, CFD предлагают более высокий уровень кредитного плеча и меньшие требования к депозиту, что особенно удобно для инвесторов с небольшим капиталом.

Однако использование кредитных инструментов требует осторожности. Чрезмерное увеличение плеча увеличивает риски, поэтому важно разумно подбирать уровень кредитного плеча, исходя из своих возможностей, а не гнаться за максимальным.

Предварительный сбор информации перед падением

Вместо пассивного реагирования на снижение рынка лучше заранее отслеживать сигналы риска.

Инвесторы должны выстроить систему ежедневного мониторинга информации, обращая внимание на экономические календари, финансовые показатели и политические новости. Особенно важно следить за признаками возможного кризиса: чрезмерное использование заемных средств, пузырь активов, ухудшение кредитных рисков.

На пике рынка разумно снизить долю активов или добавить защитные инструменты — облигации, золото, фонды-страховки. Диверсификация помогает снизить риски, охватывая разные классы активов, отрасли и регионы.

Быстрая реакция и оперативное получение информации позволяют опередить других и снизить риски, связанные с задержкой в получении данных.

Итоговые рекомендации

Высшая степень инвестирования — не поддаваться панике при краткосрочных колебаниях. Рост и падение рынка — естественный механизм, и важно смотреть на свои инвестиции в долгосрочной перспективе.

Успешные инвесторы обладают тремя качествами: ясной долгосрочной целью, рациональным контролем эмоций и способностью гибко адаптировать стратегию. Постоянное обучение и практика помогают накапливать опыт, необходимый для принятия решений, которые защитят капитал и не упустят возможности при падениях рынка.