Можно ли инвестировать в акции AI в 2025 году? Этот гид по выбору акций с концепцией AI расскажет вам правду

Все еще сомневаетесь, стоит ли входить в концептуальные акции AI? В 2024 году акции с тематикой AI показывают поразительный рост, но сможет ли эта волна продолжаться в 2025 году?

На самом деле, по данным, расходы глобальных компаний на AI только начинают взрывной рост. Согласно прогнозам IDC, в 2025 году глобальные расходы на AI достигнут 307 миллиардов долларов, а к 2028 году могут подняться до 632 миллиардов долларов, с годовым сложным темпом роста около 29%. Это означает, что индустрия AI еще далека от насыщения — главное выбрать правильные акции.

Три этапа инвестирования в акции с тематикой AI

Эта волна AI, как и интернет в свое время, делится на три очевидных этапа:

Первая волна: поставщики аппаратного обеспечения и чипов

Первые, кто извлекает прибыль — инфраструктурные компании. NVIDIA, AMD, TSMC — такие компании по производству чипов и ускорителей выигрывают от глобальной гонки за обновление дата-центров. В 2024 году выручка NVIDIA составила 60,9 млрд долларов, рост на 120% — вот сила первой волны. Во втором квартале 2025 года выручка NVIDIA превысила 28 млрд долларов за квартал, чистая прибыль выросла более чем на 200% по сравнению с прошлым годом.

Аналогично, TSMC (код 2330), крупнейшая компания на тайваньском рынке, получает огромные заказы на производство AI-чипов. Также бизнес дата-центров AMD в США ускоряется: рост за прошлый год — 27%, в этом году — продолжает расти.

Вторая волна: системные и решенийные компании среднего звена

Сервера, системы охлаждения, сетевые коммутаторы начинают показывать свою ценность. Quanta (код 2382), владеющая компанией Quanta Cloud Technology, стала одним из крупнейших в мире контрактных производителей AI-серверов: в 2024 году выручка достигла 1,3 трлн новых тайваньских долларов, доля AI-серверов быстро растет. Во втором квартале 2025 года выручка превысила 300 млрд новых тайваньских долларов, рост более 20%.

Также есть компания Phison (3661), специализирующаяся на проектировании AI-чипов, — за 2024 год выручка составила 68,2 млрд новых тайваньских долларов, рост более 50%. Во втором квартале 2025 года выручка превысила 20 млрд новых тайваньских долларов, удвоившись по сравнению с прошлым годом.

Delta Electronics (код 2308) — ведущий поставщик систем охлаждения и источников питания, в прошлом году выручка составила 420 млрд новых тайваньских долларов, доля бизнесов дата-центров быстро растет. По мере увеличения энергопотребления AI-серверов, охлаждение становится новым узким местом — и тут появляется шанс у компании Zhaohong (код 3324). Эта компания, лидер в области жидкостного охлаждения, в 2024 году заработала 24,5 млрд новых тайваньских долларов, рост на 30%. В 2025 году крупные облачные провайдеры ускоряют внедрение жидкостных систем охлаждения, и поставки водяных модулей Zhaohong резко увеличиваются.

Третья волна: реальные бенефициары на стороне приложений

Microsoft (MSFT) — яркий пример. Благодаря эксклюзивному сотрудничеству с OpenAI, интегрировала Copilot в Windows, Office, Teams и другие продукты, охватывая более 1 миллиарда пользователей по всему миру. В 2024 финансовом году выручка составила 211,2 млрд долларов, рост облачных сервисов Azure — 28%, а AI-сервисы уже приносят более половины этого роста. В первом квартале 2025 года доходы от облачных решений впервые превысили 30 млрд долларов.

Google (GOOG) с рыночной капитализацией 3,05 трлн долларов также активно внедряет корпоративные AI-приложения. MediaTek (код 2454) использует серию чипов Dimensity для мобильных AI и автомобильных AI-решений.

Можно ли долго держать акции с тематикой AI?

Это очень деликатный вопрос. Вспоминая пузырь интернет-компаний, например Cisco (CSCO), достигшую в 2000 году 82 доллара, после чего цена упала более чем на 90% до 8,12 долларов. После 20 лет успешной работы цена так и не вернулась к максимумам.

