Полное руководство по торговле фьючерсами: от 0 до 1 — освоение сути торговли с использованием кредитного плеча

Что такое фьючерсы?

Фьючерсы по сути являются контрактом, в котором стороны договариваются в будущем в определённый момент времени по заранее оговоренной цене передать определённый актив. В контракте прописаны торговый объект (может быть индекс акций, товар, валюта, облигации и т.д.), объём сделки, минимальный размер ценового шага, время торговли и дата истечения.

Проще говоря: торговля фьючерсами похожа на размещение ордеров на бирже двумя участниками — один покупает, другой продаёт, система соединяет их сделки. Отличие в том, что у фьючерсных контрактов есть чёткая дата истечения, по истечении которых происходит принудительное закрытие позиции и расчёт.

Главное отличие фьючерсов от спота

Кредитное плечо — это основная привлекательность и одновременно риск фьючерсов. Трейдеру достаточно внести маржу (небольшую часть от стоимости позиции), чтобы контролировать контракт, стоимость которого значительно превышает сумму маржи. Например: если начальная маржа по индексу ТАЙФьючерс составляет 75 000, то можно управлять контрактом примерно на 3 миллиона.

Двухсторонняя торговля — фьючерсы позволяют как покупать (ставить на рост), так и продавать (ставить на падение). В отличие от акций, для коротких продаж нужно получать разрешение на дневную торговлю, а в фьючерсах это делается проще и свободнее.

Механизм поставки — по истечении срока контракт должен быть закрыт. Некоторые фьючерсы рассчитываются наличными, другие — физической поставкой, но для розничных трейдеров в основном всё сводится к наличной оплате.

Основные риски, которые нужно понять перед началом торговли фьючерсами

Кредитное плечо — это нож с двумя лезвиями

Плечо увеличивает как прибыль, так и убытки. Например, при 10-кратном кредитном плече рост актива на 10% даст 100% прибыли, а падение на 10% — полностью съест вложенные средства. Более страшно то, что при экстремальных рыночных колебаниях убытки могут превысить сумму маржи, что приведёт к задолженности перед брокером.

Неограниченные риски

При покупке акций максимум — потерять вложенный капитал. В фьючерсах, поскольку для открытия позиции требуется только маржа, а стоимость контракта умножена на кредитное плечо, убытки могут стать бесконечными. Поэтому строгий контроль стоп-лоссов — вопрос жизни и смерти для фьючерсных трейдеров.

Обязательная ликвидация по истечении срока

В отличие от спота, фьючерс нельзя держать бесконечно. Если вы забыли или не закрыли позицию вовремя, контракт автоматически закрывается по истечении срока, что может привести к убыткам или принудительной продаже по невыгодной цене.

Ловушки высокочастотной торговли

Комиссии за фьючерсы низкие, вход и выход из позиций быстрый, что легко побуждает трейдеров к частым сделкам. Но чем больше сделок, тем больше накопленных проскальзываний и потерь, в итоге зачастую все прибыль съедается комиссиями.

Правильный порядок действий при торговле фьючерсами

Первый шаг: познакомиться с торговым объектом

Фьючерсы делятся на шесть основных категорий: индексные фьючерсы (S&P 500, NASDAQ 100 и др.), процентные ставки (государственные облигации с разными сроками), зерновые (пшеница, кукуруза, соя), металлы (золото, серебро, медь), энергетика (нефть, природный газ, бензин), мягкие товары (хлопок, кофе, сахар и др.).

В Тайване наиболее популярны фьючерсы на тайваньский индекс, но на международных рынках выбор гораздо шире.

Второй шаг: оценить свой стиль торговли

Вы — инвестор на долгий срок или спекулянт на краткосрочных колебаниях? Это определяет ваше отношение к фьючерсам — как к инструменту хеджирования или основному инвестиционному инструменту. Долгосрочным инвесторам не очень подходит использование фьючерсов как основного инструмента, так как требуется частая перекладка позиций; короткосрочные трейдеры могут максимально использовать гибкость фьючерсов.

Третий шаг: выбрать брокера для открытия счёта

Фьючерсы выпускаются биржами (в Тайване — Тайваньская фьючерсная биржа, в США — CME, NYMEX и др.). Частные трейдеры обычно открывают счёт у брокера, который предоставляет электронную торговую платформу, подключённую к бирже.

При выборе брокера обращайте внимание на три показателя: разнообразие торговых инструментов, точность и скорость котировок, конкурентоспособность комиссий.

Четвертый шаг: протестировать стратегию на демо-счёте

После открытия счёта сначала используйте демо-средства для практики, чтобы проверить, действительно ли ваша стратегия приносит прибыль. Этот шаг очень важен — не торопитесь вкладывать реальные деньги.

Пятый шаг: определить размер маржи

Разные фьючерсные инструменты требуют разного размера маржи. Например, крупный фьючерс на тайваньский индекс может требовать 300 000 начальной маржи, а мини-фьючерс — около 75 000. Перед входом в реальный рынок убедитесь, что знаете, какая маржа требуется для выбранного вами инструмента.

