Обязательно к просмотру для тех, кто хочет преодолеть финансовые трудности｜Интрадейные дробные акции vs послепродажные дробные акции, как успешно их реализовать?

Для многих инвесторов с ограниченным капиталом торговля частичными акциями открывает новые возможности. Но покупать легко, как правильно продавать — вот в чем ключ. В этой статье собраны практические руководства по торговле частичными акциями, охватывающие различия между внутридневной и послеторговой торговлей, быстрые способы заключения сделок и минимизацию комиссий.

Что такое частичные акции? Почему они появились?

Частичные акции — это разбитые на меньшие части акции, менее 1000 штук (одна лот), минимальный объем сделки — 1 акция. Когда инвестор размещает ордер, который не полностью исполняется, или в процессе распределения акций, возникают частичные акции. Ранее их можно было торговать только после закрытия рынка, но с 26 октября 2020 года инвесторы получили возможность торговать частичными акциями в обычное торговое время, что значительно повысило гибкость сделок.

Лимит по объему ордера на внутридневной торговле частичными акциями — 999 акций, что соответствует остаткам менее целого лота. Для мелких инвесторов запуск торговли частичными акциями означает, что не нужно вкладывать тысячи юаней сразу, чтобы приобрести желаемые акции, что делает их хорошим инструментом для регулярных инвестиций.

Внутридневная торговля частичными акциями vs Послеторговая торговля｜Различия по времени и правилам

Торговля частичными акциями делится на два периода, каждый со своими преимуществами и недостатками:

Внутридневная торговля (9:00-13:30)

• Способ подачи ордеров: только электронные (через брокерскую платформу)
• Механизм исполнения: первая селекция в 9:10, затем каждые 1 минуту — сборная аукционная сессия
• Порядок исполнения: приоритет по цене, при равных ценах — по времени подачи
• Особенности: больше возможностей для сделок, но неисполненные ордера не сохраняются автоматически после закрытия

Послеторговая торговля (13:40-14:30)

• Способ подачи ордеров: электронные, по телефону или вручную
• Механизм исполнения: один раз в 14:30 — сборная аукционная сессия
• Порядок исполнения: приоритет по цене, при равных ценах — случайное распределение
• Особенности: гибкое по времени, но только один шанс; неисполненные ордера автоматически отменяются

Если инвестор не смог продать внутри дня, ему нужно повторно подавать ордер после закрытия. Для неликвидных акций такой процесс может потребовать нескольких попыток.

Права держателей частичных акций｜Дивиденды, выплаты и торговля без проблем

Держатели частичных акций — это тоже акционеры и имеют следующие права:

Выплата дивидендов — владельцы частичных акций могут получать дивиденды, хотя сумма и меньше, но права сохраняются полностью.

Получение дивидендов — при распределении прибыли, если доля менее 1 акции, она может быть конвертирована в наличные или объединена для продажи, а полученные средства распределены.

Минимальный объем сделки — 1 акция — можно начать инвестировать с 1000 юаней, но из-за относительно высоких комиссий рекомендуется инвестировать не менее 10 000 юаней за раз для более выгодных условий.

Можно покупать и продавать — торговля частичными акциями одобрена Тайваньской фондовой биржей, с ростом объема ликвидность постепенно улучшается, что облегчает продажу.

Как лучше продавать частичные акции? Три продвинутых совета

Несмотря на механизмы исполнения внутри дня и после, сделки по неликвидным акциям все равно могут быть рискованными. Вот стратегии повышения вероятности успешной продажи:

Совет 1: Преобразуйте частичные акции в целые, чтобы повысить шансы

Допустим, нужно продать 700 акций 信錦 (1582.TW), но эта акция не является популярной. Внутри дня может не получиться. Тогда можно сначала купить 300 акций, чтобы получить 1000 (1 лот), а затем продать целиком через сделку с полным лотом, используя высокую ликвидность.

Совет 2: После закрытия выставляйте ордер по ценам лимит-цены — на максимум или минимум

Поскольку после закрытия есть только один шанс, сборный аукцион следует принципу «максимальной сделки». Для быстрого покупки ставьте цену на лимит-цены — максимальную (цена лимит-цены — лимит-цена), для быстрой продажи — минимальную. Это значительно повышает вероятность исполнения.

Совет 3: Выбирайте подходящее время для сделки

Для менее ликвидных акций лучше использовать один раз в конце дня, чем несколько внутри дня. Иногда изменение стратегии и выбор другого времени для подачи ордера повышает эффективность.

Сколько стоит покупать и продавать частичные акции?

Комиссия за торговлю частичными акциями рассчитывается так же, как и за полные — 0.1425% от суммы сделки. Но у каждого брокера есть минимальный порог комиссии, обычно 1 юань.

Например, покупка 200 акций TSMC (2330.TW, предположим, цена закрытия 1065 юаней):

• Расчет: 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 юаней
• При использовании скидки 50% за электронный заказ: 303.53 × 50% = 151.77 юаней

Сравнение пяти крупнейших брокеров

Различия в скидках по электронным заказам значительны, выбирайте брокера исходя из своих привычек.

Плюсы и минусы покупки частичных акций

Преимущества

Низкий порог входа — главное достоинство. В отличие от покупки целых лотов, частичные акции позволяют инвесторам с ограниченным капиталом участвовать в рынке, используя небольшие суммы для «пробы». Торговля частичными акциями подходит для стратегии регулярных инвестиций — каждый месяц вкладывать фиксированную сумму, снижая среднюю стоимость. Также инвестор сохраняет больше ликвидных средств для повседневных расходов или других инвестиций.

Риски и ограничения

Ликвидность все еще ниже, чем у полных лотов, особенно для неликвидных акций. Хотя минимальные комиссии низки, ставка комиссии относительно высока, и при очень малых суммах сделки могут оказаться невыгодными. Также есть временные ограничения — операции по преобразованию частичных акций в целые имеют срок действия, по истечении которых ордер аннулируется. Запасы частичных акций нестабильны, иногда невозможно купить нужное количество.

Есть ли другие варианты для мелких сделок?

Если беспокоит низкая ликвидность и высокие комиссии, есть альтернативный инструмент — контракты на разницу (CFD).

CFD — это финансовый дериватив, позволяющий инвестировать, не владея реальными акциями, а только отслеживая разницу цен. Требования к марже низки (обычно 5-10%), что значительно ниже, чем для частичных акций. Например, чтобы купить 5 акций Google по цене 2000 долларов, потребуется всего 100 долларов залога.

Большинство платформ CFD не взимают комиссию, только плату за спред, что делает их прозрачными по стоимости. Ликвидность высокая, сделки проходят быстро.

Но CFD больше подходят для краткосрочной торговли, требуют ежедневных расчетов; при удержании позиций на ночь взимается overnight-Interest. Для долгосрочных инвестиций лучше подходят частичные акции, а CFD — для гибких операций, их сценарии использования различны.

Путь к инвестированию в частичные акции для мелких инвесторов

С распространением внутридневной и послеторговой торговли частичными акциями у мелких инвесторов появляется шанс вкладывать небольшие суммы в желаемые акции. Главное — понять механизмы рынка: различия между многократными внутридневными селекциями и однократной послеторговой, освоить стратегии преобразования частичных акций в целые, выставлять ордера по лимит-ценам и использовать продвинутые техники, чтобы повысить эффективность сделок.

Также инвесторам важно оценить свою толерантность к рискам и инвестиционный горизонт, разумно выбирать между частичными акциями и CFD. Избегайте слепого следования за толпой, всегда ставьте управление рисками на первое место — это основа долгосрочной прибыли.