Снизится ли цена на золото в ближайшие дни 2024? Полный анализ движений цен на золото и прогнозов

Текущая рыночная позиция: Могут ли цены на золото further снизиться в 2024 году?

Вопрос «снизится ли цена на золото в ближайшие дни 2024» остается в умах многих трейдеров, поскольку мы движемся по волатильному рынку драгоценных металлов. В настоящее время золото торгуется в диапазоне $2,400-$2,440 по состоянию на середину 2024 года, что является значительным восстановлением после предыдущих уровней сопротивления. Однако импульс указывает на то, что значительный откат в ближайшее время может быть ограничен.

С начала 2024 года золото демонстрирует замечательную силу, поднявшись с $2,041 в начале января до рекордных $2,472 за унцию к апрелю. Этот драматический рост отражает более широкую динамику рынка, в первую очередь обусловленную ожиданиями снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. Хотя краткосрочные коррекции всегда возможны в торговле товарами, структурные факторы, поддерживающие более высокие цены на золото, кажутся твердо на месте на оставшуюся часть 2024 года и в 2025 году.

Почему цены на золото вряд ли свернут, несмотря на недавние достижения

Факторы, лежащие в основе сегодняшней ситуации с ценами на золото, значительно отличаются от предыдущих спадов. Несколько ключевых катализаторов поддерживают повышенные уровни цен:

Сдвиг политики Федеральной резервной системы: Недавнее решение ФРС снизить ставки на 50 базисных пунктов в сентябре 2024 года знаменует собой важный сдвиг в сторону монетарного смягчения. Вероятности на рынке в настоящее время склоняются к дальнейшим снижением ставок, при этом инструмент CME Group FedWatch указывает на 63% вероятность еще одного снижения на 50 базисных пунктов. Это кардинально отличается от ситуации всего неделю назад, когда такие ожидания составляли 34%.

Геополитическая неопределенность: Текущие напряженности на Ближнем Востоке, особенно конфликт Израиля и Палестины, продолжают стимулировать спрос инвесторов на активы-убежища. Исторически такие геополитические точки напряжения поддерживали цены на золото даже в периоды, когда другие экономические показатели могли указывать на слабость.

Динамика хеджирования инфляции: Несмотря на усилия ФРС контролировать инфляцию, постоянные опасения по поводу стабильности цен сохраняют привлекательность золота как диверсификатора портфеля. Обратная связь между силой доллара США и ценами на золото остается фундаментальным драйвером, при этом ослабление доллара обычно способствует росту золота.

Исторический контекст: эволюция цен на золото с 2019 года по настоящее время

Понимание того, снизится ли цена на золото, требует анализа исторического поведения металла в различных экономических условиях:

Восстановительный этап 2019 года: Цены на золото выросли почти на 19%, поскольку ФРС снизила ставки и покупала государственные облигации. Глобальная политическая неопределенность ускорила поток капитала в драгоценные металлы, закрепив репутацию золота как защитного актива в кризисных ситуациях.

Пандемический бум 2020 года: Кризис COVID-19 вызвал впечатляющий рост на 25% за год, с ценами, подскочившими с $1,451 в марте до $2,072.5 в августе — $600 движение всего за пять месяцев. Программы стимулирования правительства подпитывали этот импульс.

Консолидация 2021 года: Небольшое снижение на 8% произошло, поскольку крупные центральные банки одновременно ужесточали монетарную политику. Доллар США укрепился на 7% по отношению к основным валютам, что оказало давление на золото. Кроме того, новые классы активов, такие как криптовалюты, отвлекли спекулятивный капитал.

Резкая коррекция 2022 года: Агрессивная кампания ФРС по повышению ставок — увеличение с 0,25%-0,50% до 4,25%-4,50% за семь повышений — вызвала падение на 21% с мартовских максимумов до ноябрьских минимумов около $1,618. Однако последующие заявления ФРС о возможных замедлениях помогли золоту восстановиться до $1,823 к концу года.

Год прорыва 2023: Цены на золото достигли тогда рекордных $2,150, поскольку ожидания снижения ставок укреплялись, а конфликты на Ближнем Востоке обострялись. Год завершился с впечатляющим ростом на 14%.

Новые рекорды 2024 года: Траектория ускорилась значительно, и золото установило новые рекордные значения, поскольку вероятность снижения ставок ФРС увеличивалась в течение всего года.

Прогнозы цен на золото на 2024, 2025 и далее

Ближайший прогноз на конец 2024 года

На оставшуюся часть 2024 года большинство аналитиков ожидают, что золото останется хорошо поддержанным выше уровня $2,200. Комбинация политики ФРС и геополитических рисков предполагает, что дальнейшее снижение может быть ограничено, отвечая на вопрос о том, снизится ли цена на золото, с осторожным «маловероятно, чтобы резко снизиться».

