Тайваньский рынок возобновил новый уровень 28K: азиатские инвестиции переключаются, институциональные инвесторы за один день против тренда вложили 19,1 миллиарда юаней

ФРС сокращает ставки (вероятность 96%) — это вызывает перераспределение глобальных средств, сегодня тайваньский рынок под руководством трех крупных институциональных игроков резко вырос: индекс weighted вырос на 322,89 пункта до 28 303,78 пунктов (рост на 1,15%), суточный объем торгов достиг 424,744 млрд юаней, что позволяет уверенно закрепиться выше уровня 28K. Еще более важно, что иностранные инвесторы, инвестиционные фонды и дилеры в совокупности купили на сумму 19,117 млрд юаней, установив новый рекорд за последний период, что отражает переоценку международных ключевых средств в отношении тайваньского рынка.

В то же время индекс Nikkei 225 вырос на 1,2% до 39 800 пунктов, японская иена ослабла до уровня около 2500 иен за доллар, что вызвало структурные изменения в потоках капитала внутри региона Азии, и тайваньский рынок становится основным получателем этой волны перераспределения средств.

Три крупных институциональных игрока: иностранные инвесторы — 140 млрд юаней в ведущих акциях, инвестиционные фонды — оборона в финансовом секторе

Согласно данным Тайваньской фондовой биржи, сегодня у трех крупных игроков наблюдается четкое разделение ролей:

Иностранные инвесторы купили на сумму 140,88 млрд юаней, продолжая четырехдневную тенденцию покупок, за эту неделю они вложили в рынок 368 млрд юаней. Основное внимание уделяется акциям с высокой капитализацией и сегменту памяти — тайваньский TSMC привлек 10 500 контрактов иностранных инвесторов, цена за акцию выросла на 2,4% до 1495 юаней, что принесло более 200 пунктов к индексу; Hon Hai и MediaTek привлекли соответственно 5200 и более 1000 контрактов, что свидетельствует о доверии международных институциональных инвесторов к фундаментальным показателям тайваньских технологических гигантов.

Инвестиционные фонды перешли к оборонительной тактике, их объем покупок сократился до 10,29 млрд юаней, однако они сосредоточились на финансовом секторе: Fubon Financial был активно приобретен на 3 801 контракт, что показывает, что профессиональные инвестиционные организации начинают избегать высоких цен на технологические акции и переключаются на недооцененные финансовые акции с дивидендной доходностью выше 5%.

Дилеры выступают в роли противоположных игроков, их покупки на сумму 40 млрд юаней сосредоточены на сегменте памяти и PCB — основные позиции занимают Winbond (1 800 контрактов) и Xinxing (1 740 контрактов), что отражает оптимизм по поводу полного заказа на AI-серверы и восстановления цепочек поставок электроники.

Ускорение циклов: рост полупроводниковых акций против сигнала риска

Внутренние циклы тайваньского рынка достигли высокой интенсивности. Индекс полупроводников вырос на 2,31%, пять компаний — Macron, Winbond, Vtron, Silicon Power и Huadong — достигли лимита роста, Yageo подорожала на 6,86% до 163,5 юаней, что связано с ростом цен на DRAM и NAND на 15% и спросом на пополнение запасов.

Группа стеклянных материалов также показывает активность, рост на 4,22% — лидеры: Taiwan Glass (+4,8% до 38,2 юаней), Fuhong Technology (+7,73%). Группа PCB продолжает оставаться в центре внимания, Xinxing вырос на 4,8%, что обусловлено насыщением заказов на AI-серверы и ожиданиями восстановления электронной цепочки поставок.

Однако стоит насторожиться: биржа одновременно отметила 15 акций, с коэффициентом ликвидации 30-50%, включая Yageo, Winbond, Xinxing, Taiwan Glass и другие популярные акции, что указывает на явные признаки краткосрочной спекуляции и контроля со стороны крупных игроков.

Перемещение капитала в Азии: от пузыря технологий в США к ценностным акциям Востока

Индекс доллара снизился до 102,5, высоко оцененные технологические акции на американском рынке сталкиваются с коррекцией, международные средства начинают выводиться из этого региона и переключаются на финансовый и потребительский сектор в Азии. За эту неделю чистый приток иностранных инвестиций в Азию превысил 15 млрд долларов, при этом Индия и Вьетнам привлекли по 2 млрд долларов каждая благодаря росту ВВП на 6-7% и выгодам от переноса глобальных цепочек поставок на Восток.

Японский рынок показывает яркие показатели: несмотря на снижение доли иностранных инвесторов до 40%, слабость иены (близко к 2500 иенам за доллар) повысила экспортную конкурентоспособность, японские банки выросли на 2,5%, став новыми фаворитами иностранных инвесторов. Китайский лидер производства аккумуляторов CATL вырос на 1,1%, что отражает ожидания восстановления потребительского спроса.

Тайваньский рынок становится центром перераспределения средств: сектор финансов вырос на 0,28%, акции Fubon Financial и Taishin Financial подорожали более чем на 2%, что связано с укреплением юаня до 31,25 юаней за доллар, что снижает издержки на валютные операции и повышает доходность зарубежных активов.

Предупреждение о рисках и стратегия на конец года: остерегайтесь перегрева, держите баланс с фундаментальными показателями

Аналитик Moer Investment, Xie Wen-en, предупреждает, что в конце года рынок может привлечь розничных инвесторов к покупке по высоким ценам, RSI тайваньского рынка уже достиг 68 — в зоне перекупленности, уровень 28 000 — поддержка, а 28 500 — техническое сопротивление. Если после заседания ФРС показатели данных покажут сильный рост (например, превышение ожиданий по Core PCE), возможен откат с фиксацией прибыли.

Председатель Fubon Investment, Chen Yiguang, отмечает, что по историческим данным средний рост в декабре составляет 4-6%, однако текущая структура рынка уже показывает явные трещины — высокий уровень ликвидации в пиковых секторах указывает на ограниченность потенциала роста сверху. Инвесторам рекомендуется фиксировать прибыль при росте, диверсифицировать портфель, переключаясь на финансовые и акции с высокой капитализацией, такие как TSMC и Fubon Financial, и устанавливать стоп-лосс в пределах 5%, внимательно следить за tonight’s американскими экономическими данными и решением ФРС, которое будет объявлено в ближайшие дни.

В целом, уверенность в том, что тайваньский рынок удержится выше 28K, радует, однако внутренние структурные риски требуют разумного подхода к возможностям и ловушкам азиатского перераспределения средств — это ключ к долгосрочному успеху.