Руководство по инвестициям в акции концепции войны: освоение долгосрочных возможностей роста оборонной промышленности

В последние годы глобальная геополитическая ситуация нестабильна, региональные конфликты происходят с частотой. От Украины до Ближнего Востока, эскалация боевых действий привела к быстрому росту мировых военных расходов. В отличие от традиционных войн, основанных на людской силе, сегодня военная мощь всё больше зависит от технологий — беспилотники, точные ракеты, информационные войны и космические технологии стали определяющими факторами новой эпохи. Этот сдвиг породил огромные бизнес-возможности, многие компании, участвующие в оборонной сфере, получили значительный рост. По мере увеличения военных бюджетов таких стран, как США, Китай, Европа, концептуальные акции оборонных предприятий постепенно становятся важной частью долгосрочных инвестиционных портфелей.

Что такое акции оборонной промышленности? Как они стимулируют инвестиционную прибыль?

Определение акций оборонной промышленности кажется простым, но на самом деле охватывает широкий спектр. Компании, производящие гражданскую продукцию, но продающие её в оборонный сектор, или специализирующиеся на поставках военного оборудования, могут быть отнесены к концептуальным акциям оборонных предприятий. Их продукция варьируется от крупномасштабных вооружений, истребителей до повседневных военных материалов.

Вспышка конфликта в Украине заставила мировые оборонные ведомства заново оценить необходимость модернизации вооружений. Страны начали осознавать, что технологическое превосходство зачастую важнее численности армии. В результате глобальные военные бюджеты выросли, особенно в сферах беспилотников, ракетной обороны и киберзащиты, что привело к значительному росту инвестиций.

В условиях демографического спада использование технологий вместо человеческих ресурсов становится общим выбором армий разных стран. Это приводит к тому, что часть оборонных бюджетов всё больше направляется на исследования и закупки технологий, а не на расширение личного состава. Такой тренд является долгосрочной положительной тенденцией для оборонной промышленности и естественно привлекает вниманием умных инвесторов.

Основные моменты при инвестировании в акции концептуальных оборонных компаний

При выборе акций оборонных предприятий инвесторы должны учитывать не только перспективы отрасли, но и долю оборонных доходов в общем обороте компании. Если оборонная выручка составляет менее 30% от общего дохода, то цена акций больше зависит от состояния гражданского сектора, и компания не сможет полностью воспользоваться ростом военных расходов.

Также важно оценить, соответствует ли компания будущим требованиям к виду ведения войны. Современная тенденция — замена массовых войсковых операций высокотехнологичным оружием, поэтому спрос на продукты авиации и флота превысит спрос на сухопутные войска. Например, закупки традиционной военной формы могут не увеличиться с ростом бюджета, а заказы на разведывательные беспилотники, противокорабельные ракеты и другие высокотехнологичные вооружения могут резко возрасти.

Кроме того, геополитическая ситуация напрямую влияет на направления национальных оборонных инвестиций. Политика «возвращения производства в страну» в США, обострение стратегического соперничества между Китаем и США, напряжённость на Ближнем Востоке — всё это поддерживает стабильный рост военных расходов в ближайшие годы, создавая устойчивый заказной поток для оборонных компаний.

Анализ пяти крупнейших оборонных компаний США

Lockheed Martin(LMT): Надежный ориентир в оборонной индустрии

Lockheed Martin( — известна производством современных истребителей, ракетных систем и оборонной электроники. В структуре доходов компании более 70% приходится на оборонную деятельность, что делает её чистым оборонным предприятием.

Долгосрочный график цен показывает стабильный рост. Несмотря на периоды коррекции, они были вызваны колебаниями рынка, а не ухудшением фундаментальных показателей. В качестве представителя оборонных акций, Lockheed Martin выигрывает от постоянного увеличения оборонных бюджетов США и обладает значительным технологическим барьером, что делает её привлекательной для долгосрочных инвестиций.

) Raytheon Technologies###RTX(: Трудности гражданского сектора скрывают потенциал обороны

Raytheon) — важный участник оборонной индустрии США, заказы на её продукцию стабильны. Однако в последние годы цена акций разочаровала, особенно в 2023 году, когда наблюдалось заметное снижение.

Причина — не в оборонной части, а в гражданском сегменте. Компания поставляет металлические детали для самолётов Airbus A320neo, и в них обнаружены дефекты, которые могут привести к отказам двигателей в условиях высокой нагрузки. В условиях высокого спроса на авиаперевозки авиакомпании активно закупают новые самолёты, что требует проведения масштабных проверок и ремонтов сотен воздушных судов. Эти расходы и возможные судебные иски наносят серьёзный удар по финансам и репутации компании.

