Топ-10 акций полупроводниковых компаний для наблюдения в 2024 году: Полное руководство по инвестициям

Полупроводниковая индустрия, широко признанная как «новая нефть», движущая глобальные инновации, стала незаменимой для современных экономик. С ускорением цифровизации, расширением облачных вычислений, внедрением 5G-сетей, бумом возобновляемой энергии и ростом электромобилей, акции полупроводников привлекают всё больше внимания инвесторов в 2024 году.

Понимание сектора полупроводников

Прежде чем углубляться в конкретные акции, важно понять структуру отрасли. Сектор функционирует через несколько различных бизнес-моделей:

Вертикальная интеграция (IDM): компании вроде Samsung и Texas Instruments разрабатывают и производят собственные чипы, что требует значительных капиталовложений и операционного опыта.

Проектирование без собственных фабрик (Fabless): NVIDIA, Qualcomm и Broadcom сосредоточены исключительно на проектировании чипов, передавая производство на аутсорсинг для снижения операционных затрат и повышения гибкости.

Фабричное производство (Foundry): TSMC и GlobalFoundries управляют специализированными фабриками, являясь основой для множества дизайнеров чипов по всему миру.

Оборудование и материалы: поставщики такие как ASML и Applied Materials предоставляют критически важное оборудование и материалы для производства чипов.

Почему 2024 год представляет возможности

После разочарований 2021-2023 годов индустрия полупроводников готова к восстановлению. Ожидается, что девятый промышленный цикл начнется в 2024 году, при этом показатели сырья показывают признаки стабилизации. Хотя спрос на потребительскую электронику может оставаться мягким, новые сектора создают привлекательные драйверы роста: внедрение 5G ускоряется, приложения искусственного интеллекта (AI) множатся, а спрос на автомобильную электронику растет.

Топ-10 акций полупроводников 2024 года

1. NVIDIA (NVDA) – Гигант AI

NVIDIA стала очевидным лидером в революции искусственного интеллекта. С ростом популярности ChatGPT спрос на графические процессоры NVIDIA взорвался. TrendForce прогнозирует ежегодный спрос на GPU в 30 000 единиц, при этом NVIDIA занимает большую часть этого рынка. Дивизионы дата-центров и автомобильной электроники компании демонстрируют взрывной рост, а партнерства с крупными производителями, такими как Foxconn, продолжают расширяться. К маю 2024 года акции NVIDIA выросли на 205,97% по сравнению с прошлым годом, однако инвесторам следует учитывать присущую волатильность таких резких скачков.

2. TSMC (TSM) – Гигант foundry

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company удерживает позицию важнейшей фабрики по производству чипов в мире. С рыночной капитализацией свыше $640 миллиардов, TSMC обслуживает Samsung, Intel и практически всех крупных дизайнеров полупроводников. Монопольное положение в производстве передовых чипов дает структурные преимущества, хотя требует значительных инвестиций.

3. Broadcom (AVGO) – Лидер коммуникационных чипов

Broadcom доминирует на рынках сетевых, хранилищ данных и телекоммуникационных чипов. Стратегические приобретения постоянно расширяют ассортимент продукции и рыночные позиции. Акции показывают рост на 109,89% за год, достигнув $1,305.67 к маю 2024. Broadcom особенно хорошо позиционирована для получения выгоды от развертывания инфраструктуры AI и внедрения 5G.

4. Qualcomm (QCOM) – Специалист по мобильным и беспроводным технологиям

Крупнейший в мире поставщик 5G-процессоров с долей рынка 53%, Qualcomm получает доход как от продаж мобильных чипов, так и от лицензирования патентов. Восстановившись после спада 2022 года, акции выросли на 68,73% за год. Помимо сегодняшних рынков стоимостью в триллионы долларов, Qualcomm ожидает значительные возможности в дополненной реальности, подключенных автомобилях и IoT, потенциально достигнув $7 триллиона в адресуемом рынке к 2030 году.

5. Texas Instruments (TXN) – Эксперт по аналоговым полупроводникам

Основанная в 1930 году, Texas Instruments обладает непревзойденным опытом в области аналоговых и смешанных сигналов. Рост на 9,75% за год и коэффициент P/E 28,67 свидетельствуют о долгосрочных отношениях с производителями промышленной, автомобильной и потребительской электроники. Разнообразие клиентской базы и сложность технологий делают компанию более устойчивой.

