Как выбрать между обыкновенными и привилегированными акциями: Руководство для инвесторов

На финансовых рынках существует разнообразие инвестиционных инструментов, но когда речь идет об акциях, мы сталкиваемся в основном с двумя основными категориями. Выбор между ними напрямую зависит от вашего инвестиционного профиля и финансовых целей. Эта статья раскрывает ключевые аспекты, которые отличают эти два продукта, и как использовать их в вашей инвестиционной стратегии.

Обычные акции: путь к росту

Обычные акции представляют собой наиболее распространенную форму на фондовых рынках. Покупая их, вы становитесь владельцем части компании и имеете право участвовать в ее корпоративных решениях посредством голосования на собраниях акционеров.

Основные характеристики и права

Держатели обычных акций могут выбирать членов совета директоров и голосовать по стратегическим вопросам. Их вознаграждение поступает из двух источников: дивидендов (когда компания получает достаточную прибыль) и прироста капитала (когда цена акции растет на рынке).

Однако в иерархии выплат при банкротстве эти акционеры занимают более рискованную позицию. Только после покрытия всех долгов и выплаты держателям привилегированных акций они получат компенсацию за свои инвестиции.

Преимущества и вызовы

Главное преимущество — потенциал доходности в долгосрочной перспективе, особенно в компаниях с историей роста. Ликвидность также является преимуществом: акции можно быстро продать на основных рынках без существенных ограничений.

Тем не менее, они подвергаются значительной волатильности рынка. Дивиденды колеблются в зависимости от деловой активности, и в периоды кризиса или низкой экономической эффективности могут быть полностью отменены.

Привилегированные акции: стабильность и относительная безопасность

Привилегированные акции занимают промежуточное положение в структуре капитала компании, сочетая характеристики как долга, так и собственности. Их гибкая природа делает их привлекательными для определенного сегмента инвесторов.

Характеристики и виды

Этот тип акций предлагает заранее установленные дивиденды, обычно по фиксированным или предопределенным ставкам. Существуют различные подкатегории: накопительные (где невыплаченные дивиденды копятся для последующих периодов), конвертируемые (которые могут превращаться в обычные акции при определенных условиях), выкупные (которые компания может выкупить) и участнические (дивиденды которых связаны с финансовыми результатами).

Права и положение в иерархии

В отличие от обычных акций, владельцы привилегированных акций обычно не имеют права голоса в корпоративных решениях. Их вознаграждение исходит исключительно из предсказуемых дивидендов.

При ликвидации их положение более выгодное, чем у обычных акционеров, но ниже кредиторов и облигационеров. Это обеспечивает большую относительную безопасность в неблагоприятных ситуациях.

Профиль риска и доходности

Доходность более предсказуемая благодаря фиксированным дивидендам, что делает их чувствительными к изменениям процентных ставок (похожим на облигации). Потенциал прироста капитала значительно ниже по сравнению с обычными акциями, что ограничивает прибыль в бычьих рынках.

Сравнение доходности на реальном рынке

Для иллюстрации практических различий рассмотрим поведение соответствующих индексов за последние пять лет. Индекс S&P U.S. Preferred Stock Index, который составляет примерно 71% рынка привилегированных акций, торгуемых в США, показал снижение на 18,05%. В тот же период индекс S&P 500 (состоящий преимущественно из обычных акций) вырос на 57,60%.

Это расхождение отражает важный аспект: при изменениях процентных ставок привилегированные акции с фиксированным доходом испытывают давление на оценку, тогда как обычные акции могут выигрывать за счет экономического расширения и роста бизнеса.

Таблица основных различий

Как инвестировать в оба типа

Чтобы начать инвестировать в обычные или привилегированные акции, выполните следующие шаги:

Шаг 1: Выберите надежного брокера
Ищите регулируемые платформы, предлагающие доступ к обоим классам акций. Проверьте их репутацию и комиссии.

Шаг 2: Откройте и пополните счет
Завершите регистрацию, предоставив личные и финансовые данные. Внесите первый депозит в соответствии с вашими инвестиционными возможностями.

Шаг 3: Анализируйте и определите стратегию
Изучите финансовые показатели, сектор и перспективы компании. Определите, ищете ли рост, регулярный доход или диверсификацию.

Шаг 4: Выполните покупку
Можно выбрать ордера “по рынку” (по текущей цене) или “лимитные” (по указанной вами цене). Некоторые брокеры также позволяют торговать через CFD на эти акции.

Стратегия в зависимости от вашего инвестиционного профиля

Для агрессивных инвесторов: Обычные акции — естественный выбор. Если у вас долгосрочный горизонт (10+ лет) и вы готовы к значительным колебаниям, этот инструмент может принести более высокую доходность. Идеально подходит для начальных этапов накопления капитала.

Для консервативных инвесторов: Привилегированные акции лучше соответствуют целям сохранения капитала и регулярного дохода. Особенно привлекательны для пенсионеров или тех, кто нуждается в предсказуемых потоках наличных.

Для умеренных инвесторов: Диверсификация — ключ к успеху. Комбинируйте оба типа акций для балансировки риска и доходности. Эта стратегия снижает волатильность портфеля, сохраняя потенциал роста.

Заключение: информированный выбор

Выбор между обычными и привилегированными акциями — не универсальное решение. Он зависит от вашего финансового положения, толерантности к риску, временного горизонта и конкретных целей.

Данные рынка показывают, что оба инструмента важны в хорошо сформированном портфеле. В то время как обычные акции предлагают потенциал роста с учетом волатильности, привилегированные акции обеспечивают стабильность и предсказуемые потоки доходов. Обучение этим различиям поможет вам принимать более умные решения, соответствующие вашей финансовой реальности.