Прогноз по золоту: XAU/USD сталкивается с препятствиями на фоне укрепления доллара и сигналов ФРС о жесткой политике

Цена на золото ослабла около уровня $4 030 в начале торгов в Азии во вторник, поскольку участники рынка пересматривают свои ожидания по снижению процентных ставок. Слабость отражает сочетание факторов, формирующих настроение трейдеров в секторе драгоценных металлов.

Сдвиг политики ФРС давит на перспективы золота

Самым значительным препятствием для золота являются пересмотренные вероятности снижения ставок. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время закладывают всего 45% вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре — заметное снижение по сравнению с более чем 60%, которые трейдеры ожидали всего неделю назад. Этот сдвиг обусловлен все более ястребиной риторикой представителей Федеральной резервной системы.

Несколько членов ФРС недавно дали понять о более осторожном подходе к монетарному смягчению. Президент Федерального резервного банка Атланты Бостик и президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Шмид выразили озабоченность по поводу устойчивой инфляции и показали готовность сохранить текущий уровень ставок. Эти заявления фактически охладили бычью риторику, которая ранее поддерживала цены на золото.

Аналитики UBS дают трезвую оценку: даже с учетом новых экономических данных, ожидаемых до заседания по политике в декабре, накапливающаяся статистика вряд ли изменит растущее рыночное убеждение в необходимости третьего снижения ставки в этом году. Эта ситуация подчеркивает хрупкость краткосрочной поддержки золота.

Сила доллара усугубляет слабость золота

Дополняя давление на драгоценный металл, доллар США вырос уже в три последовательных торговых сессии. Укрепление доллара делает золото дороже для международных покупателей, использующих альтернативные валюты, создавая естественный противовес спросу на драгоценные металлы.

Предстоящие рыночные катализаторы

Инвесторы будут внимательно следить за отчетом по занятости в США за сентябрь в четверг, чтобы получить подсказки о состоянии рынка труда и траектории политики ФРС. Между тем, добавление Китая 15 тонн золота в резервы в сентябре демонстрирует продолжающийся интерес центральных банков к металлу, что потенциально создает опору для снижения цен.

Сочетание ястребиной сигналов ФРС, укрепления доллара и ослабления ожиданий по снижению ставок привело к тому, что цена на золото остается под давлением, а пара XAU/USD с трудом пытается восстановиться выше немедленного сопротивления.