Пока эти проблемы не решены, инвесторам рекомендуется сохранять осторожность. Несмотря на хорошие перспективы оборонного сегмента, гражданский бизнес может сдерживать рост прибыли.

( Northrop Grumman)NOC###: Компания с самой глубокой технологической защитой

Northrop Grumman( — крупнейший в мире производитель радарных систем и один из самых чистых оборонных предприятий. Компания сосредоточена на космических системах, ракетной обороне и коммуникационных технологиях, обладая очевидным технологическим преимуществом.

Долгосрочный рост цен подтверждает её стабильность, а дивиденды растут уже 18 лет подряд, что свидетельствует о высокой прибыльности и управленческом мастерстве. В этом году компания запустила программу обратного выкупа акций на сумму 500 миллионов долларов, что говорит о доверии руководства к будущим результатам и ценности для акционеров.

Учитывая усилия стран по укреплению обороны, Northrop Grumman благодаря лидерству в стратегических сдерживающих технологиях продолжит пользоваться высоким спросом. Это одна из лучших долгосрочных инвестиций в оборонную сферу.

) General Dynamics(GD): Надежный пример стабильного роста в гражданской и военной сферах

General Dynamics### — один из пяти крупнейших поставщиков вооружений в США, обслуживающих морские, сухопутные и воздушные силы. Также компания производит бизнес-джеты Gulfstream для элиты мира.

Хотя доля оборонных заказов у нее меньше, чем у других, общие показатели остаются очень стабильными. В кризис 2008 года и во время пандемии 2020 года прибыльность не пострадала. Это связано с устойчивостью гражданского сегмента — компании и богатые клиенты продолжают обслуживать высококлассные самолёты даже в кризис.

General Dynamics увеличивает дивиденды уже 32 года подряд, что делает её одной из менее 30 публичных компаний в США с таким показателем. Структура доходов: гражданский сектор — 25%, военно-морской — 23%, национальная безопасность — 22%, оружейные системы — 18%, миссионные услуги — 12%. Рост не такой быстрый, как у чистых оборонных компаний, но компания компенсирует это за счёт точного контроля затрат и обратного выкупа акций, что повышает инвестиционную привлекательность.

( Boeing)BA(: Гражданские вызовы ограничивают потенциал роста обороны

Boeing) — один из ведущих мировых производителей гражданских самолётов и крупнейших поставщиков вооружений в США. В портфеле — классические модели, такие как ###737(, )747(, а также военные платформы )B-52(, вертолёты )Apache(.

Однако падение цен на акции Boeing связано с двойственными проблемами гражданского сектора. Во-первых, серия аварий на 737 MAX в 2018–2019 годах привела к запрету на полёты по всему миру, а затем — к пандемии, что сильно сократило доходы и прибыль. Во-вторых, появление новых конкурентов разрушило монополию Boeing. Влияние торговых конфликтов между Китаем и США привело к активной поддержке отечественного производства гражданских самолётов в Китае, где COMAC начал захватывать долю рынка.

Для инвесторов, оборонный сегмент Boeing, скорее всего, останется стабильным, а гражданский — под угрозой. Поэтому акции Boeing лучше покупать на низких уровнях, а не покупать по высоким ценам.

) Caterpillar(CAT): Размытые границы концепции военных акций

Caterpillar### — номинально считается оборонной компанией, однако доля военной деятельности у неё менее 30%, основное направление — тяжелая строительная техника. Производство зависит от глобальных инвестиций в инфраструктуру и цен на сырье.

В определённой мере, Caterpillar связана с концепцией военных акций — после конфликтов и катастроф требуется масштабное восстановление, для которого нужны строительные машины. Но такие компании больше отражают состояние мировой экономики, чем спрос на оборонное оружие, поэтому инвестиционная логика у них отличается от чистых оборонных предприятий.

Инвестиционные возможности в оборонной промышленности Тайваня

Стратегическая важность Тайваньского региона всё больше подчеркивается, обе стороны усиливают военные бюджеты. Это создает уникальные возможности для роста местных оборонных предприятий.

( Thunder Tiger)8033.TW(: От игрушек к лидеру в области беспилотников

Thunder Tiger изначально славилась производством радиоуправляемых моделей, ориентированных на потребительский рынок. С ростом значимости беспилотных систем в военной сфере компания успешно перешла к концептуальным акциям оборонных предприятий. В 2022 году её акции значительно выросли. В будущем, по мере увеличения спроса на военные беспилотники, потенциал роста компании выглядит многообещающим.

