ROI 投率 как рассчитывать? Формула, пример и стратегии оптимизации — полный разбор

Что нужно знать перед инвестированием: что такое ROI?

Рентабельность инвестиций (ROI, Return on Investment) — это ключевой показатель оценки эффективности инвестиций, выраженный в процентах и показывающий, какую прибыль можно получить от вложенного капитала. Независимо от того, занимаетесь ли вы личной торговлей криптовалютой, ведете бизнес или проводите рекламные кампании, ROI — самый наглядный инструмент измерения прибыльности.

Проще говоря, ROI показывает, сколько прибыли вы в итоге заработаете с каждой вложенной копейки.

Как рассчитывать ROI? Разбор основной формулы

Базовая формула расчета

ROI(%) = (Чистая прибыль ÷ Инвестиционные затраты) × 100%

где чистая прибыль = доходы от инвестиций - инвестиционные затраты

Пример расчета

Допустим, вы купили криптовалюту на сумму 1 000 000 рублей, а при продаже получили 1 300 000 рублей, тогда:

• Чистая прибыль = 1 300 000 - 1 000 000 = 300 000 рублей
• ROI = (300 000 ÷ 1 000 000) × 100% = 30%

Этот 30% — ваша рентабельность инвестиций. Но в реальности расчет зачастую сложнее, так как нужно учитывать комиссии, налоги, дивиденды и другие факторы.

Как считать ROI в разных сценариях

Практический расчет ROI при торговле криптовалютой

Для более приближенного к реальности примера:

Допустим, вы купили 1000 монет по цене 10 долларов за штуку, через год продали по 12.5 долларов, получив при этом 500 долларов дивидендов, а за сделку заплатили комиссию в 125 долларов.

Шаги расчета:

• Общий доход = (12.5 × 1000) + 500 = 13 000 долларов
• Общие затраты = (10 × 1000) + 125 = 10 125 долларов
• Чистая прибыль = 13 000 - 10 125 = 2 875 долларов
• ROI = (2 875 ÷ 10 125) × 100% ≈ 28.75%

Этот пример показывает, что при расчете ROI необходимо учитывать все затраты, чтобы получить реальную доходность.

Рентабельность при торговле на маркетплейсах и в рекламе

Для бизнеса расчет ROI немного отличается:

Формула: ROI = [(Выручка - Себестоимость товара) ÷ Себестоимость] × 100%

Например, товар стоит 100 долларов, продается за 300 долларов, а на рекламу потрачено 500 долларов, при этом продано 10 единиц.

• Общая выручка = 300 × 10 = 3 000 долларов
• Общие затраты = (100 × 10) + 500 = 1 500 долларов
• ROI = [(3 000 - 1 500) ÷ 1 500] × 100% = 100%

ROI и ROAS: не путайте

В сфере рекламы часто путают ROI и ROAS, хотя эти показатели существенно отличаются.

ROAS (Рентабельность рекламных инвестиций) = Доход ÷ Расходы на рекламу

Используя предыдущий пример: ROAS = 3 000 ÷ 500 = 600%

Ключевые различия:

• ROI показывает прибыльность с учетом всех затрат
• ROAS показывает только доходность от рекламы
• ROI более комплексный, а ROAS — узко сфокусирован на эффективности рекламы

Годовая доходность: возвращение к одному уровню времени

При сравнении инвестиций с разными сроками использования ROI может вводить в заблуждение. Годовая доходность позволяет устранить влияние временного фактора.

Годовая доходность(%) = [(1 + Общая доходность)^(1/количество лет) - 1] × 100%

Допустим, проект А за 2 года принес 100% дохода, а проект В за 4 года — 200%. Какой выбрать?

• Годовая доходность проекта А = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% ≈ 41.4%
• Годовая доходность проекта В = [(1+2)^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31.6%

Очевидно, что проект А с более высокой годовой доходностью — более выгодный.

Оценка эффективности инвестиций на уровне компании: ROI, ROA, ROE

Рентабельность инвестиций — не только для частных лиц, она важна и для оценки прибыльности компаний. Популярные показатели:

Например, у компании активов на сумму 1 000 000 рублей (из них 500 000 — заемные средства, 500 000 — собственный капитал), инвестиции в проект составили 100 000 рублей, а после — 200 000 рублей.

