Понимание инфляции: чем она отличается от дефляции и как с ней бороться

Инфляция приближается: балансировка для сохранения капитала

Текущая экономическая ситуация полна вызовов: цены на продукты питания, нефть и энергоносители растут, страны по всему миру сталкиваются с хронической инфляцией. Инвесторы и домохозяйства адаптируются к ситуации, живя по средствам. В этой статье мы раскроем механизмы работы инфляции и дефляции, а также стратегии защиты вашего капитала.

Что такое инфляция: значение и последствия

Инфляция происходит, когда цены на товары и услуги постоянно растут, что означает снижение покупательной способности ваших денег. Раньше 50 бат могли купить несколько порций риса, а сейчас те же деньги покупают только одну порцию. Это простое уравнение инфляции.

По данным на январь 2567 года индекс потребительских цен (CPI) Таиланда составляет 110.3, общий уровень инфляции (YoY) снизился до 1.11%, что продолжается уже 4 месяца подряд — это минимальный показатель за последние 35 месяцев.

Это важный аспект для экономических решений правительства и ключевой показатель для инвесторов при оценке эффективности фондового рынка.

Кто выигрывает от инфляции

Мелкие предприниматели, торговцы или лица с гибкими доходами могут корректировать цены в соответствии с рыночными условиями. В отличие от наемных работников, чей рост зарплаты обычно ниже уровня инфляции, что снижает их реальную покупательную способность.

Яркий пример — компания Паттайя Паттайя (มหาชน). В первой половине 2565 года чистая прибыль составила 64,419 млрд бат, увеличившись на 12.7% по сравнению с предыдущим годом, благодаря росту цен на нефть и газ.

Откуда берется инфляция

Три основных фактора

1. Demand Pull Inflation — спрос превышает предложение
Потребители требуют больше товаров и услуг, но производство не успевает, и продавцы повышают цены.

2. Cost Push Inflation — рост издержек производства
Цены на нефть, природный газ, уголь, сталь и медь на мировом рынке растут из-за остановки производства и ограничений в поставках. Производители вынуждены повышать цены, чтобы покрыть издержки.

3. Printing Money Inflation — увеличение денежной массы
Правительство увеличивает количество денег в системе, что вызывает сильную инфляцию.

Текущая ситуация

Мировая экономика сталкивается с множеством факторов. Согласно отчету МВФ за январь 2567 года, прогноз роста мировой экономики на 2567 год — 3.1%, а на 2568 — 3.2%. Несмотря на сильный рост в США и некоторых развивающихся странах, жесткая денежно-кредитная политика, снижение финансовой поддержки и низкий рост производительности ограничивают расширение.

Таиланд пока не вошел в стадию стагфляции (высокие цены и застой в росте), однако некоторые признаки указывают на сохраняющиеся риски, и за ними нужно внимательно следить.

Как изменились цены на необходимые товары

Примеры цен на важные продукты питания и энергоносители:

Инфляция и дефляция: противоположные, но одинаково вредные

Дефляция — противоположная ситуация, когда цены на товары и услуги постоянно падают. Возникает из-за снижения спроса или недостатка денег в системе.

Таблица сравнения:

Оба состояния наносят ущерб экономике и качеству жизни, особенно при сильных и продолжительных проявлениях.

Влияние инфляции на повседневную жизнь

Для обычных граждан

Рост цен увеличивает расходы, снижая покупательную способность и делая планирование бюджета сложнее.

Для предпринимателей

Рост цен на товары снижает продажи, а рост издержек — вынуждает сокращать инвестиции и увольнять сотрудников.

Для страны в целом

Если инфляция ограничивает потребление, бизнесы сокращают расширение, накапливаются проблемы с пузырями в активах, дисбаланс в финансовом секторе и рост долгов домохозяйств. В долгосрочной перспективе развитие производственного потенциала может замедлиться.

Как измерять инфляцию: CPI и связанные данные

Министерство торговли собирает цены на 430 товаров и услуг каждый месяц, после чего рассчитывает индекс потребительских цен (CPI). Рост CPI по сравнению с прошлым годом — это общий уровень инфляции, который ЦБ использует как целевой показатель.

Данные CPI публикуются в виде:

• YoY (Year-on-Year): сравнение с тем же месяцем прошлого года
• MoM (Month-on-Month): сравнение с предыдущим месяцем

Как бороться с инфляцией: стратегии для инвесторов

1. Пересмотрите инвестиционный план

При инфляции ставки по депозитам низки, поэтому стоит инвестировать в активы с более высокой доходностью, такие как акции, паевые фонды или недвижимость.

2. Избегайте плохих долгов

Ограничьте займы, тщательно планируйте расходы, избегайте ненужных покупок, придерживайтесь строгого бюджета.

3. Инвестируйте в надежные активы

Золото, недвижимость — безопасные варианты, обладающие внутренней ценностью.

4. Следите за новостями

Инфляция меняется в зависимости от глобальных событий. Обновление информации поможет вам лучше подготовиться.

Какие активы стоит выбирать во время инфляции

Высокодоходные депозиты

Вклад с высоким процентом обычно дает больше дохода, чем обычный вклад, при условии соблюдения срока.

Акции, выигрывающие от инфляции

Банковские акции — при росте ставок увеличивается чистая процентная маржа, что повышает прибыльность.

Страховые компании — инвестируют в активы с доходностью, растущей вслед за инфляцией, например государственные облигации.

Пищевая промышленность — спрос на еду остается стабильным, компании могут корректировать цены.

Инфляционные облигации

Выбирайте Floating Rate Bonds или Inflation Linked Bonds, которые корректируют ставки в соответствии с инфляцией. Внимательно изучайте надежность эмитента.

Золото — вечный актив

Цена золота движется в сторону инфляции: чем выше инфляция, тем дороже золото. CFD на золото популярен для спекуляций как на рост, так и на падение, без необходимости владения реальным активом.

Недвижимость

Арендные ставки корректируются в соответствии с инфляцией. Риск ниже, чем у акций, а доходность обеспечивается арендой и ростом стоимости.

Итоги: инфляция и дефляция в общем виде

Инфляция возникает из-за высокого спроса и ограниченного предложения. В умеренных пределах инфляция способствует росту экономики, созданию рабочих мест и обороту денег. Но если она выходит из-под контроля и достигает гиперинфляции, это становится угрозой для экономики — аналогично дефляции, когда цены падают.

Инвесторы могут получать прибыль во время инфляции, инвестируя в банки, страховые компании, продукты питания, золото или облигации с плавающей ставкой. Следить за новостями и адаптироваться — ключ к сохранению и приумножению капитала в меняющейся экономической среде.