) Hanxiang Aerospace###2634.TW(: Двойной драйвер — оборона и гражданский сектор

Hanxiang занимается как оборонной, так и гражданской авиацией. В военной части — учебные самолёты, в гражданской — ремонт, обслуживание и продажа запчастей.

В отличие от компаний, таких как Raytheon или Boeing, которые страдают из-за проблем с одним продуктом или рынком, диверсифицированная деятельность Hanxiang обеспечивает естественный буфер риска. Пока авиационный сектор стабилен, рынок обслуживания приносит устойчивый доход. В сочетании с стабильным ростом оборонных заказов, акции Hanxiang выглядят относительно стабильными и заслуживают внимания.

Почему акции оборонной промышленности стоит держать долго? Три ключевых аргумента

Инвестиции в акции оборонных предприятий отличаются от традиционных — здесь важны глубокие конкурентные преимущества, долгосрочный рост и постоянный денежный поток. Эти компании соответствуют трем основным критериям, которые ценит Уоррен Баффет: наличие мощной защиты, долгий рост и стабильные денежные поступления.

) Бесконечный рост индустрии

На протяжении тысячелетий конфликт и соперничество — неотъемлемая часть человеческой цивилизации. Пока существуют государства, потребность в армии останется. Это обеспечивает долгосрочную стабильность оборонной индустрии, которая превосходит большинство других с точки зрения предсказуемости. Концептуальные акции — наиболее очевидные получатели этой стабильности.

Непревзойденные технологические барьеры

Вход в оборонную промышленность чрезвычайно сложен, а технологическое превосходство — стратегический актив страны. Передовые технологии сначала применяются в военной сфере, а затем, спустя годы, переходят в гражданский сектор. Этот технологический разрыв создает глубокую защиту для оборонных компаний.

Кроме того, закупки для обороны требуют доверия, которое формируется годами или десятилетиями. Надёжные поставщики с долгими контрактами и эксклюзивными соглашениями получают значительное конкурентное преимущество.

( Геополитические преимущества как катализатор роста

Современная глобализация меняется на регионализацию, и текущая геополитическая обстановка усложняется. Политика «возвращения производства в страну» в США, обострение стратегического соперничества между Китаем и США, напряжённость на Ближнем Востоке — всё это стимулирует рост военных расходов.

В отличие от периода спада, когда спрос на оборону сокращался, нынешняя геополитическая ситуация способствует росту расходов в краткосрочной перспективе. Страны увеличивают военные бюджеты для защиты от потенциальных угроз. Это создает «влажный снежок» — долгосрочный драйвер спроса на оборонную продукцию.

Основные рекомендации по инвестированию в акции оборонных предприятий

Инвестиции в оборонную промышленность имеют долгосрочный потенциал, но требуют тщательного анализа. Важные моменты:

Во-первых, определить долю оборонных доходов в общем обороте компании. Высокий процент оборонных заказов означает, что компания максимально извлечёт выгоду из роста военных расходов. Если доля менее 30%, то цена акций больше зависит от состояния гражданского сектора.

Во-вторых, внимательно следить за рисками гражданского бизнеса. Проблемы с гражданскими компонентами, как у Raytheon или Boeing, могут нивелировать рост оборонных заказов.

В-третьих, оценить долгосрочные конкурентные преимущества. Уменьшение технологического лидерства, потеря доли рынка или риски цепочек поставок — признаки потенциальных проблем.

В целом, инвесторам не стоит слишком беспокоиться о банкротстве оборонных компаний. Государство — главный клиент, и национальная безопасность важнее всего. Надёжность и стабильность клиентской базы обеспечивают долгосрочную защиту инвестиций.

Итоговые рекомендации

Концептуальные акции — особая категория инвестиций, основанная на постоянном росте военных расходов. Успех зависит от умения выбрать компании с высокой долей оборонных доходов, сильными конкурентными преимуществами и без гражданских проблем.

На американском рынке наиболее чистыми представителями являются Northrop Grumman и Lockheed Martin, их стоит рассматривать в первую очередь. General Dynamics — более умеренный рост, но высокая стабильность и дивиденды делают её хорошим долгосрочным активом. В то же время, пока проблемы с гражданским сектором у Raytheon и Boeing не решены, лучше проявлять осторожность.

На тайваньском рынке Thunder Tiger и Hanxiang Aerospace представляют возможности для роста местной оборонной индустрии, особенно в области беспилотников и модернизации обороны.

Успешное инвестирование в оборонные акции требует комплексного анализа финансового состояния компаний, отраслевых трендов, геополитической ситуации и конкуренции. Только при таком подходе можно добиться стабильных и долгосрочных доходов в этой сфере с высокой предсказуемостью.