Оценка цен на золото в последней недельной сессии: факторы поддержки и ограничения, сдерживающие рост

Итоги недели: рост на 5.4% на фоне резких колебаний

Неделя торгов завершилась на противоречивой ноте, поскольку желтый металл пережил резкие колебания, затронувшие большинство сессий, начиная с восстановления работы правительства США после 43-дневного простоя. Несмотря на волны фиксации прибыли в конце недели, золото смогло сохранить недельный прирост в 4.5%, что отражает сильный спрос на безопасные активы на фоне продолжающейся экономической неопределенности.

Влияние восстановления работы правительства: массовые распродажи, но недостающие данные удерживают поддержку

Возвращение работы правительства вызвало широкую коррекционную волну на рынках, особенно в товарах и драгоценных металлах. Однако с другой стороны, этот процесс сопровождается потерей крайне важных экономических данных — особенно показателей рынка труда — которые должны были быть собраны во время простоя. Этот информационный вакуум усилил ожидания и осторожность среди инвесторов, сделав более неопределенным восприятие ситуации Федеральным резервом.

Результат: золото сохранило сильный базовый спрос как безопасный актив, несмотря на повторные волны фиксации прибыли после каждого попытки роста.

Прогноз снижения ставок: от 64% до 51% и влияние на настроения

Заявления представителей Федерального резерва стали ключевым поворотным моментом в динамике цен. Вероятность снижения ставки в декабре снизилась с 64% до 51% согласно рыночным ожиданиям, что свидетельствует о возвращении осторожности со стороны монетарных политиков.

Это снижение ожиданий напрямую влияет на привлекательность золота, поскольку драгоценный металл выигрывает от снижения (процентных ставок, которые увеличивают стоимость его хранения). Однако опасения по поводу слабых экономических данных — особенно по состоянию рынка труда — остаются фактором, поддерживающим спрос на него.

Динамика доллара и доходностей: тонкий баланс, определяющий краткосрочные тренды

Индекс доллара (DXY) продолжил снижение второй сессией подряд, что повысило привлекательность золота для инвесторов в других валютах. В то же время доходности американских казначейских облигаций выросли, увеличивая альтернативную стоимость владения активом без прямого дохода.

Этот баланс двух противоположных сил создал относительно узкий ценовой диапазон между 4,151 и 4,201 доллара за унцию в течение дня, что отражает неспособность покупателей сломать уровень сопротивления с уверенностью.

Настроения фиксации прибыли: психологический барьер для прорыва вверх

Трейдеры начали фиксировать прибыль после сильного роста в течение недели, что значительно снизило восходящий импульс. Цены опустились с трехнедельного максимума в 4,244.94 доллара за унцию, что отражает известный поведенческий паттерн на товарных рынках: ожидание прибыли после быстрого движения.

Этот краткосрочный откат, несмотря на свою ограниченность, свидетельствует о необходимости периода консолидации перед новыми попытками роста.

Техническая карта: ключевые уровни, определяющие сценарии

На четырехчасовом таймфрейме золото демонстрирует постепенное восстановление после закрепления выше нескольких локальных максимумов. Формирование восходящего дна указывает на желание покупателей вернуть контроль, однако сильное сопротивление в диапазоне 4,188–4,200 долларов остается ключевым техническим препятствием.

Бычий сценарий: явный пробой выше 4,200 долларов может открыть путь к 4,270 долларам, а затем — к повторному тесту исторического максимума в 4,381 доллар — предыдущего уровня, который золото не смогло преодолеть в предыдущей волне.

Медвежий сценарий: пробой уровня 4,171 доллара может вернуть цены к 4,046 долларам (поддержка недельного восходящего тренда), а при его пробое — к 3,928 долларам, что станет последним ключевым уровнем поддержки перед расширением коррекции.

Индекс относительной силы (RSI) колеблется между 60 и 67 пунктами, что является позитивным диапазоном, но без признаков перекупленности, оставляя пространство для дальнейшего роста с технической точки зрения.

Динамика других металлов: массовый рост под влиянием серебра

Рост не ограничился только золотом. Сегодня серебро выросло на 1.3%, достигнув 53 долларов за унцию, и готовится к лучшей неделе с сентября 2024 года с ростом на 9.7% с начала недели. Платина поднялась на 1% до 1,596.10 долларов, а палладий — на 1.4% до 1,446.31 долларов.

Этот массовый рост подтверждает, что спрос на безопасные активы и средства хеджирования от волатильности остается сильным в широком диапазоне среди инвесторов, следящих за экономическими и геополитическими рисками.

Итог: неделя возможностей и ограничений

Золото на этой неделе сохраняло свою привлекательность как инструмент хеджирования, несмотря на давление со стороны различных факторов. Восстановление работы правительства переоценило рынки, снижение вероятности снижения ставок снизило импульс, но слабость доллара и отсутствие свежих экономических данных сохранили базовую поддержку.

Следующая неделя ожидается с вниманием к новым данным, которые могут прояснить реальный курс американской монетарной политики и состояние рынка труда — двух ключевых факторов, определяющих, сможет ли золото преодолеть уровень 4,200 долларов и продолжить движение к новым уровням, или же оно подвергнется более глубокой коррекции.