Аналогично Yahoo — когда-то лидер интернета, в итоге его вытеснили новые игроки, такие как Google. Это показывает, что даже качественные компании, если меняется технологический курс или рыночная позиция, рискуют сильными коррекциями.

Поэтому акции аппаратных и чиповых компаний (NVIDIA, TSMC, AMD и др.) лучше рассматривать как краткосрочные инвестиции, а не держать их долго. Высокий рост редко бывает устойчивым, и при охлаждении рынка или появлении новых технологий оценки могут резко снизиться.

Акции на стороне приложений (Microsoft, Google) теоретически более стабильны, но требуют регулярного пересмотра — если появятся новые конкуренты, их рыночная позиция может оказаться под угрозой.

Ключевой совет: вместо слепого долгосрочного держания лучше использовать поэтапную стратегию инвестирования, ориентируясь на скорость развития AI, возможности монетизации и темпы прибыли отдельных компаний, чтобы понять, когда выходить.

Три движущие силы рынка AI с 2025 по 2028 год

1. Государственная поддержка

Многие страны включили AI в стратегические отрасли. США, Китай, ЕС увеличивают субсидии и инвестиции в инфраструктуру, что создает долгосрочную позитивную поддержку для всей индустрии.

2. Ускорение внедрения приложений

Медицина, финтех, автономное вождение, умное производство — эти области перестают быть концепциями и начинают выходить на коммерческий уровень. Реальные доходы компаний будут стимулировать рост всей отрасли.

3. Постоянный рост потребности в вычислительных мощностях

Развитие больших языковых моделей и мультимодальных AI увеличивает спрос на серверы, дата-центры и облачные платформы, который еще не достиг пика. IDC прогнозирует, что к 2028 году расходы на ускоренные серверы превысят 75% от общего объема, что станет ядром инфраструктуры AI.

Но есть и риски:

• Волатильность оценки: при смене политики ФРС и повышении ставок высоко оцененные технологические акции могут резко падать.
• Реакция на новости: акции AI очень чувствительны к новостям, могут резко расти или падать в короткие сроки.
• Перераспределение капитала: новые энергетические или другие темы могут отвлечь инвестиции от AI.
• Политические изменения: ужесточение правил по конфиденциальности данных, авторским правам и этике может поставить под угрозу бизнес-модели некоторых компаний.

Как максимально эффективно инвестировать в акции с тематикой AI?

Покупка отдельных акций — риск сосредоточенности, но с минимальными транзакционными издержками. Если у вас нет времени на анализ, можно рассмотреть:

1. Фонды с тематикой AI

Менеджеры фондов выбирают разные акции, балансируя риск и доходность. Минус — более высокие комиссии.

2. ETF, отслеживающие индекс AI

Самый дешевый способ — покупка ETF, но возможны дисконты или премии к стоимости. Например, Taiwan New Economy ETF (00851), Global AI ETF (00762).

3. Стратегия регулярных инвестиций (долгосрочное усреднение)

Покупайте регулярно одинаковую сумму, чтобы снизить риск покупки на пике. Даже профессиональные инвесторы, такие как Bridgewater, показывают, что постоянный пересмотр портфеля важен.

4. Выбор платформы

На тайваньском рынке — через брокера, на американском — через международных брокеров или через доверительное управление. Для коротких сделок с использованием кредитного плеча — платформы с контрактами на разницу (CFD), без комиссий и с большим плечом.

Правильная стратегия для инвестирования в акции с тематикой AI в 2025 году

Краткосрочная стратегия: сосредоточиться на NVIDIA, AMD, TSMC — это самые прямые бенефициары. Но обязательно установить уровень фиксации прибыли и не держать акции слишком долго.

Среднесрочная стратегия: Quanta, Phison, Delta Electronics — компании среднего звена, которые выиграют от пиков в строительстве серверных и дата-центров.

Долгосрочная стратегия: Microsoft, Google — крупные игроки в области приложений, хотя их акции уже выросли, но постоянное внедрение корпоративных AI-решений может поддерживать рост.

Самый надежный подход: не вкладывать все в одну акцию, а использовать тематические ETF для диверсификации. Это позволит участвовать в росте AI и снизить риски, связанные с отдельными компаниями.

Последний совет: в 2025 году у акций с тематикой AI есть шанс, но уже не время слепо покупать на максимумах. Выбор правильных акций, поэтапное инвестирование и регулярный пересмотр — залог успеха.