Подробное объяснение значения полной расчетной акции: торговая система и риски, которые необходимо знать перед инвестированием

Определение и смысл полного расчетного пакета акций

Полный расчетный пакет акций — это уникальная система расчетов на тайваньском фондовом рынке. Когда компания, торгующаяся на бирже, сталкивается с плохим управлением, финансовыми трудностями или серьезными нарушениями, и стоимость чистых активов на акцию падает ниже номинальной стоимости 5 юаней, эта акция попадает в категорию акций с полным расчетным пакетом. Проще говоря, смысл полного расчетного пакета акций заключается в том, что инвесторы при покупке таких акций обязаны оплатить всю сумму покупки полностью, без использования кредитных сделок, таких как маржинальная торговля, что снижает порог входа.

Основные особенности полного расчетного пакета акций

По сравнению с обычными акциями, смысл полного расчетного пакета — это не только изменение способа расчетов, но и наличие множества ограничений:

Сигнал ухудшения финансового состояния. Акции, отнесенные к категории полного расчетного пакета, обычно свидетельствуют о серьезных трудностях в управлении компанией или проблемах с финансовой отчетностью. Длительное снижение стоимости чистых активов ниже 5 юаней является ключевым индикатором.

Изменение механизма торговли. Такие акции нельзя использовать для маржинальной торговли, сделки совершаются каждые 30 минут, способ торговли полностью отличается от обычных акций, и покупатели и продавцы должны предварительно согласовать условия с брокером.

Как купить акции с полным расчетным пакетом? Анализ процесса торговли

Шаги покупки

Инвесторам, желающим приобрести акции с полным расчетным пакетом, необходимо сначала понять смысл этого типа акций и сложность торгового механизма. Конкретный процесс включает:

Перевод всей суммы покупки (включая комиссионные) на специальный расчетный счет, указанный брокером, при этом сумма должна иметь запас для предотвращения недостатка. Предоставьте брокеру код акции и количество акций для покупки, брокер выполнит размещение ордера. Если в тот же день средства не были полностью использованы, обычно их возвращают на личный счет до 15:30.

Шаги продажи

Продажа акций с полным расчетным пакетом требует предварительного запроса на «блокировку акций», то есть предварительного замораживания количества акций для продажи. Инвестор должен позвонить брокеру для подачи заявки (часть брокеров позволяет делать это через приложение), брокер запишет звонок. После завершения заявки инвестор может самостоятельно разместить ордер на продажу. Если сделка не состоялась в тот же день, для повторной продажи на следующий день потребуется повторная блокировка.

Как проверить список акций с полным расчетным пакетом

Тайваньские инвесторы могут войти на официальный сайт Тайваньской фондовой биржи, выбрать раздел «Информация о сделках», перейти в функцию «Изменение сделок» и просмотреть актуальный список акций с полным расчетным пакетом и подробную информацию.

Когда акции с полным расчетным пакетом могут восстановить статус обычных акций

Отнесение к категории полного расчетного пакета не является постоянным решением. Когда компания улучшит управление и показатели, есть шанс выйти из режима полного расчетного пакета.

Условия восстановления для листинговых компаний: два подрядных квартала с чистыми активами выше 5 юаней и совокупной собственностью более 300 миллионов юаней.

Условия для компаний на OTC: наличие одного квартала с чистыми активами выше 5 юаней и положительным ростом собственных средств.

После выполнения условий Тайваньская фондовая биржа проведет проверку в первый рабочий день после получения квартальной отчетности компании. После публикации проверки акции могут вернуться к обычной торговле уже на следующий день.

Риски и важные моменты при инвестировании в акции с полным расчетным пакетом

Высокорискованные инвестиции. Акции с полным расчетным пакетом означают, что у компании есть серьезные управленческие, финансовые или юридические проблемы, что делает их высокорискованными активами. Перед инвестированием необходимо тщательно оценить свою способность выдерживать риски.

Высокая волатильность. Акции, стоимость которых близка к 5 юаням, демонстрируют особенно большие колебания, поскольку связаны с переключением механизма торговли. В краткосрочной перспективе возможны очень резкие колебания. При отмене маржинальной торговли и переходе к полному расчетному пакету возможны даже серии дневных ограничений на снижение.

Отсутствие дивидендов и дополнительных эмиссий. В отличие от обычных акций, акции с полным расчетным пакетом не предусматривают выплат дивидендов или дополнительных эмиссий, инвесторы могут только надеяться на восстановление компании и возвращение к обычным акциям.

Недостаточная ликвидность. Торговля такими акциями происходит каждые 30 минут, количество участников невелико, что может привести к трудностям при поиске контрагента, повышая издержки и усложняя сделки.

Сложность процесса торговли. В отличие от обычных акций, покупка и продажа требуют многократных взаимодействий с брокером, что усложняет и удлиняет процесс, делая его неподходящим для активных стратегий.

Перед принятием решения о торговле акциями с полным расчетным пакетом инвесторам необходимо полностью понять их смысл, особенности торговли и потенциальные риски, тщательно взвесить все за и против.