• ROI проекта = (20-10) ÷ 10 = 100%
• Годовая чистая прибыль — 1 500 000 рублей, ROA = 1 500 000 ÷ 1 000 000 = 150%
• ROE = 1 500 000 ÷ 500 000 = 300%

Как повысить ROI? Практические советы

Базовая логика

Из формулы следует, что для повышения ROI нужно либо увеличить прибыль, либо снизить затраты.

На практике снижение затрат часто дает меньший эффект. Например, при торговле криптовалютой — выбор брокера с низкими комиссиями, уменьшение частоты сделок — не так важно, как правильный выбор активов.

Рейтинг ROI по активам

Обычно порядок ROI по активам следующий: криптовалюта & Форекс > акции > индексы & фонды > облигации

Но важно помнить: высокий ROI — это всегда высокий риск. Например, волатильность криптовалют в 2.3 раза выше, чем у акций, поэтому стоит умеренно снижать долю в портфеле для балансировки доходности и риска.

Оценка по стоимости и риск-менеджмент

При инвестировании в однородные активы низкая оценка снижает риск и увеличивает потенциальную доходность. Например, при оценке индексов: индекс А с P/E в 70-й перцентиль (высокая оценка), индекс В — в 50-м (средняя оценка). В этом случае индекс В более привлекателен по соотношению риск/доходность.

Стратегии высокодоходных инвестиций

1. Торговля CFD (контрактами на разницу)

CFD — внебиржевой инструмент с низким порогом входа. Например, для торговли криптовалютой достаточно 20% маржи.

Если вложить 2 000 долларов при капитале 10 000 долларов, получив прибыль 500 долларов, ROI составит (500 ÷ 2 000) × 100% = 25%, что выше, чем при прямой покупке криптовалюты.

Но CFD — рискованный инструмент, поэтому важно торговать на регулируемых платформах.

2. Валютная маржинальная торговля

Рынок Форекс — крупнейший в мире по объему торгов, с использованием двунаправленной торговли и кредитного плеча, доходность иногда превышает 30%. Но рынок очень чувствителен к глобальной политической и экономической ситуации, требует опыта.

Рекомендуется правильно устанавливать стоп-лоссы и тейк-профиты для защиты прибыли и ограничения убытков.

3. Инвестиции в золото

Золото — средство сохранения стоимости и прироста капитала, является популярным инструментом защиты. В 2019 году цена на золото выросла на 18.4%, достигнув 8-летнего максимума. В периоды экономической неопределенности золото показывает стабильность.

4. Инвестиции в акции

За почти 200 лет рынок США демонстрирует среднюю годовую ROI более 12%. Благодаря разумной оценке, стабильным дивидендам и поддержке политики, акции остаются надежным инструментом для долгосрочных инвестиций.

Подводные камни и ограничения использования ROI

1. Игнорирование временного фактора

Два проекта с ROI 25% и 15% не всегда можно сравнить напрямую. Если первый реализован за 5 лет, а второй — за 1 год, правильнее сравнить их годовой доходностью.

2. Высокий ROI не всегда означает хорошую инвестицию

Чем выше ROI, тем выше риск. Ориентация только на высокий ROI без оценки волатильности может привести к убыткам. Важно учитывать показатели риска, такие как волатильность и максимальный просадка, чтобы принимать обоснованные решения.

3. Возможное завышение ROI при расчетах

Если при расчетах не учесть все затраты, ROI может оказаться завышенным. Например, при инвестировании в недвижимость — проценты по ипотеке, налоги, страховка, расходы на содержание — все это уменьшает реальную доходность. Неучет этих расходов искажает картину.

4. Только финансовая отдача — не все

ROI оценивает только экономическую прибыль, игнорируя социальные и экологические эффекты. Некоторые проекты имеют высокую социальную или экологическую ценность, которая превосходит чисто финансовую оценку.

Итог

Расчет ROI — простая формула, но для ее эффективного использования нужно учитывать множество факторов. Важно сочетать показатели годовой доходности, волатильности, оценки стоимости и другие параметры, чтобы выбрать наиболее сбалансированный по рискам и доходности инвестиционный вариант. Помните: высокий ROI и низкий риск — это зачастую взаимоисключающие параметры, и идеальный инвестиционный выбор — это тот, что соответствует вашему уровню риск-терпимости и максимально выгоден по доходности.