Что такое коэффициент текущей ликвидности и почему трейдерам CFD важно его знать

Когда речь заходит об оценке финансового здоровья компании, одним из часто упускаемых из виду показателей является текущий коэффициент (current ratio).

Почему текущий коэффициент важен для инвесторов

Текущий коэффициент — это соотношение между оборотными активами (активами, которые можно превратить в наличные в течение года) и краткосрочной задолженностью (задолженностью, подлежащей оплате в течение года). Этот показатель показывает реальную способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства, что важно для трейдеров CFD и инвесторов, понимающих его значение.

Кредиторы и кредиторы обычно используют текущий коэффициент для принятия решения о предоставлении кредита компании, поскольку он демонстрирует наличие достаточных активов для погашения долгов без привлечения дополнительных заимствований. Также внутри компании и у бухгалтеров он используется для оценки финансового состояния бизнеса.

Компоненты текущего коэффициента: общее объяснение

Текущий коэффициент состоит из двух основных частей, важно понять, что означает каждая из них:

Оборотные активы включают:

• наличные деньги и депозиты
• ценные бумаги и финансовые инструменты, пригодные к торговле
• дебиторская задолженность (деньги, которые должны клиенты)
• запасы
• другие активы, такие как предоплаты

Краткосрочные обязательства включают:

• счета к оплате
• краткосрочные кредиты
• начисленные доходы
• другие краткосрочные обязательства

Расчет текущего коэффициента: проще, чем кажется

Формула проста: делите оборотные активы на краткосрочные обязательства. Например, Amazon с оборотными активами 96,3 миллиарда долларов и краткосрочной задолженностью 87,8 миллиарда долларов в 2019 году имел текущий коэффициент 1,1.

Это означает, что у Amazon активов на 1,1 раза больше, чем краткосрочной задолженности, что говорит о способности компании легко погасить свои обязательства.

Какой должен быть хороший текущий коэффициент

Идеальный показатель: от 1,5 до 2 считается хорошим. Такой диапазон указывает, что у компании достаточно активов, чтобы покрыть почти вдвое свои обязательства.

Минимальный допустимый уровень: 1 — это минимальный уровень, означающий, что активов ровно столько же, сколько обязательств. Однако коэффициент ровно 1 может быть рискованным, поскольку остается очень мало запаса для непредвиденных ситуаций.

Более 2 — не всегда хорошо: слишком высокий текущий коэффициент может свидетельствовать о неэффективном использовании активов, избыточных запасах или нецелесообразных накоплениях, которые лучше было бы инвестировать в рост.

Распространенные проблемы с текущим коэффициентом, о которых никто не говорит

Несмотря на полезность, у этого показателя есть важные ограничения:

Запасы могут искажать результаты. Включение запасов в оборотные активы может дать ложное представление, особенно в отраслях с медленным оборотом или быстро портящимися товарами, которые трудно быстро превратить в наличные.

Не учитывает реальные денежные потоки. Компания может иметь высокий текущий коэффициент, но испытывать проблемы с ликвидностью, если обязательства подлежат оплате раньше, чем активы могут быть превращены в наличные.

Качество активов игнорируется. Этот показатель предполагает, что все активы равны, не учитывая кредитоспособность дебиторов или ликвидность активов.

Не отражает прибыльность и эффективность. Компания с сильным текущим коэффициентом может все равно терпеть убытки или иметь плохой денежный поток.

Различия в стандартах по отраслям. То, что считается хорошим в одной отрасли, может быть плохим в другой.

Не включает внебалансовые обязательства. Операционные лизинги и другие обязательства по условиям не учитываются.

Распространенные заблуждения инвесторов, которых следует избегать

Заблуждение 1: высокий текущий коэффициент = сильная ликвидность. На самом деле важна структура активов. Если большая часть — запасы, это не говорит о реальной ликвидности.

Заблуждение 2: высокий текущий коэффициент = хорошее управление. Иногда это может свидетельствовать о плохом управлении, когда компания держит слишком много наличных или запасов, упуская возможности для инвестиций.

Заблуждение 3: чем выше, тем лучше. Не всегда. Очень высокий коэффициент может означать, что компания неэффективно использует свои ресурсы.

Заблуждение 4: высокий текущий коэффициент = низкий риск. Не обязательно. Компания с высоким коэффициентом все равно может иметь риски, если активы трудно реализовать или зависит от крупных клиентов.

Заблуждение 5: высокий текущий коэффициент = хорошая финансовая стабильность. В целом, он дает картину, но не показывает всей ситуации. Компания может иметь высокий коэффициент, но при этом иметь много долгов или нестабильный доход.

Эффективность управления текущим коэффициентом

Умная компания ищет баланс между поддержанием достаточной ликвидности и инвестированием в рост. Избыточные активы лучше использовать для расширения бизнеса, разработки новых продуктов или выхода на новые рынки.

Также важна финансовая гибкость. Адекватная ликвидность помогает управлять непредвиденными расходами, использовать возможности и противостоять экономическим колебаниям.

Как использовать текущий коэффициент при торговле CFD

Для трейдеров CFD, желающих глубже анализировать акции, текущий коэффициент — важный инструмент.

Оценка финансового здоровья: хороший текущий коэффициент (от 1,5 до 2) показывает, что компания способна легко погасить краткосрочные обязательства, что делает ее более привлекательной для покупки.

Анализ настроений рынка: в сочетании с другими индикаторами в периоды экономического спада компании с сильным текущим коэффициентом более устойчивы.

Подтверждение технического анализа: если у компании сильный текущий коэффициент и технические индикаторы указывают на восходящий тренд, это служит сильным подтверждающим сигналом.

Отслеживание изменений: значительные изменения текущего коэффициента могут указывать на изменения в ликвидности. Положительные изменения — на возможный рост, отрицательные — на возможную продажу.

Итог

Текущий коэффициент — полезный показатель, но его нужно использовать с осторожностью. Важна структура активов, эффективность управления и общий финансовый контекст.

Компании должны находить баланс между поддержанием достаточной ликвидности и стратегическими инвестициями. Трейдеры CFD, желающие провести полноценный анализ, должны использовать текущий коэффициент вместе с другими финансовыми и качественными показателями для получения ясной картины финансового состояния и эффективности деятельности компании.