Статья о том, как рассчитывать доходность: от новичка до эксперта

Что такое на самом деле доходность? Почему важно за ней следить?

Доходность инвестиций (Return on Investment, сокращенно ROI), по сути, показывает, сколько денег вы можете заработать на вложенных средствах. Выражается в процентах, что удобно для сравнения.

Основное определение: доходность инвестиций = (заработанные деньги - потраченные деньги) ÷ потраченные деньги × 100%

Почему важно обращать внимание на этот показатель? Потому что он показывает эффективность инвестиций и является важным инструментом оценки прибыльности. Независимо от того, речь идет о акциях, недвижимости, рекламе или стартапах — все они требуют этого расчета.

Как считать доходность? Разбор формулы

Самая простая формула очень понятна, но в реальной практике легко ошибиться. Рассмотрим несколько реальных сценариев.

Стандартная формула: доходность(%) = чистая прибыль ÷ вложенные средства × 100%

Где, чистая прибыль = общий доход - общие расходы

Самый простой пример

Вы купили акцию за 100 тысяч, а продали за 130 тысяч.

Как посчитать доходность? Просто применим формулу: (130 тысяч - 100 тысяч) ÷ 100 тысяч × 100% = 30%

Звучит просто, но в реальности при инвестициях есть комиссии, налоги и скрытые расходы, поэтому не стоит слепо доверять только цифрам.

Полный расчет по акциям

Допустим, вы купили 1000 акций по 10 долларов за штуку, через год продали по 12.5 долларов. Также получили дивиденды в 500 долларов, а транзакционные сборы составили 125 долларов.

Как посчитать доходность? Нужно учитывать все доходы и расходы.

• Общий доход = цена продажи + дивиденды = (12.5 × 1000) + 500 = 13,000 долларов
• Общие расходы = первоначальная покупка + комиссии = (10 × 1000) + 125 = 10,125 долларов
• Чистая прибыль = 13,000 - 10,125 = 2,875 долларов
• Доходность = 2,875 ÷ 10,000 × 100% = 28.75%

Поняли? Если все считать правильно, расчет доходности становится очевидным.

Как считать доходность от рекламы?

Интернет-магазин и маркетологи часто спрашивают: я потратил столько на рекламу, сколько я заработал?

ROI рекламы = (Объем продаж - себестоимость товаров) ÷ (Стоимость товаров + расходы на рекламу) × 100%

Пример: себестоимость товара 100 долларов, цена продажи 300 долларов, через рекламу продано 10 штук, расходы на рекламу — 500 долларов.

Как посчитать доходность?

• Общий доход = 300 × 10 = 3,000 долларов
• Общие расходы = (100 × 10) + 500 = 1,500 долларов
• ROI = (3,000 - 1,500) ÷ 1,500 × 100% = 100%

Другими словами, на каждый вложенный доллар в рекламу вы зарабатываете еще один доллар.

Но будьте внимательны! В отрасли есть распространенная ошибка. Многие говорят о ROI, на самом деле имеют в виду ROAS (возврат на рекламные расходы).

ROAS учитывает только доходы, без учета затрат: ROAS = доход ÷ расходы на рекламу × 100%

По тому же примеру, ROAS = 3,000 ÷ 500 × 100% = 600%. Выглядит впечатляюще, но именно поэтому маркетинговые отчеты часто бывают более оптимистичными, чем есть на самом деле.

Время меняет все: годовая доходность

Это ловушка, которую часто пропускают новички в инвестициях.

Допустим, проект А за 2 года принес 100% прибыли, а проект В — за 4 года — 200%. Кажется, В круче, но как правильно посчитать годовую доходность?

Годовая доходность(%) = [(1 + Общая доходность)^(1÷годов) - 1] × 100%

• Проект А = [(1 + 1)^(1÷2) - 1] × 100% = 41.4%
• Проект В = [(2 + 1)^(1÷4) - 1] × 100% = 31.6%

То есть, в среднем проект А приносит больше прибыли за год. Если игнорировать временной фактор, можно принять неправильное решение.

