Международное золото, после достижения максимума в 4 247 долларов, входит в фазу коррекции... Сильный доллар является краткосрочной переменной

После обновления недельных максимумов — этап фиксации прибыли

Международная цена золота(XAU/USD) переживает временную коррекцию после сильного роста, входя в фазу балансировки сил. В азийское время в четверг цена достигла 4 247 долларов за унцию, обновив недельный максимум, однако затем из-за технического отскока доллара США начала возвращать прибыль. Новости о снижении процентных ставок Федеральной резервной системой(ФРС) были положительным сигналом, однако попытки доллара отскочить от минимумов после конца октября создают краткосрочное давление на цены на золото.

Двоякая природа политики ФРС… даже при подтверждении снижения — неопределенность дальнейшего курса

Основной фактор неопределенности, влияющий на рынок золота, — это непредсказуемость политики центральных банков. ФРС приняла решение снизить базовую ставку на 25 бп(0,25%), однако через публикацию точечных графиков дала сигнал ограничить количество дальнейших снижений до одного раза до 2026 года. Более того, в процессе принятия решения двое членов совета проголосовали против снижения, что усиливает опасения относительно возможного смещения курса в сторону смягчения в следующем году.

Глава ФРС Джером Пауэлл подтвердил свою позицию, заявив, что необходимо уделять внимание рискам снизу на рынке труда. Эти слова вызвали ослабление доллара и подняли цену золота до 4 247 долларов, однако отсутствие конкретных ориентиров по графику снижения ставок сдерживает дальнейший рост.

Рынок акций демонстрирует сильный рост, а положение безопасных активов остается нестабильным

На фоне общего подъема на мировых фондовых рынках растет предпочтение инвесторов к рисковым активам, что негативно сказывается на традиционных безопасных активах — международной цене золота. Исторически при росте фондовых индексов капитал зачастую уходит из рынка золота, что повторяется и в текущий период.

Тем не менее, геополитическая напряженность служит мощной защитой от падения цен. В условиях застоя переговоров по перемирию между Россией и Украиной появилась информация о том, что украинская армия нанесла удар дронами по танкеру, принадлежащему российскому флоту в Черном море. Президент России Владимир Путин вновь заявил о намерении контролировать Донбасс, демонстрируя жесткую позицию, что способствует сохранению напряженности в регионе. Эти геополитические риски продолжают удерживать цену на золото в диапазоне около 4200 долларов, являясь ключевым фактором поддержки.

Дальнейшее направление рынка будет зависеть от данных по рынку труда США, таких как новые заявки на пособие по безработице, которые будут опубликованы в ночь с четверга на пятницу.

Технический анализ: преодоление сопротивления… возможность покупки при 4 165 долларах

С технической точки зрения, цена на золото за последние две недели колеблется в диапазоне 4 245–4 250 долларов, являющемся верхней границей бокового коридора.

Для продолжения восходящего сценария необходимо четко пробить уровень 4 250 долларов. В случае его преодоления возможен дальнейший рост к 4 278 долларам и даже к 4 300 долларам.

В случае усиления коррекции, первая возможность для покупки — диапазон 4 170–4 165 долларов(поддержка). Если и этот уровень будет пробит, следующая зона поддержки — 4 125–4 120 долларов. Этот диапазон совпадает с 200-периодной экспоненциальной скользящей средней(EMA) и восходящей линией тренда, начавшейся в конце октября, образуя мощную зону конвергенции(Confluence Zone), что увеличивает вероятность смены среднесрочного тренда.