Тайваньский индекс 28000 пунктов снова стабилен, крупные иностранные инвестиции массово выводятся, азиатские финансовые акции становятся новым трендом

ФРС осталось 98 часов до снижения ставки, тайваньский индекс weighted index преодолел психологическую отметку 28000 пунктов, три крупнейшие институциональные инвестора сегодня совместными усилиями вложили 191,17 млрд юаней, установив новый рекорд по объему покупок за последний период. Это не только технический прорыв, но и скрытая глубокая смена глобальных финансовых карт — арбитраж высокотехнологичных акций на американском рынке, перераспределение капитала в сторону недооцененных финансовых и потребительских групп в Азии.

Внутренние крупные инвесторы за один день активно покупают на 140 млрд, TSMC и Hon Hai в списке целей

Сегодня иностранные инвесторы купили на сумму 140,88 млрд юаней, что уже четвертый день подряд чистая покупка тайваньских акций, за неделю сумма входящих средств достигла 368 млрд юаней. Основное внимание сосредоточено на трех крупных акциях: TSMC — 10 500 контрактов, Hon Hai — 5 200, Nanya Technology — 2 500. Логика этой волны покупок ясна — избавиться от пузыря американских технологических акций и переключиться на голубые фишки с фундаментальной поддержкой в Азии.

Инвестиционные фонды меняют стратегию, переключаясь с высокотехнологичных акций на недооцененные финансовые. Fubon Financial — в списке с покупками на 3 801 контракт. Стратеги отмечают, что это типичный «переключение в защиту» — после значительного роста высокотехнологичных акций привлекательность финансовых с доходностью выше 5% возрастает. Самые агрессивные — брокеры и дилеры — покупают на 40 млрд юаней, активно захватывая память и PCB-концептуальные акции, такие как Winbond и ASE, с объемами более 1 800 и 1 740 контрактов соответственно, что отражает ожидания насыщения серверных заказов и пополнения запасов.

Государственные банки и крупные госкомпании в обратную сторону продали на 20 млрд юаней, что дополнительно укрепляет бычий настрой.

Большой разворот азиатских капиталов — чистый приток 150 млрд долларов меняет рыночную картину

Индекс доллара снизился до 102,5, ожидания мягкой политики ФРС усиливаются, за текущую неделю иностранные инвестиции в азиатские рынки превысили 150 млрд долларов — сигнал к перераспределению активов.

Никкей вырос на 1,2%, закрывшись на 39 800 пунктах, основные драйверы — банковский сектор, выросший на 2,5%. Доля японских инвестиций снизилась с 51% до 40%, что говорит о начале перераспределения внутри страны; южнокорейский KOSPI вырос на 0,8% до 2 650 пунктов; Shanghai Composite — на 0,3% до 3 150 пунктов, рост в секторе производства аккумуляторов CATL и других компаний на 1,1% обусловлен восстановлением потребительского спроса; индекс Nifty 50 в Индии вырос на 0,9% до 24 200 пунктов.

Особое внимание уделяется распределению потоков: Индия и Вьетнам привлекли по 2 млрд долларов каждая, что связано с ростом ВВП на 6-7% и переносом цепочек поставок; по прогнозам OECD, к 2025 году приток азиатских инвестиций достигнет 50 млрд долларов, что свидетельствует о системной корректировке глобальных весов в сторону Азии.

Внутренние изменения в тайваньском рынке — полупроводники, PCB и стекло по очереди лидируют

Индекс weighted index вырос на 322,89 пункта до 28 303,78, объем торгов увеличился до 4 247,44 млрд юаней, однако внутренняя структура рынка вызывает особый интерес.

Индекс полупроводников вырос на 2,31%, акции WSM, Winbond, VSE, Siliconware, AU Optronics — лимитные повышения, Nanya Technology — на 6,86%, закрывшись на 163,5 юаня. Объемы показывают, что иностранные инвесторы и дилеры активно покупают DRAM и NAND-товары — рост цен на 15% и пополнение запасов обусловлены реальными потребностями, а не спекуляциями. Группа стеклянных компаний выросла на 4,22%, лидеры — Taiwan Glass (+4,8% до 38,2 юаней), Fuhong Technology (+7,73%), что отражает восстановление спроса на дисплеи; сектор PCB продолжает оставаться горячим, акции ASE выросли на 4,8%, что свидетельствует о восстановлении всей цепочки поставок электроники — от компонентов до конечных устройств.

Крупные акции, такие как TSMC, выросли на 2,4%, закрывшись на 1 495 юаней (прибавка 35 юаней), что принесло более 200 пунктов к индексу. Hon Hai и MediaTek выросли на 0,43% и 1,05% соответственно. Финансовый сектор поднялся на 0,28%, Fubon Financial и CTBC Bank — более чем на 2%. Обменный курс юаня укрепился до 31,25, что снижает издержки конвертации, а сезон отчетности в конце года повышает привлекательность доходности.

Эта смена лидеров — результат сочетания ожиданий мягкой политики ФРС и сезонных факторов — по историческим данным, в ноябре рынок падает на 2,15%, а в декабре в среднем растет на 4-6%, однако внутренняя структура рынка остается под вопросом.

Предупреждения — 15 акций с высоким уровнем сноса 30-50%, риск коротких спекуляций возрастает

Несмотря на бычью атмосферу, биржа назвала 15 акций, требующих внимания, включая Nanya Technology, Winbond, ASE, Taiwan Glass, Powerchip, Wistron, Inventec, Innolux, CTBC Bank, Wits, Nanya Electronics, Evergreen Marine и другие, в основном связанные с полупроводниками, PCB, стеклом и судоходством.

Общие признаки этих акций — чрезмерный рост (6-10%), появление аномальных торговых сигналов, уровень сноса достигает 30-50%. Например, у Nanya Technology уровень сноса 45% указывает на явные признаки коротких позиций со стороны розничных инвесторов; Winbond достиг лимитного роста, но сноса 30%, что отражает борьбу между крупными игроками и розницей, которая гонится за ростом.

Аналитик Moer Investment, Xie Wen-en, прямо говорит, что сезон отчетности в конце года легко может спровоцировать массовое желание розничных инвесторов покупать на хайпе — признаки, похожие на событие с падением тайваньских фьючерсов в августе 2024 года, уже проявляются. Совет — при росте сокращать позиции, переключаться на фундаментально устойчивые финансовые и крупные акции (например, Fubon Financial, TSMC), устанавливать стоп-лосс в пределах 5% и диверсифицировать портфель, следя за результатами заседания ФРС.

Техническая картина тайваньского рынка укрепляется, но риски конца года не стоит игнорировать

Индекс RSI вырос до 68, что указывает на перекупленность, уровень поддержки — 28 000 пунктов, уровень сопротивления — 28 500. Аналитики PGIM считают, что в декабре, традиционном пике сезона, при росте прибыли от AI и общем росте рыночной капитализации до 82,5 трлн юаней, объем торгов может вернуться к 4 500 млрд.

Однако важно учитывать, что если после заседания ФРС выйдут данные по ядровому PCE, превысившие ожидания, это может вызвать волну фиксации прибыли; также есть риск спекуляций, розничные инвесторы могут гоняться за ростом, а крупные игроки — контролировать рынок, что может привести к развороту.

В целом, текущий рост тайваньского рынка — не только следствие политики ФРС, но и отражение повышения стратегической роли азиатских рынков в глобальном перераспределении капитала. Инвесторам рекомендуется сохранять баланс между оптимизмом и осторожностью, внимательно следить за американскими данными и решениями ФРС в ближайшие дни, чтобы успешно завершить год и оставаться бдительными к возможным рискам.