Прогноз на 2025 год: ожидается дальнейшее повышение

Прогнозы отрасли на 2025 год показывают заметное единство в отношении более высоких цен:

• J.P. Morgan: прогнозирует, что цена на золото превысит $2,300 за унцию
• Bloomberg Terminal: прогноз диапазона между $1,709.47 и $2,727.94
• Общее мнение крупных банков: в целом согласны с ценами в диапазоне $2,400-$2,600, поддерживаемыми дополнительным снижением ставок ФРС и геополитической премией

2026 и далее: фаза нормализации

К 2026 году, по мере стабилизации процентных ставок в нейтральных уровнях (2%-3%), и умеренного снижения инфляции к целевым 2%, основная поддержка золота сместится. Вместо значительного снижения ожидается, что золото будет стремиться к диапазону $2,600-$2,800, поскольку инвесторы переоценят его как актив, защищающий от инфляции, а не только циклический хедж.

Анализ трендов цен на золото: технические и фундаментальные методы

Технические инструменты для прогнозирования движений цен на золото

Индикатор MACD: Индикатор схождения и расхождения скользящих средних использует 12-периодную и 26-периодную экспоненциальные скользящие средние для выявления сигналов разворота. Когда MACD пересекает свою сигнальную линию сверху, обычно следует восходящий импульс; bearish-кроссоверы указывают на возможное снижение.

Анализ RSI: Индекс относительной силы измеряет перекупленность (выше 70) и перепроданность (ниже 30) на шкале 0-100. Текущие позиции по золоту указывают скорее на равновесие, чем на крайности, что оставляет пространство как для роста, так и для консолидации.

Мониторинг отчета COT: Еженедельный отчет о позициях участников рынка показывает позиции коммерческих хеджеров, крупных спекулянтов и мелких трейдеров. Текущие показатели указывают на умеренный уровень институциональных покупок, оставляя место для продолжения накопления перед чрезмерным бычьим настроением, которое может стать предупреждающим сигналом.

Фундаментальные факторы, влияющие на цены на золото

Сила доллара США: Обратная связь между индексом доллара и ценами на золото очевидна. Ослабление доллара, как сейчас, создает структурную поддержку для повышения цен на золото.

Спрос со стороны центральных банков: Глобальные центральные банки, особенно Китай и Индия, продолжают активно накапливать золото, что может привести к ограничению предложения при более высоких ценах.

Промышленный и инвестиционный спрос: Потребление ювелирных изделий остается устойчивым по всему миру, а приток средств в ETF изменил ранее наблюдавшиеся оттоки, что свидетельствует о доверии институциональных инвесторов к среднесрочным перспективам золота.

Стратегические рекомендации для инвесторов в золото в 2024-2025 годах

Распределение портфеля: Вместо концентрации экспозиции разумно выделить 10-30% доступного капитала для позиций в золоте, что обеспечивает диверсификацию и снижает риск концентрации.

Выбор кредитного плеча: Трейдерам, использующим деривативы, рекомендуется применять консервативные коэффициенты (1:2 до 1:5), а не агрессивные мультипликаторы, учитывая значительные колебания золота во время объявлений политики.

Соответствие временного горизонта: Долгосрочные инвесторы могут накапливать золото с января по июнь, когда цены обычно торгуются с сезонными скидками. Трейдерам на краткосрочную перспективу следует сосредоточиться на четко определенных трендах и уровнях поддержки/сопротивления.

Управление рисками: Стоп-лоссы, размещенные ниже ключевых уровней поддержки, защищают от неожиданных разворотов, а скользящие стопы позволяют зафиксировать прибыль при продолжительных восходящих трендах.

Заключение: снизится ли цена на золото или инвесторы могут ожидать дальнейшего роста?

Доказательства свидетельствуют о том, что, хотя всегда возможны умеренные коррекции на товарных рынках, значительное снижение цен на золото в течение 2025 года маловероятно. Совпадение политики ФРС по смягчению, постоянных геополитических напряженностей и покупок со стороны центральных банков создает множество уровней поддержки. Инвесторам, задающимся вопросом, снизится ли цена на золото, следует признать, что текущие рыночные структуры склоняются к консолидации на повышенных уровнях, а не к резким откатам.

Для активных трейдеров торговля с использованием маржи и контрактов на разницу цен предоставляет возможности для получения прибыли как во время сильных восходящих трендов, так и при временной консолидации. Ключ к успеху — применение последовательного технического анализа, соблюдение протоколов управления рисками и гибкость в условиях развития монетарной политики. По мере развития ситуации к 2026 году роль золота может сместиться в сторону защиты от инфляции, а не только как кризисного хеджирования, однако цены, судя по всему, останутся на высоких уровнях в диапазоне $2,600-$2,800.