Рост австралийского доллара продолжается, поскольку RBA сигнализирует о паузе, в то время как ожидается снижение ставок Федеральной резервной системой

Движение австралийского доллара набирает силу: сможет ли он пробить 0.6600 при ожиданиях удержания RBA?

Австралийский доллар продолжает серию победных сессий, увеличивая свою четвертую подряд сессию роста по отношению к доллару США, поскольку трейдеры анализируют свежие экономические данные и пересматривают траектории центрального банка. Пара AUD/USD в настоящее время колеблется около 0.6530, а внимание рынка сосредоточено на том, сможет ли она прорвать ключевой уровень сопротивления 0.6600.

Что движет ралли AUD

Сильные экономические сигналы из Австралии придают валюте поддержку. Частные капитальные расходы выросли на 6.4% квартал к кварталу в 3-м квартале — значительное ускорение по сравнению с ростом 0.2% в предыдущем квартале и значительно превышают консенсус-прогноз в 0.5%. Этот устойчивый интерес к бизнес-инвестициям говорит о том, что экономический двигатель Австралии работает на полную мощность.

Обострение ситуации произошло, когда первый официальный месячный индекс потребительских цен Австралии показал рост на 3.8% в годовом выражении в октябре, превысив ожидания в 3.6% и предыдущий показатель в 3.5%. Хотя этот показатель CPI все еще выше комфортной зоны RBA в 2-3%, он парадоксально повысил настроение по AUD. Почему? Рынки воспринимают это как свидетельство того, что RBA, скорее всего, не поспешит к агрессивным снижением ставок, несмотря на сохраняющуюся инфляцию.

Ожидается, что центральный банк сохранит официальный денежный процент на уровне 3.6% до декабря, а рынки фьючерсов оценивают вероятность снижения на 25 базисных пунктов всего в 6% на следующем заседании. Представители RBA подчеркнули, что, несмотря на небольшое увеличение безработицы, рынок труда остается в целом стабильным — ключевой фактор, поддерживающий их терпеливую политику.

USD под давлением из-за оптимизма по снижению ставок ФРС

Тем временем доллар США находится в невыгодной позиции. Индекс DXY, который измеряет доллар по отношению к шести основным валютам, опустился примерно до 99.50, поскольку инвесторы все больше предполагают, что Федеральная резервная система перейдет к снижению ставок. Инструмент CME FedWatch теперь показывает, что рынки оценивают вероятность снижения на 25 базисных пунктов в декабре в 84% — резкий скачок по сравнению с всего 30% неделей ранее.

Что способствует этой теории о смене курса ФРС? Смягчение сигналов на рынке труда и кандидатуры, благоприятные для снижения ставок. Глава ФРС Кристофер Уоллер недавно заявил Fox Business, что его главным беспокойством является слабость рынка труда, в то время как инфляция «не представляет большой проблемы». Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс подчеркнул, что снижение ставок остается возможным в «ближайшее время». Еще более показательным является то, что губернатор ФРС Стивен Миран заявил, что проголосовал бы за снижение в декабре, если бы ему предоставили такую возможность.

По данным, заявки на пособие по безработице снизились до 216 000 за неделю, завершившуюся 22 ноября — лучше ожидаемых 225 000, — однако представители ФРС, похоже, больше сосредоточены на общем ухудшении ситуации на рынке труда. Розничные продажи выросли всего на 0.2% месяц к месяцу в сентябре, что значительно медленнее, чем рост на 0.6% в августе. Индекс доверия потребителей также резко снизился на 6.8 пункта до 88.7, что свидетельствует о реальном напряжении в настроениях домашних хозяйств.

Техническая картина: AUD консолидируется перед прорывом

С точки зрения графического анализа, пара AUD/USD находится в рамках прямоугольной консолидации, что говорит о том, что трейдеры разделены между противоборствующими силами. Пара пробила выше девятилетней экспоненциальной скользящей средней, что сигнализирует о смене импульса в краткосрочной перспективе.

Если бы быки смогли прорвать верхнюю границу консолидации около 0.6630, следующей логичной целью стал бы психологический уровень 0.6600. В сравнении, если подумать о том, как 6000 евро переводится в AUD по текущему курсу, то это примерно 10 000+ AUD, в зависимости от курса EUR/AUD — что показывает, насколько чувствительны валютные движения к разнице ставок между крупными центральными банками.

С другой стороны, медведи могут найти опору на девятилетней EMA около 0.6495, что совпадает с психологической поддержкой 0.6500. Пробой ниже этой зоны может отправить пару к нижней границе прямоугольника около 0.6420, а минимум за пять месяцев от 21 августа в 0.6414 может стать потенциальным уровнем поддержки.

Итог

Ралли австралийского доллара отражает фундаментальное расхождение в ожиданиях по денежно-кредитной политике: RBA держит ставку на месте, в то время как ФРС готовится к снижению. Входящие данные по PMI Австралии — с показателями Manufacturing 51.6 и Services 52.7 в ноябре — свидетельствуют о сохранении экономической активности, поддерживая осторожную позицию RBA. Пока это расхождение сохраняется и слабость рынка труда в США накапливается, AUD должен продолжать находить поддержку по отношению к ослабевающему доллару. Следите за уровнем 0.6600; чистый пробой может открыть дорогу к новым максимумам.