ROI, ROA, ROE: не путайте!

Эти три показателя оценивают прибыльность, но с разных сторон.

Пример: компания с активами 100 тысяч (из них 50 тысяч заемных, 50 тысяч — собственный капитал), инвестировала 10 тысяч в проект, итоговая прибыль — 150 тысяч.

• ROI по проекту = (20 - 10) ÷ 10 × 100% = 100%
• ROA = 150 ÷ 100 × 100% = 150%
• ROE = 150 ÷ 50 × 100% = 300%

Акционеры радуются ROE (до 300%), а менеджеры — ROA (150%), что лучше отражает эффективность управления.

Как повысить доходность? Практические советы

Теперь, когда вы знаете, как считать доходность, возникает вопрос: как ее увеличить?

Основная идея — только два направления: увеличивать доходы или снижать расходы.

Полезные советы

Снижение расходов:

• Выбирать брокеров с низкими комиссиями
• Уменьшать частоту сделок
• Покупать акции с дивидендами выше

Но, честно говоря, экономия на расходах — не самый эффективный способ повысить ROI. Главное — выбрать правильные инвестиционные инструменты.

Обычно, по уровню доходности, инвестиционные объекты ранжируют так: Криптовалюта > Валюта (Forex) > Акции > Фонды > Облигации

Высокая доходность — высокий риск. Можно использовать показатели риска для балансировки. Например, волатильность криптовалюты — 7, у акции — 3. Можно регулировать позицию в соотношении 3:7, чтобы и получать прибыль, и не бояться сильных колебаний.

Способы инвестирования с высокой доходностью

Торговля CFD (контракты на разницу):
Используя 20% капитала, управлять 100% позиции. Например, при 10,000 долларов — достаточно 2,000 долларов. При заработке 500 долларов доходность составит 25%. Риск при этом возрастает, подходит для опытных трейдеров.

Торговля на валютном рынке с маржой:
Самый крупный рынок, работает 24 часа. Годовая доходность иногда превышает 30%. Но требует чувствительности к мировым событиям и хорошего контроля рисков.

Золото:
Инструмент сохранения стоимости и приумножения. В 2019 году выросло на 18.4%. В периоды экономической нестабильности — отличный способ защититься.

Акции:
Среднегодовая доходность американского рынка за 200 лет — более 12%. Надежный вариант для долгосрочных инвесторов.

Почему расчет доходности — не панацея? Четыре ограничения ROI

В конце важно напомнить, что ROI — полезный инструмент, но у него есть явные недостатки.

1. Игнорирование временных затрат

Проект X дает ROI 25%, а Y — 15%. Но если X окупился за 5 лет, а Y — за 1 год? Сравнивать их без учета времени — ошибка.

Решение: использовать годовую доходность.

2. Высокая доходность — высокий риск

Некоторые инвестиции дают 40% в год, но с очень высокой волатильностью. Рост радует, падение — может привести к убыткам. Только по ROI не судите, учитывайте риски.

Решение: одновременно анализировать волатильность, максимальную просадку и другие показатели риска.

3. Скрытые расходы

При расчете ROI недвижимости многие считают только рост стоимости, забывая о ипотечных процентах, налогах, страховках и обслуживании. Это значительно снижает реальную доходность.

Решение: учитывать все расходы по отдельности.

4. Только финансовая прибыль

ROI показывает только деньги, игнорируя социальную ценность, экологические аспекты и т.п. Некоторые инвестиции имеют низкую финансовую доходность, но высокую социальную значимость.

Для этого придумали показатель “Социальная возвратность инвестиций” (SROI), чтобы компенсировать этот недостаток.

Итог

Как считать доходность? Формула проста, но главное — правильно реализовать. Выбирать правильные инвестиционные инструменты, управлять рисками и придерживаться долгосрочной стратегии — важнее, чем просто считать ROI. Не позволяйте одному числу вводить вас в заблуждение — комплексная оценка поможет принимать умные решения.