Руководство по инвестициям в облигации 2025 года: что должен знать начинающий в финансовых технологиях

Что является первым вопросом при начале инвестирования? Можно подумать, что акции слишком волатильны, а депозиты дают слишком низкую доходность. Но есть актив, расположенный между депозитами и акциями. Это облигации. В 2025 году популярность облигаций на рынке инвестиций в Южной Корее значительно растет, и это связано с их более высокой доходностью по сравнению с депозитами и большей стабильностью по сравнению с акциями.

Что такое облигации точно

Облигации — это «расписка» или долговое обязательство, выпущенное правительством, государственными предприятиями, финансовыми учреждениями или обычными компаниями для привлечения средств инвесторов. Покупая облигацию, вы фактически даете взаймы эмитенту, получая регулярные проценты в течение определенного срока и возврат основной суммы при погашении.

По состоянию на 2025 год, годовая доходность 3-летних государственных облигаций Южной Кореи составляет примерно 3.3%, что выше, чем у банковских вкладов. В то же время правительство гарантирует возврат основного долга и выплату процентов, что делает их очень надежными. В последнее время выпускаются и инновационные продукты, такие как цифровые облигации на базе блокчейна или ESG-облигации, ориентированные на экологические и социальные ответственности — ассортимент инвестиций расширяется.

5 ключевых характеристик облигаций

1. Предсказуемая стабильность

Самое привлекательное в облигациях — их стабильность. Особенно это касается облигаций с высоким кредитным рейтингом. Чем выше рейтинг, тем выше вероятность получения основной суммы и процентов. Облигации AAA и государственные облигации имеют очень низкий риск потери основной суммы и обеспечивают безопасность, близкую к депозитам.

2. Регулярный денежный поток

Большинство облигаций платят проценты регулярно, каждые 3–6 месяцев. В 2025 году ставка по 3-летним государственным облигациям составляет около 2.3–2.4%. Корпоративные облигации с хорошим кредитным рейтингом могут приносить 4–6% дохода. Это особенно интересно пенсионерам и инвесторам, нуждающимся в стабильных доходах.

3. Отличная ликвидность

Облигации можно свободно покупать и продавать на рынке до погашения. В отличие от вкладов, их можно ликвидировать без штрафных санкций в любой момент. В 2025 году средний дневной объем торгов на корейском рынке облигаций составляет около 25 триллионов вон, что свидетельствует о высокой активности.

4. Возможность получения прибыли за счет изменения ставок

Если рыночные ставки меняются, то и цена облигаций колеблется. При снижении ставок цена существующих облигаций растет, при росте — падает. Это дает возможность заработать на торговле облигациями.

5. Налоговые льготы

При личных инвестициях налог на проценты взимается только с дохода, а при продаже до погашения — прибыль не облагается налогом. В случае ESG-облигаций могут предоставляться дополнительные налоговые льготы.

Облигации vs депозит: что подходит именно вам

На первый взгляд кажется, что они похожи, но облигации и депозиты — это совершенно разные продукты.

Депозиты — это продукты с гарантией основной суммы, выпускаемые банками. Согласно закону о защите вкладов, сумма до 50 миллионов вон защищена государством. Однако при досрочном расторжении ставка уменьшается, а свободная торговля до погашения невозможна.

Облигации же в зависимости от кредитного рейтинга эмитента имеют разную степень надежности. Их можно свободно покупать и продавать на рынке в любой момент, а при снижении ставок — получать доход за счет разницы в ценах. Однако если эмитент потеряет кредитный рейтинг, есть риск потери основной суммы.

Основные различия:

• Эмитент: (Правительство, компании, муниципальные органы) vs (Банк) или финансовое учреждение(
• Срок погашения: )от нескольких месяцев до десятилетий( vs )от 1 месяца до 3 лет(
• Выплата процентов: )регулярно или единовременно при погашении( vs )единовременно при погашении(
• Ликвидность: )можно свободно торговать( vs )при досрочном расторжении могут быть штрафы(
• Риск: )зависит от рейтинга( vs )гарантированность до защиты вкладов(

Виды и характеристики облигаций

Облигации делятся по эмитентам:

Государственные облигации (Госдолги): выпускает правительство, имеют самый высокий кредитный рейтинг, очень надежны, но доходность обычно ниже.

Специальные облигации: выпускаются государственными корпорациями, например Korea Electric Power или дорожные корпорации. Надежность чуть ниже, но все равно стабильны и с разумной доходностью.

Муниципальные облигации: выпускаются местными органами власти, имеют чуть больший риск, но все еще относительно надежны.

Финансовые облигации: выпускаются банками и кредитными организациями, обладают высокой ликвидностью и подходят для краткосрочного управления капиталом.

Корпоративные облигации: выпускаются компаниями, доходность зависит от рейтинга эмитента; важно тщательно проверять кредитоспособность перед покупкой.

Облигации США: считаются одними из самых надежных активов, позволяют диверсифицировать долларовые активы и хеджировать валютные риски, популярны среди инвесторов с глобальным портфелем.