6. AMD (AMD) – Конкурент Intel и NVIDIA

AMD значительно продвинулась в сегментах процессоров и графики, конкурируя с Intel и NVIDIA. Стратегические партнерства с Microsoft, Sony и Apple обеспечивают индивидуальные решения и повторяющиеся доходы. Рост акций на 58,05% за год и расширяющаяся экосистема разработчиков позволяют AMD позиционироваться для роста в гейминге, дата-центрах и AI.

7. ASML (ASML) – Пионер литографии EUV

ASML обладает почти монопольным положением в области оборудования экстремальной ультрафиолетовой литографии (EUV), технологии, которая позволяет производить передовые чипы. Являясь единственным поставщиком для TSMC, Samsung и Intel, ASML занимает уникальную позицию. Акции выросли на 40% в год, достигнув $913.54 к маю 2024, а планы расширения EUV-емкости поддерживают устойчивый спрос.

8. Applied Materials (AMAT) – Лидер поставок оборудования

Applied Materials поставляет критически важное оборудование и материалы для производителей чипов по всему миру. Компания также лидирует в области материалов для плоских дисплеев и солнечной энергетики. Рост акций на 78,61% за год до $206.33 отражает улучшение прибыльности, а коэффициенты P/E постепенно восстанавливаются. В будущем драйверами роста станут инфраструктура 5G, IoT и развитие AI.

9. Intel (INTC) – Традиционный лидер ПК

Intel сохраняет значительную долю рынка в сегменте процессоров для ПК, несмотря на конкуренцию. По состоянию на май 2024 года акции торгуются по $30.09 с P/E 31,25. Компания сталкивается с вызовами, но обладает сильными позициями в настольных и мобильных вычислениях. Развитие умных автомобилей и восстановление рынка ПК могут стать краткосрочными драйверами для инвесторов, готовых к большей волатильности.

10. Lam Research (LRCX) и Micron Technology (MU)

Lam Research занимает около 50% рынка оборудования для травления полупроводников, а акции выросли на 73,16% за год, достигнув $907.54. Компания выигрывает за счет роста памяти, 5G и AI. Micron Technology лидирует в области DRAM и NAND-флеш-памяти с долями рынка 22,52% и 11,6% соответственно. Рост акций на 90,26% за год до $117.81 отражает восстановление после предыдущих спадов.

Важнейшие факторы, влияющие на показатели акций полупроводников

Эволюция спроса на рынке: подключенные устройства 5G, ожидается, достигнут 1,48 миллиарда единиц к 2024 (31.7% рост), IoT-устройства — рост на 38,5%, а автомобильная электроника — на 35,1%. Эти драйверы спроса существенно повлияют на оценку акций.

Динамика запасов: уровни запасов полупроводников отражают баланс спроса и предложения и ожидания рынка. Высокие запасы указывают на перенасыщение и слабый спрос, что давит на цены акций, а низкие — на возможный рост стоимости.

Технологические инновации: компании, демонстрирующие постоянные инновации в проектировании чипов, производственных процессах и оборудовании, получают рыночные премии. Прогресс EUV-технологий ASML и развитие AI-чипов NVIDIA — яркие примеры этого.

Риски для инвестиций

Экономическая неопределенность остается основной проблемой. Политика Федеральной резервной системы по ставкам, волатильность банковского сектора и макроэкономические замедления могут неожиданно повлиять на оценки компаний полупроводников. Технологическая конкуренция усиливается, рыночные доли меняются вследствие технических прорывов или неудач. Также спрос на потребительскую электронику остается неопределенным, а восстановление дата-центров еще не подтверждено однозначно.

Временные рамки для инвестиций в акции полупроводников

Циклы индустрии обычно длятся 4-5 лет. Текущий цикл начался в середине 2019 года, и цены акций обычно реагируют за 3-6 месяцев до ключевых точек разворота. Ожидается, что дно текущего цикла придется на I квартал — II квартал 2024, что предполагает постепенное накопление для долгосрочных инвесторов.

Итог

Список акций полупроводников на 2024 год отражает разнообразные возможности в сегментах проектирования, производства и поставки оборудования. С учетом ускорения спроса на 5G, AI и автомобильную электронику, выбранные компании предлагают значительный потенциал роста. Однако эти выводы — это анализ, а не инвестиционные рекомендации. Инвесторам рекомендуется проводить тщательное исследование, консультироваться с несколькими источниками и учитывать личную толерантность к рискам и инвестиционные цели перед вложением капитала в акции полупроводников.