Новый выбор для небольших инвесторов в Тайване: Полное руководство по торговле акциями с частичными долями, комиссии, время торговли и цены на акции после закрытия рынка — всё в одном.

Начинайте формировать инвестиционные привычки с нуля

Торговля частичными акциями стала популярной среди небольших инвесторов в последние годы главным образом потому, что она разрушила традиционный барьер покупки «одного лота в 1000 акций». Частичные акции — это акции, количество которых менее 1000 штук, минимальный объем сделки — всего 1 акция, что позволяет инвесторам с ограниченными средствами участвовать в рынке.

Как обычно возникают эти частичные акции? Есть три основные ситуации: когда ордер на покупку или продажу не полностью исполняется, когда цена акции слишком быстро колеблется и объем сделки не достигает цели, или в процессе распределения дивидендов и акций. Для инвестора торговля частичными акциями — это способ совершения сделок с объемом не более 999 акций за каждую сделку, проще говоря — покупка и продажа «остатка» акций.

Внутридневная и послеторговая торговля: овладение двумя основными торговыми сессиями

С 26 октября 2020 года тайваньские инвесторы получили возможность торговать частичными акциями в течение торгового дня, что значительно расширило ограничение, ранее позволяющее торговать только после закрытия рынка. В настоящее время торговля частичными акциями делится на два основных периода:

Внутридневной торговый период (9:00-13:30)

• Можно размещать ордера только через электронные платформы, то есть через торговое приложение брокера
• Биржа осуществляет первую селекцию в 9:10, затем каждые 1 минуту происходит очередная селекция по системе аукциона
• Порядок исполнения сделок — по принципу «цена преимущественна, при равных ценах — по времени подачи ордера»
• Ордеры, не исполненные в этот день, не сохраняются автоматически на следующий

Послеторговый период (13:40-14:30)

• Принимаются ордера через электронную систему, по телефону и вручную
• В 14:30 биржа проводит единственный аукцион
• Порядок исполнения — по принципу «цена преимущественна, при равных ценах — случайным образом»
• Неисполненные ордера автоматически отменяются и не переносятся на следующий торговый день

Если ордер внутри дня не был исполнен полностью или частично, его нужно повторно подавать в послеторговый период или на следующий день в течение дня.

Понимание стоимости торговли частичными акциями: расчет комиссий и сравнение скидок

Комиссия за сделку с частичными акциями рассчитывается так же, как и с полными лотами, — 0,1425% от суммы покупки или продажи. Однако у каждого брокера есть минимальный порог комиссии и предлагаются скидки при электронных заказах.

Рассмотрим пример покупки 200 акций TSMC (2330.TW) по текущей цене закрытия 1065 юаней:

• 200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 юаня
• При скидке 50% фактическая комиссия составит: 303,53 × 50% = 151,77 юаня

Сравнение комиссий у основных брокеров:

Распределение дивидендов и права на покупку и продажу частичных акций

Будучи акционером, держатель частичных акций имеет право на получение дивидендов и распределение прибыли. В процессе выплаты дивидендов часть, не составляющая целую акцию, обычно выплачивается наличными или после концентрированной продажи частичных акций компанией.

Частичные акции можно покупать и продавать, — Тайваньская фондовая биржа официально признала торговлю частичными акциями и установила соответствующие правила. Минимальный объем сделки — 1 акция, теоретически за 1000 юаней можно купить частичные акции, но с учетом стоимости комиссии рекомендуется покупать на сумму не менее 10 000 юаней. Продажа возможна только полностью, и ордер на продажу должен подаваться через указанный канал.

Советы по торговле частичными акциями: практические методы повышения вероятности исполнения

Несмотря на то, что торговля частичными акциями становится все более удобной, объем сделок по менее популярным акциям остается невысоким. Инвесторы часто сталкиваются с ситуацией, когда ордер не исполняется или частично исполняется. В таких случаях можно использовать следующие техники:

Стратегия превращения остатка в целое

Если внутри дня видно, что по определенной акции много заявок на продажу частичных акций, инвестор может купить дополнительные акции, чтобы собрать целый лот (1000 акций), а затем продать его как целый лот. Например, если у вас есть 700 акций, можно купить еще 300 и продать 1000 как целый лот, что повысит вероятность исполнения.

Понимание ценовых колебаний после закрытия рынка

Поскольку после закрытия рынка осуществляется только один аукцион, если инвестор хочет быстро купить желаемую акцию, можно разместить ордер по ценам лимит-цены «на лимит-цены при ценовом лимите», что значительно повысит шансы исполнения. Аналогично, для быстрого выхода из позиции по частичным акциям можно выставить ордер по ценам снижения (跌停), что также увеличит вероятность сделки.

Преимущества и недостатки инвестирования в частичные акции

Основные преимущества:

Торговля частичными акциями значительно снижает порог входа, что подходит для инвесторов с ограниченными средствами. Можно использовать меньшие суммы для «пробных» операций, сохраняя при этом достаточный запас ликвидных средств. Такой мелкий и регулярный способ инвестирования помогает формировать привычку к вложениям.

Недостатки:

Ликвидность частичных акций ниже, сделки могут занимать больше времени; хотя минимальная комиссия около 1 юаня, ставка комиссии все равно относительно высока, и при очень малых суммах она может съедать прибыль; торговать можно только при продаже, покупка через ордер невозможна, и продавать нужно полностью, что ограничивает свободу операций.

Кроме того, из-за случайного характера появления частичных акций у брокеров может не хватать запасов, и инвестор иногда не сможет купить нужное количество.

Альтернативные инвестиционные решения для небольших инвесторов

Если есть сомнения по поводу комиссий и ликвидности частичных акций, можно рассмотреть контракты на разницу (CFD). Они требуют лишь небольшой залоговой суммы, не связаны с фактическим владением акциями, прозрачны по стоимости и не взимают дополнительных комиссий. Например, покупка 5 акций Google за 2000 долларов может потребовать только 5% залога — 100 долларов.

Однако важно помнить, что для долгосрочного владения лучше подходят реальные акции, а CFD — это инструмент для краткосрочной торговли, поскольку на ночь начисляются проценты.

Перспективы торговли частичными акциями

По мере совершенствования правил торговли частичными акциями, этот инструмент становится важным способом формирования инвестиционного портфеля для небольших инвесторов в Тайване. В сравнении с традиционной торговлей полными лотами, частичные акции предоставляют более гибкие возможности покупки, позволяя регулировать объем инвестиций в зависимости от личных средств.

Ключ к успешной торговле — это: хорошо понимать свою толерантность к рискам, изучать базовые методы анализа инвестиций и сохранять рациональность в сделках, избегая слепого следования за трендами и импульсивных решений. Овладев знаниями о времени торговли, структуре комиссий и особенностях цен на послеторговых рынках, инвесторы с небольшим капиталом смогут эффективнее использовать инструменты частичных акций и постепенно накапливать активы.