Золото корректируется под давлением фиксации прибыли, данные по инфляции в США станут ключевыми сегодня вечером

Золото (XAU/USD) в четверг в азиатской сессии колебалось и скорректировалось, пробив уровень 4350 долларов. Этот спад в основном обусловлен совместным давлением двух сил: во-первых, выходом прибыли в последние дни, и во-вторых, сопротивлением, вызванным отскоком доллара. Однако опасения по поводу смены политики ФРС и геополитической ситуации по-прежнему в определенной степени поддерживают драгоценные металлы снизу.

Технический анализ: сохраняется бычья структура, полноценный восходящий канал

На четырехчасовом графике золото, несмотря на краткосрочное давление, сохраняет позитивную техническую картину. Цены на драгоценные металлы стабилизировались выше 100-дневной скользящей средней, что свидетельствует о сохранении среднесрочного восходящего тренда. Полосы Боллинджера расширяются, RSI (14) находится выше средней линии, что указывает на сохраняющийся бычий импульс.

Направление минимального сопротивления указывает вверх. В случае подтверждения отскока и закрепления цены выше верхней границы полос Боллинджера на уровне 4352 долларов, золото может снова попытаться достичь недавнего максимума в 4381 доллар и нацелиться на круглую отметку 4400 долларов. В противоположном случае, при усилении продавливого давления, уровни поддержки находятся на минимуме 17 декабря в 4300 долларов и около 4233 долларов — 100-дневной скользящей средней.

Фундаментальные факторы: интенсивное столкновение

Позиции ФРС демонстрируют тонкую дифференциацию. Член правления Кристофер Уоллер в среду склонялся к дальнейшей мягкой политике, выступая за возвращение к нейтральной ставке. В то время как глава Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик занимает более осторожную позицию, считая, что без заметного снижения инфляции в следующем году снижения ставок не будет.

Что касается данных по занятости, то в ноябре число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось всего на 64 000, что лучше по сравнению с падением в октябре (минус 105 000), но значительно ниже рыночных ожиданий. Уровень безработицы вырос с 4,4% до 4,6%. Фьючерсы на ставку ФРС показывают, что вероятность снижения ставки в следующем месяце выросла с 22% до 31%.

Более низкая ставка снижает альтернативные издержки владения бездоходным золотом, что оказывает позитивное давление на цену. В то же время, правительство Венесуэлы направляет военные корабли для сопровождения нефтяных танкеров в ответ на американскую блокаду, что усиливает геополитическую напряженность. Рост настроений на безопасность также способствует привлечению капитала в золото — традиционный актив-убежище.

Сегодня вечером CPI США станет ключевым фактором

Трейдеры сосредоточены на предстоящих данных по инфляции CPI за ноябрь в США. Ожидается, что годовой рост составит 3,1%, а базовая инфляция — 3,0%. Кроме того, вечером в четверг будет опубликовано число первых заявок на пособие по безработице в США.

Если данные по инфляции превысят ожидания, это может дополнительно снизить ожидания по снижению ставок, укрепить доллар и усилить давление на золото, что может привести к усилению фиксации прибыли. В случае же более слабых данных, чем ожидалось, это усилит ожидания по смягчению политики и может подтолкнуть цену золота вверх. Отчет по инфляции безусловно является самым важным катализатором для дальнейшего направления цен на золото сегодня.