Ключевые показатели доходности на 2025 год:

Облигация )AAA(: 3.95% Облигация )AA(: 3.65% Облигация Korea Electric Power (10 лет) )A+(: 4.10% Облигация Samsung Electronics (3 года) )AAA(: 3.95% Облигация США (10 лет) )AAA###: 4.25%

3 риска, которых следует избегать при инвестировании в облигации

Рост ставок и падение цен облигаций

Самое важное — помнить, что ###цена облигации движется противоположно ставкам###. Когда ставки растут, цена существующих облигаций падает. Если нужно продать до погашения, можно понести убытки.

Чтобы снизить риск, при ожидании повышения ставок лучше выбирать краткосрочные или плавающие облигации.

Ухудшение кредитного рейтинга эмитента

Если кредитный рейтинг компании падает или ухудшается финансовое положение, то есть риск потерять вложенные деньги. Особенно это касается облигаций с низким рейтингом.

Для консервативных инвесторов лучше сосредоточиться на облигациях с рейтингом AAA или AA, чтобы снизить риск.

Валютные колебания при иностранных облигациях

Облигации за рубежом, например американские, торгуются в долларах. Изменения курса валют могут повлиять на итоговую доходность в национальной валюте. При ослаблении доллара доходность может снизиться.

Если есть опасения по валютным рискам, рекомендуется использовать хеджированные валютные продукты или ограничить долю иностранных облигаций в портфеле.

3 способа начать инвестировать в облигации

( Покупка отдельных облигаций

Можно приобрести через HTS/MTS брокера, в банке или через цифровую платформу. При этом налог взимается только с процентов, а при продаже — прибыль не облагается налогом.

) Облигационные паевые фонды

Инвестировать через фонды, управляющие портфелем облигаций, что позволяет диверсифицировать вложения. Но за управление взимается комиссия.

Биржевые облигационные фонды (ETF)

Обращаются на бирже, их можно покупать и продавать в реальном времени. Меньшие комиссии, высокая ликвидность и возможность диверсификации делают их доступным инструментом для новичков.

Кто подходит для облигационных инвестиций

Те, кому нужны регулярные доходы: регулярные выплаты по облигациям обеспечивают стабильный поток доходов.

Пенсионеры и близки к пенсии: стабильность и более высокая доходность, чем вклады, делают их привлекательными.

Те, кто не любит большие колебания рынка: облигации имеют низкую корреляцию с акциями, помогают снизить волатильность портфеля.

Желающие снизить налогообложение и диверсифицировать валютные активы: отсутствие налога на прибыль от продажи и возможность инвестировать в иностранные облигации — хорошие опции.

Обязательно проверьте перед инвестированием

Перед вложениями в облигации убедитесь в следующем:

Кредитный рейтинг: главный показатель надежности. Чем выше — тем безопаснее.

Риск класса продукта: учитывает возможность досрочной покупки-продажи и сложность структуры.

Ликвидность: можно ли легко продать или купить на рынке.

Структура погашения: выбирайте срок, подходящий под ваши цели и планируемый период инвестиций.

Инвестиционное описание и кредитный отчет: подробно изучите условия и риски продукта.

Стратегия сочетания облигаций и акций

Поскольку облигации имеют низкую корреляцию с акциями, их сочетание помогает снизить общий риск портфеля. Например, 100% акции — высокая волатильность, а 70% акции + 30% облигации — значительно уменьшает амплитуду колебаний.

Особенно в периоды высокой волатильности рынка правильное сочетание обеспечивает эффективное управление рисками.

Вопросы и ответы для новичков по облигациям

Q: Облигации тоже гарантируют 100% возврат капитала, как депозиты?
A: Нет. Облигации не застрахованы государством, есть риск потери суммы в зависимости от кредитного рейтинга эмитента. Перед инвестированием обязательно проверьте кредитоспособность.

Q: На что обратить внимание при сравнении доходности облигаций?
A: Сравнивайте облигации с похожими кредитными рейтингами и сроками погашения. Информацию о доходности можно найти на сайте Агентства по инвестиционной информации.

Q: Как связаны ставки и цены облигаций?
A: Облигации и ставки движутся в противоположных направлениях. Рост ставок — падение цен, снижение ставок — рост цен. Важен момент продажи до погашения.

Q: Как выбрать срок погашения в соответствии с инвестиционным планом?
A: В зависимости от целей: краткосрочные — для срочных целей, долгосрочные — для долгосрочных. Учтите возможность досрочной продажи, если планируется менять стратегию.

Q: Что такое ESG-облигации?
A: Облигации, выпущенные для поддержки экологических, социальных инициатив и корпоративного управления. Они позволяют инвестировать в устойчивое развитие и могут предоставлять дополнительные налоговые льготы. Тренд растет, и долгосрочный потенциал очень хороший.

Итог: 2025 год — разумный выбор облигаций

В последнее время растет ожидание снижения ставок и повышения цен облигаций. Сейчас — подходящее время рассматривать инвестиции в этот актив.

Облигации — привлекательный выбор для инвесторов, которые хотят получать более высокую доходность, чем по депозитам, при меньших рисках, чем у акций. Начинающим рекомендуется начинать с государственных облигаций или ETF, постепенно расширяя портфель за счет корпоративных и зарубежных облигаций, чтобы обеспечить стабильный доход и хорошее диверсиционирование рисков.