Краткосрочная ликвидность компании: легко понять коэффициент (Quick Ratio)

Для инвесторов и трейдеров оценка ликвидности компании является необходимым условием для принятия инвестиционных решений. Коэффициент текущей ликвидности или Рейчо (Quick Ratio) — это инструмент, который помогает быстро и ясно понять способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства, сосредотачиваясь на наиболее ликвидных активах. Рейчо дает более точную картину по сравнению с другими показателями.

Что такое Рейчо: определение и значение

Рейчо или Quick Ratio — это финансовый коэффициент, измеряющий способность компании погасить краткосрочные обязательства, используя только активы, которые могут быть быстро превращены в наличные. В отличие от других показателей, он не включает запасы в расчет, поскольку запасы могут потребовать времени для продажи и не могут быть немедленно превращены в наличные.

Рейчо важно для кредиторов, инвесторов и финансовых аналитиков, поскольку показывает, есть ли у компании наличные и близкие к наличным активы, достаточные для покрытия обязательств, подлежащих оплате в этом году.

Компоненты Рейчо

Этот показатель включает высоколиквидные активы:

• Наличные: деньги, хранящиеся на текущих или сберегательных счетах, которые можно использовать немедленно
• Эквиваленты наличных: краткосрочные инвестиции, легко реализуемые, например, казначейские векселя, денежные фонды
• Ценные бумаги, востребованные рынком: акции и облигации, которые легко покупаются и продаются без значительного влияния на цену
• Дебиторская задолженность: деньги, причитающиеся от клиентов, которые, хотя и не являются наличными, могут быть превращены в наличные через сборы

Расчет базового Рейчо

Формула расчета проста:

Рейчо = ((Наличные + Эквиваленты наличных + Дебиторская задолженность)) ÷ Краткосрочные обязательства

Результат показывает, сколько ликвидных активов у компании приходится на 1 юань краткосрочных обязательств. Если Рейчо больше 1, это означает, что у компании есть достаточно наличных и ликвидных активов для покрытия обязательств. Значение ниже 1 может указывать на риск неплатежеспособности.

Пример расчета

Допустим, розничная компания имеет следующие данные:

• Наличные: 50 000 юаней
• Эквиваленты наличных: 20 000 юаней
• Дебиторская задолженность: 30 000 юаней
• Краткосрочные обязательства: 60 000 юаней

Расчет: (50 000 + 20 000 + 30 000) ÷ 60 000 = 1,67

Результат 1,67 показывает, что у компании ликвидных активов на сумму 1,67 юаня на каждый юань краткосрочных обязательств, что считается достаточно сильным и безопасным положением для выполнения обязательств.

Использование Рейчо в торговле

Для трейдеров Рейчо полезен в нескольких аспектах, особенно при рассмотрении:

Управление рисками

Высокий Рейчо указывает на наличие у компании достаточных ликвидных активов, что снижает риск дефолта. Трейдеры могут использовать эту информацию для оценки риска и принятия более обоснованных решений.

Оценка стабильности в условиях рыночной волатильности

В условиях неопределенности рынка компании с высоким Рейчо обычно более стабильны и лучше справляются с экономическими кризисами, что делает их привлекательными для трейдеров.

Стратегии краткосрочного характера

Трейдеры, работающие на коротких временных интервалах, могут использовать Рейчо как часть фундаментального анализа, чтобы определить, какие компании обладают хорошей ликвидностью и меньшей вероятностью возникновения финансовых проблем в краткосрочной перспективе.

Преимущества и ограничения использования Рейчо

Преимущества

✅ Высокая точность: Рейчо исключает запасы, которые имеют низкую ликвидность, что дает более точную картину платежеспособности

✅ Простота расчета: формула проста и основана на данных баланса, что позволяет быстро вычислить показатель

✅ Полезен для кредиторов: помогает кредиторам лучше оценить риск предоставления кредита

Ограничения

❌ Ограниченная перспектива: в отраслях с большим запасом товаров показатель может казаться низким, несмотря на хорошее управление ликвидностью

❌ Не отражает эффективность: высокий Рейчо может свидетельствовать о неэффективном использовании активов, а не о хорошем финансовом состоянии

❌ Различия по отраслям: стандарты могут различаться в зависимости от типа бизнеса, что усложняет сравнение между компаниями из разных отраслей

Различия между Рейчо и Быстрыми активами

“Быстрые активы” (Quick Asset) и “Рейчо” (Quick Ratio) часто используют взаимозаменяемо, но на самом деле это разные концепции.

Быстрые активы — это только активы с высокой ликвидностью: наличные, эквиваленты наличных, дебиторская задолженность (, что является сырыми цифрами.

В то время как Рейчо — это отношение быстрых активов к краткосрочным обязательствам, дающее показатель, важный для оценки платежеспособности.

Итог

Рейчо )Quick Ratio( — это ценный показатель для оценки краткосрочной ликвидности компании, сосредоточенный на активах, которые можно быстро превратить в наличные. Он предоставляет разумную и надежную информацию для принятия решений о торговле и инвестициях. Инвесторы и трейдеры должны сочетать Рейчо с другими показателями для получения всестороннего и сбалансированного анализа.