Обязательное руководство по инвестициям в гонконгские акции｜Полное руководство по времени торгов, времени закрытия и правилам закрытия рынка в 2025 году

Обзор рынка Гонконгской фондовой биржи

Гонконгская фондовая биржа (HKEX), являясь единственной биржей в Гонконге, входит в десятку крупнейших и занимает тройное место в Азии по объему торгов. В состав HKEX входят такие дочерние компании, как Гонконгская объединенная биржа, биржа фьючерсов, расчетная компания и другие, предоставляющие разнообразные услуги по торговле акциями, опционами, фьючерсами и др. В качестве акционерного общества, HKEX находится под надзором Особого административного района Гонконг и регулируется Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга.

Общий обзор торгового времени гонконгских акций 2025 года

Для инвестирования в гонконгские акции важно понять структуру торговых сессий. Торговый день делится на три основных периода, а также включает два аукционных интервала:

Утренний торговый сеанс с 9:30 до 12:00 — основной торговый окно утра. После него следует перерыв с 12:00 до 13:00, во время которого инвесторы должны приостановить операции.

Дневной торговый сеанс с 13:00 до 16:00 — основной период послеобеденной торговли.

Аукционные периоды включают предоткрытие (9:00-9:30) и послесовершение (16:00-16:10), предоставляющие инвесторам гибкие возможности для открытия и закрытия позиций.

Торговля акциями осуществляется в трех валютах: гонконгских долларах, долларах США и юанях, при этом размер лота определяется каждой компанией самостоятельно. Единица сделки — один лот, ограничения на изменение цен не установлены. Комиссии за сделки варьируются в зависимости от метода торговли: ручная торговля — от 0.5% до 1%, электронная — от 0.25% до 1%. Важно учитывать, что после сделки акции должны быть переданы в течение T+3 дней.

Детальный разбор четырех этапов перед открытием рынка (9:00-9:30)

Механизм аукциона перед открытием делится на четыре ключевых этапа, каждый из которых влияет на окончательную цену открытия:

Первый этап: Ввод данных (9:00-9:15)

Инвесторы свободно вводят заявки на аукцион и лимитные ордера, а также могут редактировать или отменять их. В этот период система начинает рассчитывать ориентировочную сбалансированную цену на основе введенных заявок.

Второй этап: Предоткрытие (9:15-9:20)

Система прекращает прием новых заявок, принимает только соответствующие условиям аукционные и лимитные ордера. Важное ограничение — цены новых заявок должны находиться в диапазоне максимальной цены покупки и минимальной цены продажи, зафиксированных на 9:15. Уже введенные заявки нельзя редактировать или отменять.

Третий этап: Открытие (9:20-9:22)

Это «фаза заморозки»: инвесторы не могут вводить, изменять или отменять заявки. В этот период система автоматически сопоставляет заявки, соответствующие условиям, и формирует сделки.

Четвертый этап: Пауза (9:22-9:30)

После завершения аукциона все заявки приостанавливаются, и начинается подготовка к официальному открытию в 9:30.

Цель этого этапа — найти относительно сбалансированную цену открытия. Если в ходе предварительного аукциона не удастся определить ориентировочную цену, система не выполнит автоматического сопоставления, и торговля продолжится после открытия.

Основные механизмы закрытия рынка (16:00-16:10)

Важность времени закрытия трудно переоценить. Процесс закрытия рынка в Гонконге противоположен открытию и осуществляется по принципу «цена устанавливается — торговля продолжается»:

Первый этап: Расчет ориентировочной цены (16:00-16:01)

На основе данных последней минуты непрерывной торговли биржа рассчитывает и публикует ориентировочную цену дня, которая служит базой для всех последующих сделок по закрытию.

Второй этап: Ввод заявок (16:01-16:06)

Инвесторы могут свободно вводить, редактировать или отменять заявки, при этом цены должны находиться в диапазоне ±5% от ориентировочной цены. Этот этап дает возможность для корректировок перед финальным закрытием.

Третий этап: Блокировка (16:06-16:08)

Можно только размещать новые заявки, отменять или изменять уже введенные — редактирование и отмена запрещены. Обычно в этот период объем сделок высок, что свидетельствует о финальной фиксации рыночных настроений.

