Финансовые деривативы: инструменты, которые трейдерам необходимо знать

В современном инвестиционном мире правильный выбор финансовых инструментов является ключом к успеху. Инвесторы могут вкладывать в золото, акции или товары, и у них есть множество вариантов — от немедленной торговли на текущем рынке (Spot) до использования более сложных деривативов. Эти инструменты обладают своими особенностями и рисками, особенно такие, как производные инструменты, которые считаются высокорискованными, хотя многие не понимают истинную природу этого мощного инструмента.

В этой статье вы узнаете, что такое деривативы (Derivative), какие виды существуют и как они могут помочь трейдерам. Это позволит вам эффективно использовать эти инструменты и лучше управлять рисками.

Что такое дериватив? Глубокое понимание

Дериватив (Derivative) — это финансовый инструмент, основанный на контракте или соглашении, заключенном в настоящее время, с условием о будущей покупке или продаже базового актива.

Ключевая особенность деривативов — возможность согласовать цену и объем заранее, даже если актив еще не находится в собственности. Таким образом, цена дериватива отражает рыночное мнение о стоимости актива в будущем.

Практический пример: Представьте контракт на фьючерс на нефть West Texas Intermediate на декабрь 2020 года по цене 40 долларов за баррель. Это означает, что при поставке нефть будет продаваться по цене 40 долларов за баррель, независимо от текущей рыночной стоимости.

Явные преимущества:

• Покупатель уверен, что получит товар по фиксированной цене
• Продавец уверен, что найдет покупателя по согласованной цене

Основные виды деривативов

Деривативы бывают разных типов, каждый из которых предназначен для определенных целей.

1. Контракты форвард (Forwards)

Форварды — это индивидуальные контракты между двумя сторонами, в которых договариваются о покупке и продаже товара с оплатой и передачей в будущем.

Особенности:

• Не стандартизированы: цена, объем и дата поставки согласовываются сторонами
• Низкая ликвидность из-за индивидуальной договоренности
• Популярны в сельском хозяйстве и товарных рынках
• Требуют фактической передачи товара

2. Фьючерсы (Futures)

Фьючерсы похожи на форварды, но имеют «улучшения» для удобства.

Основные отличия:

• Стандартизированы: размер контракта одинаков для всех
• Торгуются только на официальных рынках, например, на рынках нефти или золота
• Высокая ликвидность, возможность закрыть контракт до срока
• Можно использовать кредитное плечо (Leverage)

3. Опционы (Options)

Опционы — это особый вид: вы покупаете «право», а не обязательство.

Как работает:

• Покупатель платит премию за право купить (Call) или продать (Put) актив в будущем
• Он может выбрать, реализовать ли это право
• Продавец обязан выполнить контракт, если покупатель решит воспользоваться правом

Преимущества: ограниченные риски — только премия, но потенциальная прибыль неограниченна

4. Свопы (Swap)

Своп — это соглашение между двумя сторонами о обмене денежными потоками в будущем.

Использование:

• Часто применяется для хеджирования процентных ставок
• Управление долгосрочными денежными потоками
• Сложный инструмент, обычно используют финансовые институты

5. Контракты на разницу (CFD - Contracts for Difference)

CFD — это инструмент, принципиально отличный от других деривативов.

Что делает его особенным:

• Нет фактической передачи товара
• Торгуете для получения прибыли от изменения цены
• Разница между ценой открытия и закрытия — прибыль или убыток
• Можно использовать высокий кредитный рычаг, торговать как на росте, так и на падении
• Высокая ликвидность и простота торговли

Сравнение видов деривативов

Как трейдеры используют деривативы

1. Зафиксировать доходность в будущем

Пример: фермер знает, что через 3 месяца он соберет урожай пшеницы. Вместо того чтобы гадать цену, он может использовать фьючерс для фиксации цены.

2. Хеджирование инвестиционного портфеля

Инвестор, владеющий большим количеством золота, может использовать CFD в короткой позиции, чтобы защититься от падения цен, получая выгоду с обеих сторон.

3. Диверсификация инвестиций

Деривативы позволяют торговать различными товарами, например, нефтью, золотом, зерном, что сложно реализовать через физические активы.

4. Спекуляция на разнице цен

CFD — любимый инструмент краткосрочных трейдеров, благодаря использованию Leverage, что увеличивает как прибыль, так и риск. Поэтому управление рисками очень важно.

Риски, о которых должен знать трейдер

Риск использования Leverage

Leverage — это острый нож: он увеличивает как прибыль, так и убытки.

Как защититься:

• Выбирать брокеров с системой Negative Balance Protection
• Постоянно использовать Stop Loss
• Не использовать максимальный Leverage

Риск рыночной волатильности

Цены некоторых активов могут меняться очень быстро. Например, при изменении процентных ставок центральным банком цена золота может резко колебаться.

Риск фактической передачи

Если торгуете фьючерсами или форвардами, помните, что актив должен быть передан в установленный срок.

Итоги и применение

Деривативы — это не только хорошие или плохие инструменты. Они очень гибкие и могут помочь вам разбогатеть или понести большие убытки, в зависимости от того, как вы ими пользуетесь.

После прочтения этой статьи вы должны понять:

• ✓ Что такое деривативы и какие виды существуют
• ✓ Для каких ситуаций подходит каждый вид
• ✓ Риски, связанные с использованием деривативов
• ✓ Как максимально использовать деривативы

Глубокое изучение деривативов и аккуратное управление рисками — ключ к успешному использованию этого инструмента.

Часто задаваемые вопросы

Q: Где можно торговать деривативами?
A: В зависимости от типа — фьючерсы и опционы на официальных рынках, форварды и свопы через частные соглашения, CFD — на онлайн-платформах.

Q: Являются ли опционы на акции (Equity Options) деривативами?
A: Да, поскольку их стоимость зависит от стоимости базовой акции, и они дают право купить или продать акции по условиям контракта.