Шестой шаг: внести депозит и выбрать контракт

После подготовки пополните счёт и определитесь с конкретным контрактом. Обратите внимание: трейдеры обычно выбирают наиболее ликвидные контракты (ближе к дате истечения), так как у дальних контрактов меньший объём и более широкий спред.

Седьмой шаг: научиться распознавать торговые сигналы

Используйте технический анализ, фундаментальный анализ или экономические данные для определения направления рынка. Торговля фьючерсами похожа на торговлю акциями, но из-за срока истечения рекомендуется входить в позицию при приближающихся сигналах, чтобы лучше понять тренд.

Восьмой шаг: решить, покупать или продавать

Покупка (лонг): предполагается рост стоимости актива. Например, если ожидаете роста рынка США, покупаете индексные фьючерсы; если верите в рост цен на нефть — покупаете нефть.

Продажа (шорт): предполагается падение стоимости актива. Если считаете, что рынок скоро упадёт — продаёте индексные фьючерсы; если ожидаете резкого снижения цен на нефть — продаёте нефть.

Девятый шаг: установить стоп-лосс и тейк-профит

Это самый важный этап. Независимо от позиции, заранее планируйте, при каком убытке закрываете сделку (стоп-лосс), и при какой прибыли фиксируете прибыль (тейк-профит). Новичкам рекомендуется ставить короткие стоп-лоссы и меньшие объёмы, а с опытом — постепенно корректировать.

Преимущества торговли фьючерсами

Маленькими средствами — большие возможности — кредитное плечо позволяет значительно повысить эффективность использования капитала, управляя позициями на сумму, превышающую вложенные средства.

Гибкое короткое позиционирование — в отличие от акций, для шортов не нужно брать в долг ценные бумаги или платить проценты, достаточно продать контракт.

Хеджирование рисков — если у вас есть физические активы и вы опасаетесь краткосрочного падения, можно открыть короткую позицию по фьючерсу для защиты.

Высокая ликвидность — международные рынки торгуют активно, прозрачность высокая, что делает фьючерсы отличным инструментом для крупных инвесторов.

Подводные камни и ограничения фьючерсов

Риск с кредитным плечом — как прибыль, так и убытки увеличиваются, без строгого контроля стоп-лоссов трейдер может потерять всё.

Неограниченные убытки — стоимость контракта может превысить сумму маржи, убытки могут стать бесконечными.

Высокий входной порог — несмотря на низкие требования к марже, торговля фьючерсами требует высокого профессионализма и знаний.

Стандартизация контрактов — фьючерсы — это стандартные контракты, объёмы, сроки и условия заранее установлены, есть мини-фьючерсы, но гибкости меньше.

Частая перекладка контрактов — необходимость постоянно переносить позиции между контрактами разных сроков, что влечёт дополнительные издержки.

CFD: альтернатива между фьючерсами и спотом

Контракт на разницу (CFD) — это производный инструмент, появившийся в последние годы, сочетающий кредитное плечо фьючерсов и гибкость спота. Он заключается между сторонами по текущей цене актива, а прибыль или убыток рассчитываются по разнице цен, без физической поставки.

Преимущества CFD по сравнению с фьючерсами

Отсутствие даты истечения — теоретически можно держать позицию бесконечно, не беспокоясь о принудительной ликвидации по истечении срока.

Большой выбор инструментов — в отличие от биржевых ограничений, CFD позволяют торговать акциями, валютой, криптовалютами, сырьевыми товарами и др.

Гибкие параметры — можно выбрать любой объём сделки, регулировать кредитное плечо, начинать с минимальных лотов.

Низкий вход — для того же актива начальный депозит по CFD обычно ниже, чем по фьючерсу.

Ключевые моменты при торговле CFD

Контроль кредитного плеча — важно учитывать волатильность выбранного актива. Для валютных пар с низкой волатильностью можно использовать более высокое плечо, для акций и сырья — ниже.

Разработка полного торгового плана — заранее прописать условия входа, стоп-лосс и тейк-профит, не торговать импульсивно. Простая стратегия «купить дешевле, продать дороже» требует дисциплины и плана.

Ключ к успеху в торговле фьючерсами

Независимо от того, торгуете ли вы фьючерсами или другими деривативами, успех достигается через:

1. Создание полноценной торговой системы — не полагайтесь на интуицию и удачу, у вас должны быть чёткие сигналы входа, стоп-лоссы и тейк-профиты.

2. Строгое соблюдение дисциплины — даже при уверенности в направлении, при срабатывании стоп-лосса нужно немедленно закрывать позицию. Без дисциплины даже лучшая система не поможет.

3. Контроль рисков — превыше всего — думайте о том, как остаться в живых, а не только о прибыли. Размер убытка по каждой сделке должен быть в пределах, которые вы можете выдержать.

4. Постоянное обучение рынку — рынки фьючерсов быстро меняются, нужно постоянно изучать новые методы анализа и рыночные новости, избегая ловушки чрезмерной торговли.

Фьючерсы — это не азартная игра, а инструмент для профессиональных инвесторов, требующий знаний, дисциплины и спокойствия. Только уважая рынок и риски, можно добиться стабильной прибыли и долгосрочного успеха.