Четвертый этап: Случайное закрытие (16:08-16:10)

В этот промежуток система случайным образом выбирает момент для окончательного закрытия. Инвесторы могут продолжать подавать заявки, но не могут их редактировать или отменять. В конце этого периода определяется цена закрытия — цена, по которой совершается наибольшее количество сделок, соответствующих правилам.

Случайный характер времени закрытия предотвращает манипуляции рынком и обеспечивает честность торгов. После 16:06 необходимо завершить все стратегии и подготовиться к финальному закрытию.

План выходных и праздничных дней 2025 года

Помимо регулярных выходных по субботам и воскресеньям, HKEX закрывается в праздничные дни. Особое внимание уделяется следующим датам:

Полные выходные дни: 1/1 (Новый год), с 29 по 31 января (Лунный Новый год), 4 апреля (Цинмин), 18 апреля (Страстная пятница), 19 апреля (после Страстной пятницы), 21 апреля (Пасхальный понедельник), 1 мая (День труда), 5 мая (Будда), 1 июля (День основания Гонконгской спецадминистративной области), 1 октября (День образования КНР), 7 октября (после Лунного Нового года), 29 октября (День старика), 25 декабря (Рождество).

Полудневные выходные (послеобеденный отдых): 28 января (канун Лунного Нового года), 24 декабря (канун Рождества), 31 декабря (канун Нового года) — утренние сессии проходят по обычному графику (9:30-12:00), но послеобедочная торговля не ведется.

Корректировки полуденной торговли: если 26 декабря — первый рабочий день после Рождества и он приходится на будний день, то сессия закрытия переносится на 12:00, а закрытие происходит в случайное время между 12:08 и 12:10.

Особое внимание следует уделять датам полуденных выходных, так как многие инвесторы забывают, что после обеда торговля не ведется, что может привести к невозможности исполнения заявок.

Стратегии торговли в разные периоды

Возможности перед открытием

Анализируя закрытие предыдущего дня и ночные движения на международных рынках, инвесторы могут заранее занимать позиции в период предварительного аукциона с 9:00 до 9:30. В этом случае преимущество — возможность ловить сделки около ориентировочной сбалансированной цены, избегая рисков скачка цены при открытии.

Стратегии удержания позиций в утренне-дневной сессии

Гонконгские акции торгуются по системе T+0, при этом расчетный день — T+3, что позволяет продавать приобретенные в тот же день акции. Это дает возможность для внутридневных сделок или коротких «скользящих» стратегий. Также популярна стратегия долгосрочного удержания акций с фундаментальным анализом, особенно в отношении голубых фишек.

Риск-менеджмент при закрытии

Многие инвесторы недооценивают важность времени закрытия. После 16:06 изменить заявки уже нельзя, и в случае неожиданных новостей (черных лебедей) инвесторы могут оказаться зафиксированными по установленной цене. Поэтому важно проверить все позиции до 16:06 и при необходимости установить стоп-лоссы или тейк-профиты.

Разнообразие способов торговли на гонконгской бирже

Помимо прямых покупок и продаж акций на HKEX, инвесторы могут использовать различные инструменты:

Фонды и ETF — для диверсификации и снижения риска отдельной акции

Опционы и фьючерсы — для хеджирования и использования кредитного плеча

CFD (контракты на разницу цен) — с плечом 1-200, позволяют торговать в обе стороны и без займа ценных бумаг, но увеличивают риск убытков.

CFD особенно популярен в краткосрочной торговле благодаря своей гибкости, однако важно помнить о рисках, связанных с увеличением потенциальных потерь.

Практические советы для инвесторов

Успешная торговля на гонконгской бирже требует не только знания правил времени торговли и закрытия, но и:

1. Заранее разрабатывать стратегии — исходя из особенностей разных периодов (ликвидность, волатильность, участники рынка)

2. Следить за экономическим календарем — отслеживать важные публикации данных, избегая держать позиции в периоды высокого риска

3. Мониторить новости рынка — особенно за час до закрытия, своевременно корректировать позиции

4. Устанавливать стоп-лоссы — для защиты капитала, особенно после 16:06, когда редактировать заявки нельзя

5. Понимать особенности выходных и праздничных дней — заранее закрывать позиции или корректировать стратегии перед длительными перерывами, чтобы избежать гэпов.

Рынок гонконгских акций полон возможностей и рисков. Только глубокое понимание временных рамок, особенно ключевых моментов закрытия, поможет принимать более обоснованные решения в реальной торговле.