Почему индексные фонды являются популярным выбором для современных инвесторов портфолио?

Фонд индексный начал формироваться еще в 1970-х годах и за последние 50 лет получил постоянное признание инвесторов по всему миру. Основная причина заключается в том, что долгосрочная доходность соответствует движению рынка в целом, при этом управленческие издержки остаются ниже, чем у других вариантов. В этой статье объясняется, что такое индексный фонд, преимущества инвестирования в этот продукт, причины его популярности среди инвесторов, а также ограничения, которые следует учитывать.

Индексный фонд: основы пассивного инвестирования

Индексный фонд (Index Fund) — это механизм инвестирования, управляемый по принципу пассивного менеджмента, при котором осуществляется покупка ценных бумаг в соответствии с компонентами выбранного рыночного индекса

Инвесторы могут понять из названия фонда, за каким индексом он следит:

• S&P 500: индекс, включающий 500 крупнейших компаний США
• SET 50: индекс, состоящий из 50 крупнейших зарегистрированных компаний на тайской бирже
• NAS 100: основной технологический индекс, включающий 100 зарегистрированных компаний на NASDAQ

Если вы решите инвестировать в индексный фонд S&P 500, это означает, что вы становитесь совладельцем 500 компаний, поскольку фонд покупает все ценные бумаги, входящие в индекс. Поэтому доходность и изменение стоимости фонда (NAV) тесно связаны с индексом.

Когда индекс S&P 500 закрывается на 5% ниже, есть высокая вероятность, что стоимость фонда снизится примерно на такую же величину — это сравнение.

Исторический пример — фонд The Vanguard 500 Index Fund, созданный в 1976 году Джоном Боглом. В 2019 году этот фонд принес доходность за год 31.46%, в то время как индекс S&P 500 — 31.49%, что демонстрирует точность отслеживания индекса.

Преимущества инвестирования в индексные фонды: почему это становится стратегией умных инвесторов

Экономия ресурсов и затрат

Индексные фонды имеют значительно меньшие управленческие издержки по сравнению с активными фондами, поскольку являются пассивными. Они не требуют отбора акций (Stock Selection Process), что исключает необходимость нанимать аналитиков и поддержку персонала. Фонды просто следуют за выбранным индексом. Отсутствие рыночного тайминга также снижает торговые издержки.

Более высокая доходность в долгосрочной перспективе

Исследование SPIVA Scorecard, проведенное в декабре 2018 года, выявило удивительный факт: 82% активных фондов, инвестирующих в американские акции, показывали доходность ниже, чем индекс S&P 500 за 5 лет. Более низкое отношение расходов (Expense Ratio) в долгосрочной перспективе создает значительное преимущество. Это одна из причин, почему большинство активных фондов не могут обогнать рынок в долгосрочной перспективе.

Эффективное диверсифицирование рисков

Индексные фонды менее рискованны по сравнению с активными, поскольку обеспечивают диверсификацию. Например, фонд S&P 500 инвестирует в 500 компаний, что означает, что даже если одна из них столкнется с проблемами и покажет плохие результаты, это не сильно повлияет на весь портфель. В отличие от этого, активные фонды могут иметь концентрацию инвестиций в нескольких акциях.

Простота и последовательность в инвестиционной стратегии

Настоящий гуру инвестиций Уоррен Баффетт советовал новичкам инвестировать в индексные фонды, такие как S&P 500 Index Fund, и держать их на долгий срок. Его философия — активные фонды часто приносят меньшую доходность, чем рынок, и только немногие фонды могут превзойти рынок. При этом низкие комиссии делают индексные фонды предпочтительным выбором для долгосрочных инвестиций.

Ограничения инвестирования в индексные фонды, которые следует учитывать

Невозможность выбрать отдельные акции по своему вкусу

Поскольку индексные фонды инвестируют во все компоненты индекса, вы можете обнаружить, что фонд вложен в компании, которые вам неинтересны.

Доходность будет следовать за индексом, без возможности превзойти рынок

В лучшем случае доходность совпадет с индексом (за вычетом небольших расходов), и у вас не будет шанса получить более высокую прибыль, чем рынок. В отличие от этого, активные фонды могут показывать выдающиеся результаты, хотя и с большим риском.

Как инвестировать в индексные фонды: стартовая стратегия

Индексные фонды созданы для простоты использования для розничных инвесторов. В сравнении с выбором отдельных акций или другими инвестиционными продуктами, они более доступны. Однако важно изучить, какой индекс подходит под ваши инвестиционные цели.

Для инвесторов, заинтересованных в рынке США, популярные варианты включают:

• S&P 500: охватывает крупные компании из различных отраслей
• NAS 100: фокусируется на технологических компаниях, отличается от разнообразия S&P 500

Для рынка Китая (Гонконга) с высоким экономическим ростом, индекс Hong Kong 50 (Hang Seng China 50 Index) включает 50 крупнейших компаний с Гонконгской, Шанхайской и Шэньчжэньской бирж. Среди них Tencent, Ping An, China Construction Bank и другие крупные банки.

После выбора индекса следующий шаг — выбрать фонд, отслеживающий этот индекс. Доходность большинства фондов будет очень похожа, поскольку все инвестируют в одни и те же компоненты. Различия обусловлены:

• (Expense Ratio) — управленческими издержками
• Валютными издержками (если выбран фонд в юанях)
• Торговыми комиссиями

Для выбора лучшего фонда рекомендуется сравнить историческую доходность фондов и их индексных эталонов, чтобы определить, какой фонд лучше всего управляет результатами.

Далее — открыть брокерский или банковский счет для покупки фондов (большинство брокеров предоставляют такую услугу). При выборе учитывайте:

• Какие фонды доступны у выбранных дилеров
• Удобство открытия счета
• Структуру комиссий

Для инвесторов, знакомых только с тайской биржей, можно рассмотреть:

• SET Index Fund: инвестирует во все акции тайского рынка
• SET 50 или SET 100 Index Fund: фокусируются на крупнейших 50 или 100 компаниях
• Отраслевые фонды: например, SET Banking Index Fund или SET Energy Index Fund, инвестирующие в банки или энергетический сектор

Итог

На данном этапе у вас должна быть четкая картина: индексный фонд — это эффективный инструмент для долгосрочных инвестиций. Преимущества индексных фондов, причины их популярности, а также ограничения, которые важно учитывать. Изучите конкретные продукты, сравните издержки и начните инвестировать с ясной стратегией.