Австралийский доллар стабилизируется около двухмесячного максимума на фоне ожидания рынка сигнала по инфляции

Трейдеры затаили дыхание, поскольку AUD/USD консолидируется около 0.6600, чуть не достигнув уровня, которого не было примерно в течение восьми недель. Пауза кажется стратегической, а не колеблющейся — участники рынка в основном ждут сенсационных данных по инфляции в США, прежде чем сделать следующий шаг. В то время как сегодня ожидается публикация Индекса цен личных расходов (Core PCE Price Index) за октябрь, подготовка к возможной волатильности уже началась.

Различия в политике, удерживающие австралийский доллар на плаву

Настоящая причина укрепления AUD/USD кроется в резко различающихся траекториях монетарной политики на противоположных сторонах Тихого океана. Различия между ожиданиями Федеральной резервной системы и Резервного банка Австралии продолжают играть на руку австралийскому доллару — и этот ветер в спину, похоже, не собирается утихать.

Со стороны США последние экономические данные свидетельствуют о том, что крупнейшая экономика мира остывает быстрее, чем ожидалось. Ослабление рынка труда становится все более заметным, и представители ФРС говорят в унисон: еще одно снижение ставки на следующей неделе практически гарантировано. Рыночные цены показывают примерно 90% вероятность снижения на 25 базисных пунктов в декабре. Эта мягкая позиция уже оказала сильное давление на доллар США, опустив его до самых слабых уровней с конца октября.

Австралия рассказывает другую историю. Глава RBA Мишель Буллок на этой неделе опровергла ожидания снижения ставок, признав перед парламентом, что инфляция остается упрямо высокой и превышает целевой диапазон центрального банка в 2–3%. Более того, Буллок дала понять, что RBA внимательно следит за цифрами инфляции — закодированное сообщение о том, что возможны повышения ставок, если ценовое давление окажется стойким, а не временным.

Две недели роста и технический импульс

Пара AUD/USD демонстрирует уверенные показатели роста уже вторую неделю подряд, что отражает совокупное влияние слабости доллара и спекуляций по поводу повышения ставок RBA. Техническая сила выше 0.6600 говорит о том, что быки остаются у руля, хотя паттерн консолидации указывает на осторожность трейдеров перед важными данными сегодня.

Данные PCE: катализатор, за которым все следят

Индекс цен личных расходов (Core PCE Price Index) — предпочтительный показатель инфляции ФРС — имеет огромное значение для рынков. Консенсус-прогноз составляет 2.9%, что совпадает с показателем предыдущего месяца. Хотя эта базовая оценка предполагает продолжение текущей тенденции, любой неожиданный результат в обе стороны может изменить ставки по декабрьской ставке и вызвать резкое движение AUD/USD.

Более горячие, чем ожидалось, данные могут заставить пересмотреть ожидания по снижению ставки ФРС, что потенциально поддержит доллар. В то время как более мягкий показатель укрепит дувиш-нарратив и сохранит благоприятные условия для австралийского доллара. Учитывая техническую картину около двухмесячных максимумов и основные драйверы политики, пара, похоже, готова продолжить свой восходящий тренд после публикации данных по инфляции.

Подготовка к волатильной пятничной сессии — участники рынка фактически торгуют на пределе, ожидая, когда данные PCE подтвердят или опровергнут текущие ожидания.