По объему торгов определяем разворот цены акций: сигнал о возможном отскоке при дивергенции объема и цены

В инвестициях в акции многие сосредотачиваются только на ценовых колебаниях, игнорируя важное сообщение — объем торгов. На самом деле, взаимодействие между ценой и объемом часто позволяет заранее раскрыть истинные намерения рынка. Когда эти показатели расходятся или совпадают, инвесторы могут обнаружить возможности, когда рынок неправильно оценивает актив.

Что такое соотношение цены и объема? Почему это важно?

Соотношение цены и объема — это закономерность взаимодействия между движением цены акции и сопровождающим его объемом торгов. Проще говоря, наблюдая за изменениями объема, можно судить о степени участия рынка и уровне доверия за движением цены вверх или вниз.

Эта концепция важна потому, что она отражает реальные мысли участников рынка. Рост с высоким объемом означает широкую поддержку покупателями, а рост при сокращении объема — недостаток покупательского интереса — эти ситуации часто предвещают разные сценарии развития.

На рынке распространены 5 типов комбинаций цены и объема и их характеристики:

Соотношение цены и объема 1: Рост цены, снижение объема — мимолетный рост

Когда цена акций продолжает расти, но объем торгов постепенно сокращается, инвесторам стоит насторожиться. Это указывает на снижение подтверждения восходящего тренда, покупатели поддерживают цену слабее.

Например, в начале 2017 года акции Tesla росли в течение некоторого времени, но при каждом росте объем торгов достигал новых минимумов, что свидетельствовало о слабом желании новых покупателей входить в рынок. Аналогичная ситуация наблюдалась у Alibaba на некоторых этапах роста — цена росла, а торговля была тихой, что обычно является краткосрочным техническим отскоком, а не сменой тренда.

Ключевой вывод: снижение объема при росте цены предвещает истощение восходящей динамики, и инвесторам стоит оценить, стоит ли зафиксировать прибыль или прекратить покупать.

Соотношение цены и объема 2: Цена на уровне, снижение объема — период накопления

Акции в определенном ценовом диапазоне колеблются, а объем торгов снижается, что обычно говорит о застое на рынке. Настроение участников рынка — ожидание, отсутствует ясное направление.

Например, Nvidia пережила месяцы бокового движения, цена колебалась в определенном диапазоне, а объем торгов постоянно снижался, что отражало нерешительность участников. Аналогичная ситуация была у Boeing. В таком состоянии часто накапливается энергия для сильного движения — рынок накапливает силы.

Соотношение цены и объема 3: Объем резко увеличивается при падении — опасный сигнал

Резкое падение цены с одновременным ростом объема — это один из самых тревожных сигналов. Обычно это свидетельствует о сильной панике и массовых распродажах.

Например, во время пандемии COVID-19 в 2020 году акции Hilton (HLT) за несколько дней рухнули с огромным объемом торгов. Обеспокоенность по поводу влияния пандемии на туристический бизнес вызвала массовую распродажу. Такой объем и падение цены часто предвещают более глубокую коррекцию.

Однако, иногда такой сценарий дает возможность для выгодных входов. Например, после публикации квартальной отчетности, которая оказалась хуже ожиданий, акции Estée Lauder (EL) резко упали с высоким объемом, но затем показали сильный отскок — паника оказалась чрезмерной.

Соотношение цены и объема 4: Снижение цены при сокращении объема — тихое снижение

Акции падают, а объем торгов при этом уменьшается, что говорит о низкой активности участников. В отличие от панического падения с высоким объемом, снижение с низким объемом часто свидетельствует о спокойной коррекции или слабом настроении.

Например, Netflix в 2018 году пережил длительный спад, но торговля была тихой, что указывало на отсутствие паники. Facebook летом 2022 года также показывал подобную картину — цена снижалась медленно без существенных новостей, объем торгов сокращался. В таком случае важно дополнительно анализировать, является ли это коррекцией или началом нового тренда.

Соотношение цены и объема 5: Падение цены, рост объема — ключевой сигнал перед отскоком

Это одна из самых важных комбинаций. Когда цена падает, а объем растет, рынок переживает эмоциональный перелом. Внешне кажется, что цена продолжит падать, но повышенная торговая активность часто означает, что на рынке собираются покупатели, готовые входить по более низким ценам.

В конце 2018 года акции Apple (AAPL) сильно упали из-за слабых продаж iPhone и торговых трений между США и Китаем, при этом объем торгов увеличился. Однако, по последующим данным, это стало сигналом к дну и началу восходящего движения.

Еще классический пример — акции BlackBerry (BB) в 2012 году. В условиях конкуренции со смартфонами, инвесторы становились все более пессимистичными, и акции продолжали падать. Но с каждым снижением объем торгов увеличивался — это показывало, что часть инвесторов считает, что цена уже слишком низка и начинает покупать. В итоге акции отскочили.

Этот сценарий показывает, что снижение цены с ростом объема — важный предвестник будущего роста, и умные инвесторы используют этот сигнал для поиска переоцененных рынком возможностей.

Как применять соотношение цены и объема в торговле?

Подтверждение тренда: если рост сопровождается высоким объемом, тренд подтвержден; если рост происходит при снижении объема — стоит быть осторожным.

Обнаружение разворота: особенно обращайте внимание на снижение цены при росте объема — это может быть признаком смены настроений.

Управление рисками: при резком падении с высоким объемом необходимо учитывать риск, если вы не уверены, что это паническая распродажа.

Комбинирование с другими индикаторами: соотношение цена-объем — лишь часть технического анализа. Важно использовать скользящие средние, RSI и другие показатели, а также учитывать фундаментальные факторы.

Итог

Соотношение цены и объема — это количественное выражение психологии рынка. Падение цены при росте объема — важный сигнал к возможному развороту, а снижение цены при уменьшении объема — признак слабости тренда. Инвесторы должны не только смотреть на цену, но и уметь читать за ней скрытые настроения рынка.

Глубокое понимание этих 5 типичных комбинаций помогает более точно определять точки разворота и заранее реагировать, пока другие колеблются. Помните: объем — это пульс акции, контроль за его изменениями — ключ к разгадке ценовых движений.